Fondos de inversión rana

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Fondos de inversión rana
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Fondos de inversión rana
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#241

Re: Fondos de inversión rana

D.E.P.   Estaba buscando una gráfica en las webs habituales para ver cómo lo había hecho y no hay forma. Han hecho desaparecer el cadaver rapidamente, no vaya a ser que la gente deje de pensar que los fondos de inversión siempre acaban subiendo a largo plazo...
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#242

Re: Fondos de inversión rana

Impresionante la gráfica de Belgravia Epsilon que continua con su ranificación
 
Y  otro tanto con Algar 

Avantage parece que intenta remontar
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#244

Re: Fondos de inversión rana

Avantage y Algar han remontado un poco pero siguen bastante ranas. Pero al menos Avantage ya está en positivo a 3 años. Merian Absolute return sigue ranificado del todo


El que igual podríamos incluir aquí podrá ser el Global Allocation que gestiona/asesora Bononato: 
  • en negativo YTD, a 1 año y 3 años 
  • casi plano a 4 y 5 años (+1.3 anualizado a 5 años)
https://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000LICF
Estos fondos con tantos sustos no son para mi
 
Pero la verdad es que casi todos los retorno absoluto, alternativos varios (global macro ...), long/short , market netral y demás están pinchando cosa mal. Me da igual SSS que Merian. Incluso más que los mixtos si cabe

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#245

Re: Fondos de inversión rana

No veo por aquí a Marshall Wace, conocido Hedge Fund famoso por sus algoritmos y sus posiciones cortas. Ahora está bajo la marca Lumyna, antigua plataforma de BoA para fondos UCITS "alternativos". AUM de 2.000 millones, que no está nada mal.

Comisión de gestión del 2,25% (la calidad hay que pagarla) más una comisión sobre resultados del 20% sobre no-sé-qué water mark que debe de ser una maravilla porque el año pasado se las apañaron para cobrar un 0,10% de "éxito" perdiendo un 6%.

Los gastos corrientes fueron del 3,14%, a lo que hay que sumar el "éxito" del 0,10% y unos gastos de transacción del 0,86% (ser un hedge fund no es barato), con lo que la "mochila" que por supuesto paga el partícipe pasa del 4%.

Este año está totalmente plano (-1%), lo cual no sería ningún drama si no fuera porque el mediocre y aburrido Amuni IS MSCI World AE está en +29%. 31 puntitos frente al índice en dos años, lo que se dice un market neutral de manual.


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#246

Re: Fondos de inversión rana

Gracias @rontxi 
Es mas difícil acertar con un alternativo que con un mixto 
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#247

Re: Fondos de inversión rana

Hoy traigo un fondo algo especial para mí, porque fue mi principal fondo de renta variable en la época 2013-16, cuando no había apenas indexados. Aquellos años lo hizo relativamente bien, mejor que el índice y categoría, siendo un fondo aún pequeño, barato y diversificado. Servía como "core". Lo traspasé al Amundi MSCI World cuando el fondo creció mucho y empezó a parecerse demasiado al índice (creo recordar que en 2017).

Algo ha debido de hacer mal el gestor (sigue siendo Chris Hart, el mismo desde 2008) desde entonces, porque en los últimos tres años se ha dejado nada menos que 21 puntos respecto al MSCI ACWI. Y en los últimos tres años naturales ha estado por encima del percentil 75 de la categoría, dejándose 13 puntos respecto a la media de la misma.

De las 5 estrellas que tenía, le quedan 3.
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#248

Re: Fondos de inversión rana

dejo aquí este link a un estudio sobre la fiabilidad de los ratings de morningstar

destaco dos cositas:

In 2014, The Wall Street Journal requested that Morningstar produce a comprehensive list of five-star funds over 10 years starting in 2004. The publication discovered that 37% of funds lost one star, 31% lost two stars, 14% lost three stars, and 3% dropped down to one star. Only 14%, or 58 out of 403, retained their premium ratings. // En 2014, The Wall Street Journal solicitó que Morningstar produjera una lista completa de fondos de cinco estrellas durante 10 años a partir de 2004. La publicación descubrió que el 37% de los fondos perdió una estrella, el 31% perdió dos estrellas, el 14% perdió tres estrellas, y el 3% se redujo a una estrella. Solo el 14%, o 58 de 403, conservaron sus calificaciones premium.

in every asset class over every time period, the cheapest quintile produced higher Total Returns than the most expensive quintile  // en todas las clases de activos y en todos los periodos de tiempo, el quintil más barato produce mayores rentabilidades totales que el quintil más caro

La conclusión es que el mejor indicador de la futura rentabilidad de un fondo son las comisiones que cobran.
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