Es un post largo, si no interesa el tema, mejor saltar.
La gran mayoría de los lectores e intervinientes de este hilo, gestiona su cartera en el entorno del largo plazo y casi exclusivamente en dólares o euros.
Quería llamar la atención, para discutir si procede, sobre el proceso de creación de otro bloque alternativo que usará una moneda distinta al dólar. Puede que no sea rápido, pero cuando hablamos del largo plazo (10 años o más) cobra una importancia que ya no se debe despreciar.
Ray Dalio lo ha avisado repetidas veces.
https://www.elradar.es/ray-dalio-el-orden-mundial-dominado-por-el-dolar-se-desvanece/ "Y luego está la cuestión de la pérdida de influencia del dólar. La era de un «orden mundial dominado por el dólar» y una economía globalizada estaba «desapareciendo», dijo Dalio. «Ahora las grandes potencias y sus aliados van a formar bloques económicos, monetarios y militares».
Además de Estados Unidos, Europa y Japón, ambas economías maduras que albergan divisas clave, «se han endeudado mucho y han desarrollado una dependencia de sus bancos centrales para imprimir dinero con el fin de comprar la deuda pública», afirmó. El aumento de la monetización de la deuda «significará que sus tenedores de activos obtendrán malos rendimientos ajustados a la inflación»."
La tendencia al endeudamiento masivo en Occidente y al abuso de la impresora para resolver todos los problemas (lo acabamos de ver con la crisis bancaria), devalúa el dólar y el euro, no entre ellas, sino contra activos duros como oro o materias primas escasas.
Por ello viene bien repasar los movimientos que ya se están produciendo en el bloque BRICS para catalogar el impacto a corto-medio y largo plazo en nuestras inversiones.
Panorama de desarrollo del nuevo orden mundial en el comercio sin dólares.
A estas alturas todos conocemos que la asociación de países llamada BRICS tiene una importante reunión en Agosto de 2023, donde se discutirá la creación de una nueva moneda y la entrada de nuevos países al bloque.
Mientras tanto, en el cronograma definido hace unos años, se está potenciando el uso de monedas nacionales distintas al dólar como paso previo para desprenderse de la necesidad de utilizar dólares en cada transacción comercial.
Recordemos como eran las tres fases necesarias para culminar un nuevo sistema monetario.
En la primera fase de la transición, estos países recurren al uso de sus monedas nacionales y mecanismos de compensación, respaldados por swaps de divisas bilaterales. En este punto, la formación de precios todavía está impulsada principalmente por los precios en varios intercambios, denominados en dólares. Esta fase casi ha terminado: luego de que se “congelaron” las reservas de Rusia en dólares, euros, libras y yenes, es poco probable que algún país soberano continúe acumulando reservas en estas monedas. Su reemplazo inmediato son las monedas nacionales y el oro.
La segunda etapa de la transición implicará nuevos mecanismos de fijación de precios que no tomen como referencia el dólar. La formación de precios en monedas nacionales implica gastos generales sustanciales, sin embargo, seguirá siendo más atractivo que la fijación de precios en monedas 'no ancladas' y traicioneras como dólares, libras, euros y yenes. El único candidato a moneda mundial que queda, el yuan, no ocupará su lugar debido a su inconvertibilidad y al acceso externo restringido a los mercados de capital chinos. El uso del oro como precio de referencia está limitado por la inconveniencia de su uso para los pagos.
La tercera y última etapa en la transición del nuevo orden económico implicará la creación de una nueva moneda de pago digital fundada a través de un acuerdo internacional basado en los principios de transparencia, equidad, buena voluntad y eficiencia. Espero que el modelo de tal unidad monetaria que desarrollamos desempeñe su papel en esta etapa. Una moneda como esta puede ser emitida por un grupo de reservas de moneda de los países BRICS, al que todos los países interesados podrán unirse. El peso de cada moneda en la canasta podría ser proporcional al PIB de cada país (basado en la paridad del poder adquisitivo, por ejemplo), su participación en el comercio internacional, así como la población y el tamaño del territorio de los países participantes.
