La moda de comprar fondos en dólares

Estaba pensando que quizás Morningstar pasa los VL de dólares a euros para hacer la comparativa de crecimiento (como haría un inversor en zona EUR), y por eso saldrían igual... Pero he comparado por precios y la evolución es prácticamente la misma.

El fondo en EUR lleva una caída en el año del 13%, y el USD también del 13%.

Piensas bien.
Morningstar siempre calcula la rentabilidad en euros, y para ello convierte todos los precios a euros.

En los gráficos también puedes ver la rentabilidad en otras monedas (dólares por ejemplo).
En ese caso los dos fondos también tendrán la misma rentabilidad, pero diferente dependiendo de la moneda que elijas. Para calcularla pasa todos los precios a la moneda elegida.

Gracias por la respuesta.

Eso explicaría que el gráfico de rendimiento coincida, pero sigo sin entender por qué los dos fondos caen el mismo porcentaje (13%) en lo que va de año, cuando el EUR/USD ha caído en torno a un 15%.

Slds.

Porque morningstar siempre te da en euros el rendimiento de los fondos, no en la moneda del VL.
Y si tú hubieras invertido 100 euros en cada uno de ellos, hoy al reembolsar te darían 87 euros en cada uno.

Sin embargo, la versión norteamericana de morningstar les dará la rentabilidad en dólares, con una caída del 28%.
Porque si un yanqui hubiera invertido 100 dólares en cada uno de ellos, hoy al reembolsar le darían 72 dólares en cada uno.

Ese es el efecto de la caída del 15% del EUR/USD, que en euros se pierda 13% mientras que en dólares caiga 28%.

Nota: No sería exactamente 28% ya que los porcentajes no se suman tal cual, sino que se aplican en cascada.

Ten en cuenta que tu comercializador, al suscribir un fondo de inversión denominado en $, puede aplicarte un cambio distinto al oficial (de hecho, muchos no aplican el cambio oficial). Y siguiendo tu ejemplo, en lugar de 1.15$/1€, te den 1.12$/€, y tengas 11.2 participaciones en lugar de 11.5. Y en la venta, o traspaso a un fondo denominado en €, el cambio sea 1.03$/€, en lugar de 1$/1€. Con lo que las pérdidas serán mayores (o menores las ganancias).
Salu2, P.

Gracias por las respuestas.

Sí, si tengo claro que es mejor suscribir el fondo en euros, porque te ahorras todos los problemas/comisiones por el cambio de divisa -que no el riesgo divisa, que eso es otro cantar-.

Lo que no entendía es la variación de los VL en el fondo en dólares.

Saludos.

¡De acuerdo!.
El comentario te lo hice for if the flies.
Salu2, P.