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Fondo mixto flexible

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Fondo mixto flexible
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Fondo mixto flexible
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#17

Re: Fondos mixtos flexibles: ¿Cómo evolucionan en 2015?

Rontxi
Rankiano desde hace alrededor de 10 años
Mis principios de inversión:
- Minimiza costes
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- Diversifica
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Los back test lo único que prueban es que conociendo el futuro se puede ganar mucho dinero.
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Rontxi

Duración de la cartera sólo dos años, Y además del 28% de RF IG, una parte está en bonos flotantes.

Lo tengo que mirar bien todavía porque hay cosas que no me cuadran. Lo que no me gusta es que estén todavía con el informe de Agosto. Espero que esto mejore con el nuevo fondo.

De todas formas cuando digo que no me gustan bonos IG me refiero a estrategias B&H con duraciones largas, El clásico fondo de bonos. Al final yo también soy inversor en bonos de forma directa y hace tiempo que miras emisiones IG y se te cae el alma a los pies. Y si no compraría nunca esos bonos de forma directa no creo que tenga demasiado sentido hacerlo vía fondo, que cobran además bien.

Fondos que arbitren o se muevan en duración me valen. De hecho tengo el BSF Fixed Income Strat y el Candriam Credit Opps.

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#18

Re: Fondos mixtos flexibles: ¿Cómo evolucionan en 2015?

Anelia Vasileva
Rankiano desde hace más de 5 años
Especialista en el análisis, la selección y construcción de carteras de fondos de inversión. Todo sobre Fondos en un artículo
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Anelia Vasileva

Buenas tardes Rontxi, 

En verdad la lista que he hecho ha sido más que nada con algunos de los fondos más rentables de este año. En cuanto a Carmignac Patrimoine, lo cierto es que lo veía con un buen fondo para preservar el capital y conseguir una buena rentabilidad, también teniendo en cuenta que no había tenido solo en 2011 un resultado negativo... Pero la verdad es que este segundo y tercer trimestre no ha tenido un buen comportamiento, esperemos que acabe el año en positivo. De renta fija lleva bastante y una cantidad importante en renta fija a largo plazo. Por otro lado, está muy centrado en EEUU en mi opinión, puede que esto también le haya restado valor. En fin, puede que solamente sea un bache y tenga un mejor comportamiento a partir de ahora, pero no se cómo le va a sentar una subida de tipos en EEUU...

Gracias por compartir los fondos Rontxi, veo que combinas básicamente mixtos de liquidez + RV, la verdad es que algunos funcionan mejor que muchos otros de RV pura. 

#19

Re: Fondos mixtos flexibles: ¿Cómo evolucionan en 2015?

Ibonciecho
Rankiano desde hace más de 5 años
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Ibonciecho

Me parece una excelente selección de mixtos flexibles Aneliya. El Dux International Strategy, el Egeria Coyuntura y el Ohana Europe no los conocía, pero los tendré en cuenta, los demás sí. El Avantage Fund está bien gestionado pero no me gusta por la comisión de reembolso que tiene durante 90 días. No me gustan los fondos con "peaje" porque te bloquean la gestión de la cartera.

En mixtos, yo llevo los dos CARTESIOS ( X e Y ), el FIDELITY EURO BALANCED, el NN PATRIMONIAL BALANCED, el NN PATRIMONIAL AGRESSIVE y voy a incorporar el ALTAIR INVERSIONES II.

También utilizo, para descorrelacionar la cartera, dos de gestión alternativa : el DWS CONCEPT KALDEMORGEN y el MLIS MARSHALL WACE TOPS.

Un saludo.

#20

Re: Fondos mixtos flexibles: ¿Cómo evolucionan en 2015?

gallego61
Rankiano desde hace más de 6 años
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gallego61

no me gusta hacer propaganda de los fondos, pero el Avantage Fund es un fondazo, el gestor invierte en el, la penalización va invertida íntegramente en el fondo y si haces varias aportaciones y controlas los 90 días, puedes reembolsar las participaciones mas antiguas.
saludos

#21

Re: Fondos mixtos flexibles: ¿Cómo evolucionan en 2015?

Anelia Vasileva
Rankiano desde hace más de 5 años
Especialista en el análisis, la selección y construcción de carteras de fondos de inversión. Todo sobre Fondos en un artículo
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Anelia Vasileva

Buenos días Ibonciecho, 

Estoy de acuerdo en lo de la comisión de reembolso, aunque teniendo en cuenta que es un producto para el largo plazo, 90 no sería demasiado tiempo. 

