Presea Talento Selección, fondo asesorado por Araceli de Frutos (EAFI 107)

Pues  vaya Vd a saber porque ambos fondos se parecen entre sí como un huevo a una castaña, a saber con qué modelo de gestión se quedan, lo mismo te llevas una sorpresa y las rentabilidades las refieren a los índices y monedas como Dios manda
¿Tú tienes calculado cuánto es, monetariamente, la broma de una fusión de fondos? Porque los partícipes pagan la fiesta.

Supongo se quedarán con el modelo del superviviente, Alhaja, que para eso es más grande.

Sobre lo de usar índices con dividendos en las cartas mensuales ya tiré la toalla. O que pusiera el MSCI WORLD en EUR.

Ni idea del coste.

Por cierto he visto en el calendario que hoy es Ntra Sra de Araceli, así que aprovecho para felicitar el santo a @adefrutoscasado (y si de paso quiere comentar algo ...)

Era de esperar por lo comentado en el post #61 (al final no se pasó Araceli ni una vez por este hilo, aunque se es buena gente) y supongo R4 no estaba por la labor de poner unas comisiones más decentes para un fondo de fondos, etc... Tampoco vi los movimientos con derivados que se esperaban en un principio, etc...Otra víctima silenciosa del survivor bias de la gestión activa, que no son pocas!!

Lo que me pregunto yo a parte de lo que comenta @berebere (que tiene su miga), es cómo se tomarían los fusionados el tener que pagar ahora una comisión de éxito que no les correspondería quizás pagar si siguiera el fondo sin fusionarse ...aunque ni de lejos tan hiriente como el caso SIA porque YTD tampoco hay una gran diferencia (cristalizan a final de año y no se tiene en cuenta VL máximo como alguno cree y lo comentaba por aquí https://www.rankia.com/foros/fondos-inversion/temas/2607169-true-value?page=669#respuesta_4132471) 

En fin, igual veremos los fondos que hacen reseteo de la marca de agua estos años de caída. Quizás dentro de un tiempo busque un hueco para empezar a aflorarlos públicamente.

Por cierto, lástima lo de Witten (no he dicho nada porque esperaba se confirmase, ya sabes como es esto de las redes). Echaré de menos las tertulias rankianas de hace un tiempo que manteníamos con él. DEP

S2 crack!!

Este caso, como otros,me lleva a reflexionar sobre la presunta transparencia y alineación de los gestores/asesores de fondos. Mucha ficha mensual con su comentario (o incluso con carta de acompañamiento), cartas trimestrales, mucho blog y twitter, presencia en foros, mucho “co-inversores” (o en este caso “sois todos unas alhajas”) …
... pero de ciertas cosas nos enteramos exclusivamente por CNMV sin que el gestor o asesor haga el más mínimo comentario, y sin que responda a los comentarios al respecto (estará de puente) 

Y otro tanto con otras prácticas que tanto criticamos en la gestión bancaria y resulta que se dan igualmente en la gestión independiente:

Alhaja es más de análisis fundamental de empresas. El otro era un fondo de fondos. 

Alhaja es más especializado. Si fuera al revés parecería un paso atrás en su carrera. 

Hay cosas que no sabemos, acerca de cómo R4 gestiona su oferta.

Por supuesto @josu7 no sabemos en detalle como gestiona R4 su oferta, Auqnue es un hecho que estos dóas están haciendo limpieza, fusionando fondos que son pequeños o que no han ido muy bien (survivor bias). Obviamente no se van a cargar el Alhaja que gestiona 4 millones sino el Presea que gestiona 1

Y sobre el doble rasero de los gestores y asesores con la transparencia informativa, tenemos bastantes ejemplos:

Luego mucho "coinversores" y mucha alineación.

 

El Presea desaparece a pesar de los padrinos que tuvo por aquí

El sr Espelosín también  con padrinos de nombre y renombre

 

 Un fondo de fondos es un profesional que hace lo mismo que nosotros, elegir un fondo, etf.

Hay una lista enorme de fondos de fondos, sean  de banca o de  boutique independiente, y lo que queda claro,cristalino más bien,es que  cuando el profesional  se mete a ejercer de inversor minorista como nosotros, lo hace peor en la inmensa mayoría de los casos y eso a pesar de tener acceso a fondos de clase institucional  Como para dejarles el dinero

La cosa es que miras la cartera y en  general está decente.

