¿Qué opináis del Belgravia Épsilon FI?

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¿Qué opináis del Belgravia Épsilon FI?
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¿Qué opináis del Belgravia Épsilon FI?
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#76

Re: ¿Qué opináis del Belgravia Épsilon FI?

Belgravia Epsilon tiene años muy buenos y otros muy malos. No es la primera vez que le pasa y quien invierte en este fondo tiene que tenerlo claro.
http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR0526F&tab=1
Fijaos en el mal resultado de 2011-2012 seguido de uno bueno en 2013-2015, mediocre en 2016-2017 y muy malo en 2018.
Quien lleve el fondo desde 2013 no pensará lo mismo que quien entrara en 2016
Sobre el futuro ni idea

#77

Re: ¿Qué opináis del Belgravia Épsilon FI?

Lo que más molesta de estos temas, es que el comercial de turno que te vendió el fondo siga argumentado y defendiendo que la inversión en dicho fondo es magnífica.

En definitiva que nos sigan tratando como idiotas, sin ningún tipo de autocrítica.

 La culpa es nuestra de los inversores por no aprender más y no tomar nuestras propias decisiones.

 

 

 

 

#78

Re: ¿Qué opináis del Belgravia Épsilon FI?

Lo que uno debería preguntarse es porque sigue haciendo caso del comercial de turno.
Los fondos no son buenos o malos. Bueno los hay muy malos. Pero los buenos también tienen sus épocas malas y hay que entender que hacen para ver si uno va a estar cómodo cuando vengan los momentos complicados.
Comprar en base a rentabilidades pasadas y a promesas del comercial de turno, o de otros partícipes, sobre argumentos imposibles o muy complicados es el camino hacia el error gordo.

Mirando por ejemplo a mediados-finales de 2015 cuando el fondo cogió la subida y logró evitar las caídas posteriores, los comentarios en éste y otros sitios y veréis que algunos de los argumentos utilizados para tenerlo eran insostenibles. Que si el fondo lograba proteger, etc. Cuando como algunos habéis comentado bastaba mirar 2011 para ver que no era tal.
Además es imposible que un fondo logre proteger y luego tenga rentabilidades a largo plazo casi de renta variable.

#79

Re: ¿Qué opináis del Belgravia Épsilon FI?

Efectivamente, @aciago.

El Belgravia Epsilon NO tiene como objetivo la protección del capital (como tampoco lo tienen el Cartesio Y o el Sycomore Partners que he mencionado en este hilo), pero es de un fondo que lleva una media a 5 años de casi el 10% anual y a 10 de más del 6% (más concretamente 9.7 y 6.1 rentabilidades por cierto por encima del MSCI Europe NR o Stoxx Europe 600) está claro no es una propuesta conservadora.
Ya dice claramente en su web que su objetivo NO garantizado es rentabilidad media del 6 al 10% anual con volatilidad por debajo del  10. Y ciertamente en plazos de 5 y 10 años cumple ese objetivo. No asi a 3 años, pero aun así a 3 años lleva una rentabilidad próxima a la del MSCI Europe NR (solo 1% acumulado por debajo) con menor volatilidad.
Otra cosa es que sean excesivamente optimistas con los plazos, al indicar en el DFI que recomiendan inversión mínimo 2 años.

Pero es que lo mismo puede decirse del Cartesio Y, su objetivo es Revalorización del capital en términos reales a largo plazo. Intenta superar la relación riesgo/rentabilidad del índice MSCI Pan Euro. Disposición a renunciar a rentabilidad en el intento de ofrecer una protección adecuada al capital.  Fijaos que lo de protección lo pone al final y que, como el Belgravia busca un mejor ratio rentabilidad/volatilidad que un indice de RV Europea. A 5 años está por debajo de la RV Europea oero a 10 algo por encima (6.5 a 5 años y 4.9 a 10, por debajo en ambos casos del Belgravia). Con lo que cumple perfectamnte el objetivo de mejor ratio rentabilidad/volatilidad que la RV Europea (algo menos de rentabiidad pero la mitad de voltilidad).
Son un poco más realistas en el DFI y recomiendan mínimo 3 años.

