Dudas compra Letras del tesoro - Letras del Tesoro
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#10216
Isabel Schnabel, la veleta del euríbor y las SÍ_competitivas de la subasta de 6-feb.
Letra1dia
Buenos días.
Cromo de los euríbor. Cambios. El euríbor a 6 meses (rojo) en cabeza, adelanta al pequeño de la familia, el euríbor a 3 meses (verde lima). El cabeza de familia, el euríbor a 12 meses (negro), parece fatigado después de su hercúlea lucha por escapar al abismo del 3,5%. Vean cómo anda el panorama.
ROJO A 6 MESES, VERDE A 3 MESES, NEGRO A 12 MESES.
¿Quién sube más o baja menos, el euríbor a 12 meses o el euríbor a 6 meses?
Es cierto que el euríbor rojo, a 6 meses, anda por las alturas y el euríbor a 12 meses (negro) a ras de suelo, pero vamos a ver qué pinta tiene el cociente euríbor a 6 / euríbor a 12.
Desde hace un par de sesiones el euríbor a 6 meses se ha tomado la revancha con un mejor comportamiento frente al euríbor a 12 meses. Y lo ha hecho con brío y rabia. Ya pueden verlo.
euríbor a 6 meses / euríbor a 12 meses.
Vamos a verlo en detalle, sólo el mes de febrero. Estaremos atentos a la evolución del combate.
El bono a 1 año a 3,42 en este momento. ********************* Por si alguien sigue las ofertas competitivas de las subastas, le informo de que ya aparecen en el BOE, para 6 y para 12 meses, subasta del día 6-feb-2024.
En la subasta de letras a 12 meses me llama la atención de las peticiones en el entorno de 3,35, con mucho volumen, no ha sido el caso en muchas subastas recientes.
Para valores por debajo de 3,35 y no competitivas tenemos un volumen de peticiones de 1909,667 millones y por encima de o en 3,35% 2140,333. No sé si habré hecho la suma mal, pero ahí están la cifras. En la segunda vuelta, donde sólo participan los "creadores" de mercado, el precio de adjudicación es de 96,716%, por debajo del precio medio que nos dan a los no competitivos.
#10217
Re: Dudas compra Letras del tesoro - Letras del Tesoro
Irkus
#10218
Re: Isabel Schnabel, la veleta del euríbor y las SÍ_competitivas de la subasta de 6-feb.
La resoluciones del BOE estan bien para ver la horquilla entre el tipo medio y el tipo maximo aceptado en las competitivas.
#10219
Re: Dudas compra Letras del tesoro - Letras del Tesoro
Planteo una duda.
A la hora de reinvertir, se puede fraccionar la cantidad de origen. Es decir, si tengo letras por importe de x ¿puedo reinvertir a distintos tipos de letras y vencimientos?. Gracias.
#10220
Re: Dudas compra Letras del tesoro - Letras del Tesoro
Irkus
El BCE y el mercado subestiman a la inflación: el gran recorte de tipos se quedará en la mitad
El mercado abre una horquilla que va desde el 3,25% en la parte más baja y el 3,75% en la alta
La política fiscal y el avance salarial no dejarían al BCE bajar tipos más de 75 puntos básicos
Los estímulos fiscales se han convertido en uno de los grandes peligros inflacionistas
Para Europa los inversores han descontado un recorte de tipos de 125 puntos básicos este año, un movimiento que, sin embargo, es demasiado fuerte a ojos de los analistas. El consenso de mercado que recoge Bloomberg, recopilando la opinión de 42 casas de análisis, apunta a que los tipos de interés se recortarán 100 puntos básicos este año, hasta el 3,5% al cierre del ejercicio. A partir de ese momento lo que pueda ocurrir es una incógnita, ya que habrá que esperar a ver cómo reacciona la economía. Los argumentos que repiten los expertos apuntan a que los estímulos fiscales en la zona euro son demasiado agresivos, y que contribuirán a mantener una inflación más fuerte de lo que se espera. Además, hasta ahora los bancos centrales han tenido un aliado en los precios de la energía y de las materias primas, que se han mantenido relativamente bajos si se tiene en cuenta factores como la guerra de Ucrania o el conflicto en Oriente Medio. El efecto base de la caída de precios ha sido clave para que la inflación se reduzca hasta los niveles actuales, pero a partir de ahora no será un componente en el que el BCE se podrá apoyar para justificar los recortes de tipos.
Re: Dudas compra Letras del tesoro - Letras del Tesoro
Letra1dia
Buenas tardes.
No sé si he entendido bien la pregunta. Supongamos que tienes 20.000 euros y quieres repartirlos. Un ejemplo.
Puedes amortizar 5000€.
Los 15000€ restantes puedes REinvertirlos en varios lotes, por comodidad voy a escoger 5 lotes de 3000€.
3000€ no competitivas a 12 meses.