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Cuando se diseñó este nuevo sistema, durante mucho tiempo solo oímos hablar de intercambiar mercancías entre China y Rusia, sin usar el dólar. El cambio de sistema es tan complejo y presenta tantas dificultades, que incluso con una voluntad de hierro para acelerar los cambios, se necesita tiempo para desarrollar un sistema alternativo.
Pero con el paso del tiempo, los intercambios entre Rusia-China-Irán-india, han dado paso a una amplia extensión de países que aceptan intercambiar sus mercancías en otra moneda que no sea el dólar.
Como muestra valga esta lista.
Pakistán-Rusia.
Tanzania-India.
Ghana pagará en oro parte de sus compras de combustible.
Irak acepta pagar en yuanes.
Un auténtico bombazo constituyó la declaración de Arabia Saudí, donde aceptaba estudiar el pago de petróleo en yuanes.
Otro avance es el acuerdo Argentina-Brasil para intercambiar productos en sus propias monedas (como parte de un acuerdo mucho más amplio).
Capítulo aparte merece “el inicio del diálogo sobre medidas para fortalecer el uso del Sistema de Pagos en Moneda Local (SML), que buscan proveer nuevos instrumentos para facilitar el comercio bilateral”. El anuncio coincide con lo adelantado por elDiarioAR tras entrevista con el embajador argentino en Brasil, Daniel Scioli. “Se trata de un sistema de pago internacional que ya está en operaciones, administrado por los Bancos Centrales de los dos países, y que permite pagar y recibir directamente en reales y en pesos las operaciones de comercio bilateral”. Ambos presidentes definirán “iniciar los estudios” para alcanzar, a largo plazo, una moneda común del Mercosur.
Y la última noticia sobre el tema es el acuerdo Brasil-China para utilizar sus propias monedas en su gigantesco intercambio de productos.
SUSTITUYEN BRASIL Y CHINA EL USO DEL DÓLAR EN SU COMERCIO BILATERAL POR MONEDA PROPIA
Brasil y China anunciaron un acuerdo para realizar transacciones económicas con monedas propias entre ambos países, con el objetivo de no requerir dólares en su comercio bilateral, ya que el comercio bilateral entre ambas naciones registró un récord de 150 mil 500 millones de dólares en 2022.
Tras un foro económico desarrollado en Pekín, China, la Agencia de Promoción de Exportaciones e Inversiones (Apex) de Brasil informó que llegó a un nuevo pacto con el país asiático para crear un sistema económico que permita que las operaciones de comercio exterior o financiamiento entre ambas naciones se efectúen convirtiendo reales brasileños a yuanes chinos, y a la inversa, lo que elude la conversión a dólares, como es costumbre en las transacciones internacionales.
Durante la reunión de las autoridades económicas de Brasil y China, fueron designados los dos bancos que harán posibles las operaciones económicas, el Bank of Communications (BBM) y el Banco Industrial y Comercial de China.
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Otro paso más que deja clara la intención de Arabia Saudí de "unirse" al otro bloque es la entrada como socio de diálogo en la OCS auspiciada por China-Rusia.
La OCS, creada en 2001 para promover la cooperación política, económica y de seguridad y competir con las instituciones occidentales, incluye a China, India, Pakistán y Rusia, así como cuatro Estados de Asia Central (Kazajstán, Kirguistán, Uzbekistán y Tayikistán).
El gobierno saudita aprobó esta decisión en una reunión presidida por el rey Salmán, indicó la agencia, y le dará al país "el estatus de socio de diálogo dentro de la Organización de Cooperación de Shanghái", según la misma fuente.
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Los pasos que se van dando son inequívocos, eliminando el dólar del comercio internacional. El hecho de que este proceso sea muy lento, no resta importancia al suceso y sobre todo, a sus consecuencias en el nuevo orden mundial. El movimiento ya se ha puesto en marcha ...
La estrategia de China para asegurarse el petróleo-gas de Oriente medio y además pagar en yuanes, esta funcionando sin problemas.
Se espera la reunión de Agosto para aclarar muchas incógnitas que impiden avanzar en el desarrollo completo del nuevo bloque.
La sorpresa del acuerdo Arabia Saudí Irán , auspiciado por China (y Rusia), indica una voluntad de hierro de asociarse al bloque BRICS.
Todo parece acelerarse en este 2023.