Por ejemplo este que es de lo poco que no da pena aunque tampoco es para dar saltos.

https://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR04MZJ&tab=1  

Y este es una ironía que gestionan, dicen , Espelosin Iturriaga y Prat

https://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000YQA5&tab=1  

Los fondos de fondos en general son engendros pensados para que la gestora gane dinero. Estos fondos de Abante y miras la cartera y es una cartera sin pies ni cabeza de fondos extraños.
Un fondos de fondos, en mi punto de vista debería ser asi:
Fondos Value. Coges los 10 fondos value que te interesen cobas, AZ, magallanes etc... Todos en el mismo %. Clases institucionales. Y le aplicas un 0,30 de gestión por las molestias. Tienes todos los fondos en uno, por la misma comisión que la clase retail 
Idem con el growth. Fondo de fondos growth. Fundsmith, seilern, MFS, etc. Mismo %. Clases institucionales más 0,30 comisión de gestión. 
Eso sí que es interesante. No los engendros estos que meten fondos sin ton ni son. 

Al final el timo-fondo con nocturnidad y alevosía va a desaparecer

Como Araceli no postea en este hilo os pongo el link a su web
http://www.adefrutoseafi.com/carta-presea-talento-seleccion-nota-informativa/

 Carta Presea Talento Selección.

“Este adiós no maquilla un hasta luego
Este nunca no esconde un ojalá
Estas cenizas no juegan con fuego
Este ciego no mira para atrás”
Joaquín Sabina
 
Hace tres años y casi tres meses se comenzó un proyecto ilusionante con la confianza de Renta4 Gestora en el asesoramiento de Presea Talento, el cual hoy llega a su fin, o mejor dicho tiene la continuación en la fusión con el otro fondo que asesoro, Alhaja Inversiones, mediante el la fusión de ambos fondos autorizado por CNMV a cierre del pasado 30 de abril.

El proceso es de absorción de Presea por Alhaja Inversiones. Una vez autorizado el proceso por CNMV se comunicará a los partícipes de Presea, los cuales tendrán un mes para decidir si aceptan la fusión con Alhaja. En dicho proceso los participes de Presea no ven minorado el valor de sus inversiones, el valor de su inversión lo tendrán ahora en participaciones de Alhaja.

Básicamente el motivo de la fusión es la falta de patrimonio de Presea que en estos últimos azotes del mercado ha llegado a bajar a poco más de un millón de euros con 81 participes. En esta situación se incumple los dos requisitos de todo fondo de inversión, es decir tener 3 millones de euros y 100participes.

No queriendo dejar sin soporte a los participes de Presea, Alhaja asume a esos inversores.

Presea ha tenido un aceptable comportamiento en estos tres años y ha conseguido 3 estrellas Morningstar, en medio de una coyuntura nada favorable. Así, el trabajo de Presea en estos tres años se vio recompensado con la calificación de 3 estrellas, en los tiempos complicados de mercado que tocó hacer frente. La implicación ha sido máxima, teniendo el propio asesor parte de su patrimonio invertido en Presea con la alienación de  intereses asesor/participes.

Por su parte Alhaja es uno de los mejores fondos de su categoría y sigue, al  igual que Presea la estrategia de la EAF en el asesoramiento de las inversiones. La implicación también es máxima  teniendo el propio asesor parte de su patrimonio invertido en Alhaja con la alienación de intereses asesor/participes. Alhaja cuenta con un histórico de más de 5 años, siempre se ha mantenido como uno de los mejores fondos de su categoría con 5 estrellas Morningstar y desde agosto2019 con 4 estrellas MorningStar. Rentabilidad positiva desde el inicio del 11% (a cierre 29 abril, último valorado a la hora de escribir estas líneas) rentabilidad 5 años anualizada de 1,25% con una volatilidad a 5 años del 9,7%.

 No hubiera querido llegar nunca a este momento, ya que por el camino se deja mucho esfuerzo, trabajo, y satisfacciones del deber bien hecho, pero hay que continuar y la mejor manera de hacerlo es seguir trabajando todo lo bien que se pueda para salvaguardar y hacer crecer nuestras inversiones.

Quiero agradecer a los participes de Presea su confianza y continuar teniéndola en el fondo de Alhaja.

 Muchas gracias de corazón.
  
Araceli de Frutos Casado
Empresa de Asesoramiento Financiero. EAFI 107
91 386 02 43 - 609 40 65 23
www.adefrutoseafi.com 

Menuda tomadura de pelo. El fondo, su "gestión" (venden selección de talento e invierten en SPY y VIG...), sus comisiones fuera de toda lógica, sus informes con benchmarks "imaginativos", el colar un EAFI como gestor y para rematar ahora su cierre semi clandestino.

Hasta en la despedida le echa imaginación. El Presea tiene solo tres estrellas por el entorno complicado de mercado, como si no fuera el mismo para todos los fondos. Y vende como "éxito" un 1,25% de rentabilidad anualizada con una volatilidad de casi el 10%. Y éste es el que ha salido bien. Menuda joya la joya.

Pienso lo mismo @rontxi 
Lo terrible es que tiene 3* porque lo ha hecho más o menos en la media de la categoría de mixtos, así que sin comentarios como lo han hecho los peores...
Claro si comparas con benchmark realistas o sea con divis y en EUR es para llorar. Tanto este como la inmensa mayoría de fondos.