Por supuesto que habrá quien prefiera un estilo frente a otro. Como he dicho varias veces yo personalmente prefiero Cartesio Y ya que no suele dar esos bandazos en exposición.

Repito que si lo que se busca un fondo centrado en proteger el capital hay otras opciones, que evidentemente han dado históricamente menos rentabilidad que Belgravia Épsilon o Cartesio Y, y eso que partíamos de tipos de interés mucho más altos que los actuales. Por ejemplo los que SÍ afirman que tienen como objetivo/polñitica la  Revalorización del capital en términos reales a largo plazo intentando proteger el capital son p. ej (y digo objetivo y no necesariamente que lo consigan) Cartesio X o Altair Patrimonio (hay otros, por supuesto)

Pero claro el Cartesio X y el Altair Patrimonio llevan a 5 y 10 años 3.5-5% (recordemos vs 5-6.5 de Cartesio Y y 6-10 del Belgravia). Y con la situación de tipos actuales es de esperar esos fondos den menos rentabilidad que en el pasado.

#80

Re: ¿Qué opináis del Belgravia Épsilon FI?

Por supuesto siempre está la opción de prescindir de este tipo de fondos y sustituir por uno de RV y otro de RF CP.

#81

Re: ¿Qué opináis del Belgravia Épsilon FI?

Ha bajado algo la exposición RV
Abril 60.98
Mayo 57.13
(recordemos 67.24 de marzo)
Del -8.5 al acabar marzo ha remontado algo al -5.6

#82

Re: ¿Qué opináis del Belgravia Épsilon FI?

 

35% en liquidez y va remontando......Lastima que sus gestores no se dejen ver en webinars......para entender lo que estan haciendo.

 

Fue un gran fondo y le saque buenas rentabilidades hace unos años......

 

 

#83

Re: ¿Qué opináis del Belgravia Épsilon FI?

Para mi gusto dan demasiados bandazos.

#84

Re: ¿Qué opináis del Belgravia Épsilon FI?

Y sigue dando sustos, casi -13 YTD, bajando mas que muchos fondos 100% RV
Ya está en negativo a 3 años.
En septiembre 40.3 exposición neta RV
En octubre 29.7%

#85

Re: ¿Qué opináis del Belgravia Épsilon FI?

Rosel comenta esto en otro post  " hoy anunciado los del belgravia  que se ponen en liquidez y esperan fuertes bajadas 2019 "

 

Pues si ya estan a un 60% de liquidez....y cae un 13%.....

Es bastante complejo de entender este fondo. El año pasado a finales de año, lograron salvar al fondo y le sacaron la maxima rentabilidad en un solo mes,

Ya nos seguiras contando

 

 

#86

Re: ¿Qué opináis del Belgravia Épsilon FI?

Es que el año pasado estuvieron gran parte del año casi en liquidez y en diciembre aumentaron RV a lo loco y siguieron en enero hasta que se la pegaron, al acabar marzo rondaban el -8.5 que para un mixto en 3 meses es mucho.

#87

Re: ¿Qué opináis del Belgravia Épsilon FI?

Es totalmente desconcertante. Yo lo llevé hasta 2016 y estaba completamente descorrelacionado con la RV. Luego mirabas las posiciones y eran valores europeos, pero el VLN iba a su bola. Yo llegué a pensar que iba hasta las trancas de oro o algo así.

#88

Re: ¿Qué opináis del Belgravia Épsilon FI?

Yo creo que es por el tema de derivados + liquidez

#89

Re: ¿Qué opináis del Belgravia Épsilon FI?

Puede ser. Por lo descorrelacionado que está siempre no descarto que no se jueguen el capital en el hipódromo o en peleas de gallos o algo

#90

Re: ¿Qué opináis del Belgravia Épsilon FI?

Que den estos bandazos denota que no tienen demasiado clara su filosofia de inversion.....malo malo

Es algo habitual en los mixtos por otro lado.

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