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Oddo Proactif Europe CR EUR: Análisis de fondos de inversión

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Oddo Proactif Europe CR EUR: Análisis de fondos de inversión
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Oddo proactif europe cr eur: análisis de fondos de inversión
Fondutest
#1

Oddo Proactif Europe CR EUR: Análisis de fondos de inversión

Anelia Vasileva

Rankianos, navegando en la categoría de fondos de inversión mixtos flexibles he topado con este que ya había nombrado alguna vezOddo Proactif Europe CR EUR (ISIN: FR0010109165)

Vamos a analizarlo. Como sabéis, en la sección de  Análisis de fondos de inversión vamos recopilando todos los fondos analizados. 

*Datos a 30 de abril de 2016

Oddo Proactif Europe CR EUR: Datos previos

Oddo Proactif Europe CR EUR está gestionado por Oddo Meriten Asset Management SA y pertenece a la categoría de Mixtos Flexibles EUR según lo que establece Morningstar. Su objetivo es batir a su índice de referencia (50% EONIA capitalizado y 50% Euro Stoxx50 Net Return). Es un fondo de acumulación. 

Dada su condición de fondo flexible, puede invertir hasta un 100% del patrimonio en renta variable (dentro del Espacio Económico Europeo u OCDE). Por otro lado, podrá invertir hasta un 100% en títulos de crédito negociables o instrumentos del mercado monetario. 

El fondo es traspasable y gestiona un volumen de 863 millones de euros. En Renta 4 la inversión mínima es de 200 euros. 

Oddo Proactif Europe CR EUR fue lanzado el 10 de septiembre de 2014. 

Oddo Proactif Europe CR EUR: Rating y Riesgo

El fondo tiene una volatilidad a tres años del 8% y una rentabilidad media anualizada a tres años del 5,30%. Con esta relación tenemos un Ratio de Sharpe del 0,64. 

El rating que le asigna Morningstar el de 4 estrellas, siendo 5 estrellas el máximo. 

Oddo Proactif Europe CR EUR: Rentabilidades pasadas

*Información de Morningstar

Trimestralmente, vemos que el peor periodo para el fondo (desde el año 2011) fue el tercer trimestre de 2011, cayendo un 8,96%. Lo cierto es que el fondo recupera bastante rápido las caídas. Asimismo, no tiene muchos trimestres en negativo desde el año 2011. 

Si miramos las rentabilidades acumuladas, lo cierto es que el fondo bate consistentemente a su categoría, no así al índice. 

A 5 y 10 años está entre los primeros dentro de su categoría. 

Oddo Proactif Europe CR EUR: Posicionamiento actual

El fondo a fecha del 30 de abril, tiene un 67% en la Zona Euro y un 32% en Europa Ex - Euro. Sectorialmente está distribuido de la siguiente manera:

  • Salud: 26,41%
  • Consumo Cíclio: 21,39%
  • Tecnología: 17,35%
  • Industria: 13,66%
  • Consumo Defensivo: 13,45%
  • Materiales Básicos: 7,74%

Las diez principales posiciones son:

  • Bayer AG 5,49%
  • SAP SE 4,95%
  • Roche Holding AG Dividend Right Cert 4,90%
  • Bayerische Motoren Werke AG 4,88%
  • Syngenta AG 4,82%
  • LM Ericsson Telephone Co B 4,48%
  • Danone SA 4,38%
  • Oddo Jour CI-EUR 4,31%
  • Svenska Cellulosa AB B 4,00%
  • Safran SA 3,88%

Oddo Proactif Europe CR EUR: Competidores

A 5 y 10 años la posición del fondo es bastante buena, estando entre los primeros. Lo bueno es que en Renta 4 se puede contratar desde 200 euros. Os pongo una comparación con competidores suyos:

Conclusiones

A largo plazo, tiene una posición bastante buena y además el mínimo de inversión es bastante bajo. Del gráfico que sacamos de Renta 4 vemos que está en la parte deseada (izquierda superior), tiende al campo de menor volatilidad-máxima rentabilidad. No es el más rentable pero está en campo izquierdo, al tiempo que la volatilidad es menor que muchos de los otros fondos que aparecen en este gráfico. 