Desconocía por completo el fondo Merril Lynch Investment Solutions - Marshall Wace Tops UCITS Funds (Market Neutral), ¿qué clase utilizas exactamente? La verdad es que aunque tiene una volatilidad bastante elevada, es un fondo a tener en cuenta sobre todo en épocas de incertidumbre. En la clase EUR, veo que en 2011 acabó con un 3,46% y 2008 cayó un 4%, bien teniendo en cuenta el año que fue. 

Por lo que respecta a los demás fondos, son mixtos de muy buena calidad. ¿Qué te parece MFS Meridian Funds Prudent Wealth, lo ha comentado Rontxi y me parece interesante. 

Un saludo, 

#22

Re: Fondos mixtos flexibles: ¿Cómo evolucionan en 2015?

Ibonciecho
Rankiano desde hace más de 5 años
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Ibonciecho

Hola Aneliya.

Para mí 90 días es demasiado tiempo y el 3% es demasiada comisión a pesar de que revierte en el fondo pero, tanto uno como otro aspecto, son muy subjetivos a la hora de valorar la conveciencia o no de incorporarlo a la cartera. En mi caso, si no tuviera ese "peaje", lo tendría contratado.

La clase que ulizo del MLIS MARSHALL WACE TOPS es la "C" ( LU0333227550 ). Te confieso que no soy un enamorado de los fondos de gestión alternativa ni de los de retorno absoluto ni de ningún otro tipo de fondo que se aleja en demasía de la gestión tradicional y lineal pero, tengo esos dos, por descorrelacionar la cartera.

El MFS Meridian Funds Prudent Wealth me parece un fondo que está bien, sin más, sobre todo si la clase elegida es la que no cubre la divisa ( la A1 EUR con un 16 % en lo que va de año ) ya que recoge la revalorización del dólar. La clase que cubre divisa ( la AH1 EUR ) tiene una rentabilidad mucho más modesta ( 6 % en el año ) lo cual indica que la gestión no es una maravilla. El fondo NN PATRIMONIAL AGRESSIVE "P" (LU0119195450) que llevo yo y que sería el comparable con la clase cubierta del MFS lleva una rentabilidad del 11 %. Son 5 puntos de diferencia que no es poco.

Saludos.

#23

Re: Fondos mixtos flexibles: ¿Cómo evolucionan en 2015?

Rontxi
Rankiano desde hace alrededor de 10 años
Mis principios de inversión:
- Minimiza costes
- Opera poco
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Rontxi

El NN Patrimonial Agressive no cubre divisa tampoco, es igual que el A1 EUR. De hecho de sus 10 primeras posiciones 4 son fondos en dólares. Por tanto son 5 puntos de diferencia a favor del MFS, con una volatilidad ligeramente inferior.

Un 16% este año está muy bien. Son 5 puntos mejor que el índice y 8 mejor que la media de la categoría. Y 3 puntos mejor que el MSCI World en euros, con bastante menos volatilidad.

Saludos.

#24

Re: Fondos mixtos flexibles: ¿Cómo evolucionan en 2015?

Ibonciecho
Rankiano desde hace más de 5 años
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Ibonciecho

Hola Rontxi.

Tras leerte y revisar los tres fondos, me temo que ambos estamos equivocados, asi que por mi parte pido disculpas. Verás :

El MFS Meridian Funds Prudent Wealth AH1 EUR, efectivamente, tiene la divisa cubierta por lo que no coge ningún plus de rentabilidad por la revalorización del dólar. Su rentabilidad es del 6 %.

El El NN Patrimonial Agressive "P" , efectivamente, no tiene la divisa cubierta por lo que recoge la revalorización del dólar en todas las posiciones que tenga en esta moneda ( tiene sobre un 50 % en USD ). Su rentabilidad es del 11 %.

Y el El MFS Meridian Funds Prudent Wealth A1 EUR es un MIXTO AGRESIVO USD, es decir, que su divisa base es el dólar, por lo que la revalorización de esta moneda le beneficia en TODAS SUS POSICIONES. Su rentabilidad es del 16 %.

Así que tenemos tres fondos diferentes en cuanto al efecto de la revalorización del USD :

El primero no se beneficia NADA, el segundo en LA PARTE INVERIDA EN USD y el tercero en TODOS SUS ACTIVOS.

Ahora sí, esta es la explicación, y de ahí que el primero lleve un 6 % de rentabilidad, el segundo un 11 % y el tercero un 16 %. Vamos que salen las cuentas hasta matemáticamente y con la misma diferencia de 5 puntos de uno a otro.

Repito mis excusas Rontxi.

Saludos.

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