3000€ no competitivas a 6 meses.
3000€ competitivas al 3,001 a 12 meses.
3000€ competitivas al 3,010 a 12 meses.
3000€ competitivas al 3,200 a 6 meses (o también a 12 meses).
Sólo se puede hacer una NO_competitiva por subasta y emisión (1 a 12 y 1 a 6, eso es lo máximo).
Puedes hacer las que quieras SÍ_competitivas, pero a tipos distintos, por ejemplo, puedes hacer 1 al 3,1 a 12 meses y otra al 3,1 a 6 meses, pero no dos al 3,1 para el mismo tipo de letra.
Puedes hacer las que quieras SÍ_competitivas, pero a diferentes tipos, con 3 decimales SIN '%', separadas por coma. Por ejemplo, a 3,100 - 3,010 - 3,333 ....
************************************
Puedes hacer suscripciones competitivas o NO competitivas, pero teniendo en cuenta que si ya tienes hecha una reinversión NO_competitiva para un tipo de letra, no puedes hacer una suscripción NO_competitiva.
Obviamente, tampoco puedes hacer suscripciones a 12 meses al 3,001, por ejemplo, si ya tienes una reinversión hecha a ese tipo.
No sé si se trataba de algo de eso ¿?. Saludos.
#10222
Re: Isabel Schnabel, la veleta del euríbor y las SÍ_competitivas de la subasta de 6-feb.
Letra1dia
Pues desde 2023 hasta la última subasta de letras a 12 meses la diferencia entre el marginal y el medio ha quedado así.
************************************ 10 ENE 2023 0.015 07 FEB 2023 0.026 07 MAR 2023 0.040 11 ABR 2023 0.041 09 MAY 2023 0.031 06 JUN 2023 0.023 04 JUL 2023 0.029 08 AGO 2023 0.018 05 SEP 2023 0.010 03 OCT 2023 0.014 07 NOV 2023 0.024 05 DIC 2023 0.022 09 ENE 2024 0.021 06 FEB 2024 0.017 ************************************
No he redondeado, he recortado decimales por mera cuestión visual. La representación de la evolución de esa diferencia la dejo en este gráfico (desde enero 2023 hasta febrero 2024, letras a 12 meses). El mínimo en septiembre, el máximo en abril.
#10223
Re: Dudas compra Letras del tesoro - Letras del Tesoro
Si, se trataba de eso. Creo que has puesto todas las posibilidades.
#10224
Re: Isabel Schnabel, la veleta del euríbor y las SÍ_competitivas de la subasta de 6-feb.
Si, la horquilla en las letras a 12 meses siempre es pequeña. Sin embargo en las de 3 meses creo que casi ha llegado alguna vez a cerca de 80 milesimas.
#10225
Re: Isabel Schnabel, la veleta del euríbor y las SÍ_competitivas de la subasta de 6-feb.
Letra1dia
Desconocía el dato porque me he interesado más por las de 12, pero si no recuerdo mal, las de 3 meses también se destacan por tener en ocasiones unos porcentajes muy elevados de ni competitivas.
Es hora de cerrar este chisme. Muy buenas noches a todos.
#10226
Letras a 3 meses: diferencia tipo marginal - tipo medio.
Letra1dia
Buenos días.
Sólo tengo almacenados los datos de las subastas desde agosto de 2022, cuando entraron aquí. Datos de esta página.
Los resultados son los siguientes. >>> Máximo: 0.040 (diciembre 2023) >>> Mínimo: 0.007 (agosto 2022) >>> Media: 0.02684
El gráfico ofrece la representación de esos datos.
DESDE AGOSTO DE 2022 Lo curioso, en este caso, es que el máximo de esa diferencia se ha alcanzado recientemente y que, a diferencia de las letras a 12 meses, es ascendente en el caso de las letras a 3 meses.
El tipo medio se ha incrementado con fuerza desde junio de 2023 en las letras a 3 meses, así como la diferencia tipo_medio - tipo_marginal.
Tenemos un magnífico día soleado aquí. Muy buen domingo a todos.
#10227
Re: Letras a 3 meses: diferencia tipo marginal - tipo medio.
Buen trabajo de estadistica y analisis.
MI estrategia es: primera peticion a 3 meses y despues reinvertir a 6.
#10228
Re: Letras a 3 meses: diferencia tipo marginal - tipo medio.
Si es que se puede, parece que no está claro.
#10229
Re: Letras a 3 meses: diferencia tipo marginal - tipo medio.
Irkus
Parece que las de 3 y 9 no dejan reinvertir, no sé, miralo bien antes.
#10230
Re: Letras a 3 meses: diferencia tipo marginal - tipo medio.
Justo son las que yo realizó. Hago primeras compras de 3 meses y luego las reinvierto a 6 meses porque volver a reinvesiones de 3M o 9M no da la opción. Sólo se permite a 6M o 12M.