 

 

Oddo Proactif Europe: Este es el análisis, suyas son las inversiones

 

#2

Re: Oddo Proactif Europe CR EUR: Análisis de fondos de inversión

Mrs. Sippi

De entre los que están en R4 yo escogería aquel que está en el scattershot más a la izquierda y más arriba, es el FR0010601906 Sycamore Partners R, mejor que Oddo a YTD, a 1a, 3a, y 5a.

Pero el verdadero ganador entre los Mixtos Flexibles Eur es el FR0010286013 Sextant Grand Large A, que no está en R4. Mejor que estos otros dos en todo.

Anelia, ¿qué piensas de él?

Un saludo

#3

Re: Oddo Proactif Europe CR EUR: Análisis de fondos de inversión

Anelia Vasileva

Buenas Mrs Sippi,

Sí, totalmente de acuerdo, debemos tender a elegir fondos que estén en la parte izquierda superior. El único problema que veo es que no sabemos si en el futuro seguirán en la misma posición. El primero que comentas también está en Renta 4 lo cual es un plus. Controla algo más la volatilidad que el fondo analizado lo que pasa es que la comisión de gestión es de un 2% frente al 1,60% de Oddo Proactif Europe. Eso sí, Oddo Proactif Europe tiene una comisión de éxito del 20% y Sycamore Partners no, por lo que veo. Lo que aquí tenemos que evaluar es si preferimos que nos cobren una comisión fija de gestión como Oddo Proactif Europe o variable + fija como Sycamore Partners. Más que nada porque un 20% es un dato importante, pero es que el otro te cobra 0,4% más suba o caiga. 

Sextant Grand Large A me parece un fondazo. La volatilidad es mejor que los dos que estamos comentando, lo único que contratable a través de BNP Paribas, en Renta 4 por ejemplo no está. Aunque también es bueno una diversificación entre comercializadoras. De hecho, hace unas semanas entrevisté al CEO de Amiral Gestion y me dio muy muy buena espina, se nota que van a por todas y que los partícipes queden contentos. Me gustó mucho esta frase:

La filosofía por tanto era hacer absolutamente todo para conseguir la rentabilidad y sobre todo hacer productos en los que los gestores querían invertir y no crear productos para vender a los clientes. 

Aquí la entrevista completa

#4

Re: Oddo Proactif Europe CR EUR: Análisis de fondos de inversión

Mrs. Sippi

Interesante la entrevista, parece un buen equipo.

EDIT: ¡¡Ma gueule!! el Sextant PEA A, ISIN FR0010286008 parece incluso mejor que el Grand Large. El PEA invierte en compañias francesas pequeñas y micras.

Saludos

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#5

Re: Oddo Proactif Europe CR EUR: Análisis de fondos de inversión

Mrs. Sippi

Leyendo otro hilo acabo de ver que justamente ayer nuestro amigo Alentorn mencionó que Amiral Gestión tiene una oficina en Barcelona. (Post #15 en "Mejores fondos mixtos flexibles a tres años: Belgravia, Sextant y Sycomore.")

Está en la Plaza Eguilaz, 5 (al lado de la Clínica Corachan.)

Teléfono: 93 481 4005.

Se ve que Amiral funciona como Bestinfond---tienes que contratar el fondo directo con ellos. Entonces ellos hacen algo a través de BNP, pero nosotros no tenemos que abrir una cuenta con BNP.

Anelia, quizás podrías abrir un hilo analizando los fondos Sextant de Amiral Gestión. (para mi, sobre todo el fondazo PEA A.)

Un saludo

#7

Re: Oddo Proactif Europe CR EUR: Análisis de fondos de inversión

Mrs. Sippi

Macanudo maca, gracias.

Un saludo

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#8

Oddo Proactif Europe CR EUR: Análisis de fondos de inversión

Tj_4127

Estoy viendo la categoría d este fondo y es de los pocos con un historial superior a 10 años. No está mal el fondo, aunque Sextant Grand Large tiene mejores resultados pero este está en Renta 4... Lo pongo en seguimiento

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#9

Re: Oddo Proactif Europe CR EUR: Análisis de fondos de inversión

Agustrin

Buenos días Anelia,
Me he ido a Morningstar y he vuelto a hacer la comparativa que hiciste en mayo. Sigue líder destacado el fondo de Oddo respecto a sus competidores. Ahora los mixtos flexibles han tenido un pequeño rally, y el este es el que mejor lo ha aprovechado.
Gran elección sin duda dentro de su categoría.
Salu2

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