Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas

Buenos días,

Pues sin que haya cambios sustanciales, los más significativos me parece que son:
- Se mantiene el peso de las empresas de gran capitalización, aunque ahora el estilo es mucho más "blend".
- Aumenta la exposición a USA, baja a Europa.
- Aumentan empresas de industria y sector financiero. Baja consumo cíclico.
- La rentabilidad baja ligeramente en todos los períodos, menos a 3 años.
- La volatilidad a 3 años baja bastante, mientras que se mantiene a 5 años (no entiendo por qué).
- Aumenta bastante la alfa y baja la beta.
- Y los fondos están más descorrelacionados.

Quedaría así:

Y, también, es una cartera más simple y fácil de gestionar.

Un saludo

Muy buenas.

Siendo como soy acérrimo defensor de la gestión indexada, trato de hacer de abogado del diablo y te planteo aquí dudas de fe que me asaltan periódicamente.

Cierto es que la gestión indexada, a largo plazo, bate a más del 90-95% de fondos activos, pero también es verdad que hay gestores y equipos de gestión colegiada que a plazos largos baten al MSCI World (o en su caso al SP500). Y no me refiero a boutiques ajenas al retail español (Rochon, Turtle Creek, etc.), ni a gestores de SC no disponibles en España (Miller, Ruane, Moneta, etc.), sino a fondos y equipos por todos conocidos aquí: Seilern, Capital Group, Fundsmith, etc.

Si constatamos que estos equipos han batido al indice -minimizando DD y mejorando sus ratios en caídas- durante décadas pasadas -con diversas fases del ciclo económico que eventualmente les beneficiaran o perjudicaran-, y asumimos que su filosofía de inversión se va a seguir manteniendo, ¿no es razonable y estadísticamente probable esperar que lo sigan haciendo mejor tanto en rentabilidad como ajustada al riesgo? 

¿No es razonable concentrar la cartera en ellos, en lugar de un indexado, sabiendo además que por la naturaleza de su gestión el riesgo gestor es escaso o casi nulo?

Gracias y saludos.