Opinión sobre el Global Allocation FI

Yo no veo así, pero opiniones tenemos cada uno, la nuestra.
Saludos.

Esto es lo que hay dependiendo en la fecha que se tome , 

Ha salido el nuevo informe mensual de septiembre: https://www.r4.com/fondos/Global_Allocation_Informe_mensual.pdf

Lo de casi todos los meses, toca esperar... este tipo de tesis te dan grandes alegrías, pero tienes que tener bastante paciencia, sino nanai...

Mi cartera durante todo el año ha sido 50% ETFs de oro y 50% Global Allocation. No me puedo quejar de rentabilidad gracias al oro, pero a pesar de las subidas, estoy planteándome pasar a 75% oro y 25% Global Allocation. Es que al final la tesis es la misma... que los tipos de interés reales tienen que bajar por narices, y en ese caso, ambos activos se comportarían bien. Con la diferencia de que el oro tiene mucho más momentum y si con los tipos reales muy altos, está por las nubes cuando debería estar por los suelos, no me quiero ni imaginar si se cumple la tesis de Bononato y llega una crisis y tienen que empezar a bajarlos para mitigarla...El oro podría volar!

Lo que me hace ser más favorable con el oro que con la deuda americana, es que hasta ahora ambos activos habían sido refugio ante una crisis financiera, pero algo se rompió a partir de la guerra Rusia-Ucrania y la confiscación de los activos rusos...Con la llegada de Trump y su impresivisibilidad, los países parece que no se fían mucho de EEUU y el relato imperante es que tiene unos niveles de déficit muy altos y una deuda monstruosa. El problema es que no solo los niveles de deuda americana son gigantescos y seguirán creciendo, sino que los del resto de economías son parecidos (Japón, Francia, Italia, incluso España...). 

El día que llegue la recesión y los mercados caigan, la deuda americana volverá a ser junto al oro el activo refugio? Lo que dije, creo que a la deuda americana no se le ve con los mismos ojos que hace tres años, y con Trump esa desconfianza se ha incrementado. El dólar, pues más de lo mismo... tiene más pinta de depreciarse, que de lo contrario, lo cual tb perjudicaría al fondo, ya que se han deshecho las coberturas.
El Global lo llevo desde finales del 24 y he ido realizando compras adicionales cuando llegaba a 32 o así... Ahora tengo una rentabilidad aproximada del 4%, pero está empezando a flaquear mi confianza ciega en el fondo, o veo más claro lo del oro.

Argumentos a favor de reducir la posición en el fondo? Los que ya he explicado. Argumentos en contra y seguir como estoy? Que el oro ha subido muchísimo en el último mes y algún día tendrá que corregir. Que igual llevo esperando casi un año que la tesis se cumple y con una fé ciega en la misma y justo cuando te sales, el oro corrige y el fondo sube (lo veo difícil pq la tesis es la misma y ambos deberían moverse al unísono). 

De momento, creo que me voy a esperar hasta ver qué pasa en la próxima reunión de la FED a finales de mes (las encuestas dan una probabilidad del 90% de que los tipos bajen 0,25 puntos: https://polymarket.com/event/fed-decision-in-october?tid=1759858204264) e igual vendo parte del fondo unos días antes de la reunión (antes de la reunión de septiembre el fondo tuvo una revalorización importante). Lo del oro a pesar de las subidas, lo sigo viendo muy claro y creo que va a seguir subiendo bastante. Ja vorem!

Casi un 6% en el año, ni tan mal...

         Parece que ya nos va tocando la hora de ganar algo por lo que ha dicho Powell. No va a ir de golpe, ira poco a poco porque tiene que ir controlando los shocks que vaya habiendo y que por la noche volver a comprar o vender los bonos para que este estable, que va sobreponderado de larga duracion, infraponderado de corta duracion y va a vender las acciones o lo que sea que tenga para ir consiguiendo liquidez. Supongo que haran eso que comente el otro dia, de que cancelaran algun bono de larga duracion y nos pagaran el 100% del bono no???. 

        Si teneis liquidez para echarle al fondo echarle que esta vez si que ya tenemos que sacar algo de esta pelicula. No sabia ni que hablaba hoy este señor y resulta que va a ser el dia mas importante. Supongo que es hora de vender el el SP500 el que lo tenga 

Buenas tardes a todos,
hacía tiempo que no lo veía por encima del 36

Ahora que continúe, que llevamos mucho retraso respecto de otros fondos.

Está siendo una subida progresiva, yo me la esperaba más virulenta, pero si es suave y constante, no tengo nada que objetar.

Por cierto, hace mucho que no veo nada de Bononato en la red, ni entrevistas, ni artículos, ni nada. Luis, si lees esto, por favor, concede alguna entrevista a alguien y nos cuentas de viva voz en lo que andamos y tus expectativas, más allá de las cartas mensuales. 

Saludos