DPIP Declaración de la política de inversión personalizada - Valentín

 He creído conveniente crear la  elaboración de un DPIP con objeto de ayudar a un buen grupo de inversores a "mantener el rumbo", como solía decir Bogle. No es nada nuevo lo que expongo, pero puede que inversores novicios de la gestión pasiva le venga bien reflexionar y actuar acorde a ésta guía de inversión, si es que queremos llamarla así.

Declaración de la política de inversión personalizada (DPIP) .

Se trata de crear un documento escrito para que sirva de guía al inversor a la gestión de su patrimonio. Éste documente debe componerse de distintos puntos esenciales que no tienen por qué ser largos en su contenido, pero sí deben estar cada uno de ellos debidamente bien trabajados.

 

La Declaración debiera componerse de al menos los siguientes puntos:

 

1. Razones por las que invertimos, y objetivos de inversión.

2. Priorización de los objetivos, con objeto de reenfocar estrategia de inversión si circunstancias puntuales lo hicieren preciso.

3. Definición de la filosofía/estrategia de inversión. Establecer la filosofía/s de inversión. En casos más adversos al riesgo se pueden crear carteras de menor volatilidad.

4. Asignación de activos. Cantidades a asignar a renta fija, renta variable real assets y cash según perfil de inversor. ¿Añadimos inversión alternativa?. Determinación de cuales son los vehículos de inversión adecuados en la implementación de la estrategia. Definición de los parámetros de reajuste: Definir las reglas de activación del Rebalacing de cartera para el reajuste al perfil de riesgo inversor y actuar de forma disciplinada. 

5. Supervisión de resultados. Una vez definida nuestra asignación de activos y nuestro marco de inversión, debemos encontrar las medidas para visualizar la rentabilidad de la cartera, y elegir unos benchmarks que nos sirvan de referencia. Se trata de identificar posibles problemas y actuar en consecuencia.

6. Definición de deberes. Se trata de definir que deberes debo mantener bajo mi propia responsabilidad, y que otros debo/puedo delegar.

7. Política de retirada de capital de la cartera.

 

El DPIP, como lo he definido y abreviado, debiera consultarse al menos una vez al año o cuando el inversor lo crea conveniente. Esto le permitirá

a) Reajustar/adaptar su perfil de riesgo a su nueva situación personal y en consecuencia reajustar la cartera.

b) Recordar las reglas de inversión preestablecidas.

c) Revisión de resultados y consecución de objetivos predefinidos.

 
Para finalizar:
Habiendo definido objetivos y prioridades, cuanto más profundicemos en los puntos expuestos del DPIP, mejor estaremos preparados  para coordinar y enfocar nuestra actividad inversora a la consecución de objetivos de inversión en el largo plazo.

Saludos cordiales,

Valentin 

Muchas gracias Valentin

información muy útil y ya cada uno le irá agregando sus particulares

 ❤  ❤  ❤ 

Muchas gracias Valentín. Llevo muchos años leyéndote en Rankia, creo que sería muy interesante una entrevista con @juan-such en su podcast de una vida invirtiendo, sobre la estrategia Talmud, enseñanzas de Kostolany, inversión indexada, etc.
Espero no ponerte en un compromiso.

Muy útil Valentin, me lo guardo.

 

DPIP: La Declaración de Política de Inversión Personalizada  - Valentin  - Actualización 2026

Como bien decía Jack Bogle, el éxito en la inversión no depende de adivinar el futuro, sino de "mantener el rumbo". Sin embargo, en momentos de euforia o pánico, el inversor tiende a improvisar. Para evitarlo, es fundamental contar con un documento escrito que actúe como un contrato con uno mismo: la DPIP (Declaración de Política de Inversión Personalizada).

Este documento es una guía estratégica que profesionaliza la gestión de tu patrimonio, elimina la improvisación y te protege de tus propios sesgos emocionales.

Para que una DPIP sea efectiva, debe ser breve pero cubrir estos siete puntos clave:

Define para qué inviertes (jubilación, compra de vivienda, legado familiar) y, sobre todo, cuándo vas a necesitar ese dinero. Un objetivo a 20 años permite una estrategia muy distinta a uno a 5 años.

Si las circunstancias cambian (pérdida de empleo o gastos imprevistos), debes saber qué parte de tu plan es intocable y qué metas pueden posponerse. Esto evita liquidar posiciones en malos momentos de mercado.

Aquí defines tu "estilo". Por ejemplo: "Gestión pasiva mediante fondos indexados de bajo coste, diversificación global y enfoque en el largo plazo". Debes ser honesto con tu capacidad de soportar caídas (volatilidad) para no abandonar el plan en el peor momento.

Es el corazón del documento. Debes fijar porcentajes específicos para cada clase de activo:

¿Cómo sabrás si lo estás haciendo bien? Elige un índice de referencia. Si tu cartera es global, tu referencia es el mercado mundial, no el IBEX 35. Evalúa resultados anualmente, no diariamente.

Define qué harás tú (ej. aportar 500€ mensuales y rebalancear) y qué servicios delegas (plataformas de inversión o custodia). Esto establece una rutina de trabajo disciplinada.

Tan importante es entrar como salir. Define cómo venderás tus activos cuando alcances tu objetivo: ¿venderás un porcentaje fijo anual? ¿solo los dividendos? Tener esto previsto optimiza tu factura fiscal futura.

Para facilitar la implementación, este podría ser un resumen de una DPIP estándar:

ConceptoDefinición
Objetivo | Jubilación (Horizonte 20 años)
Perfil | Decidido (Acepta volatilidad del 20%)
Estrategia | Indexación global de bajo coste
Cartera | 80% Acciones Globales / 20% Bonos
Rebalanceo | Anual (cada mes de enero)
Aportaciones | Sistemáticas (Día 1 de cada mes)

La DPIP no es un papel para olvidar en un cajón. Debe consultarse:

Conclusión:
Invertir sin una DPIP es como navegar sin mapa. Cuanto más profundices en estos puntos, mejor preparado estarás para ignorar el ruido del mercado y alcanzar tus metas financieras a largo plazo.

Saludos cordiales,
Valentin