Julius Baer Multistock - Africa Opportunities.

¡Hola de nuevo, JOTABE!

A continuación, "Copio y Pego" un exhaustivo informe macroeconómico sobre Egipto elaborado recientemente por el gestor del fondo, Tommaso Bonanata (en la foto), y que me acaban de remitir desde Bank Julius Baer - Swiss Private Bank...

* "Egipto es la segunda economía más grande de Africa y la 25ª a nivel mundial, está bien diversificada y dirigida hacia tres sectores: Petróleo y Gas, Turismo y Agricultura. La economía de Egipto creció un 7% anual durante el período 2.010-2.012, e incluso durante los momentos más duros de la crisis global, el PIB mostraba un saneado 5%, gracias a las reformas realizadas en su sistema bancario en los años previos, a un mercado financiero poco integrado en el Mundo, y a una serie de paquetes fiscales por valor de 6.000 millones de dólares aprobados para mantener estimulada la economía y que se invirtieron en infraestructuras, proyectos energéticos, agua y saneamientos".

* "Sin embargo, os indicadores económicos muestran que la posición fiscal de Egipto ha empeorado desde el inicio de la Primavera Arabe. El déficit fiscal ha pasado desde el 1.3% del PIB en 2.010 hasta el 9.4% en 2.012, y la deuda doméstica creció del 67% del PIB en 2.010 hasta el 70.6% en 2.012. Todo ésto ha ocasionado una caída del ráting del país y un incremento de la inflación, que pasó del 10.1% en 2.010 al 11.8% en 2.012. Además, Egipto es un importador neto de alimentos y, dada la devaluación de la libra egipcia, se puede generar un riesgo importante del aumento de la inflación en 2.013".

* "La incertidumbre política también afecta a la confianza en la Bolsa de Egipto. El índice cayó un -33% en Octubre de 2.011, pero actualmente ha recuperado parcialmente las pérdidas y se mantiene en unos niveles muy cercanos, a pesar de la incertidumbre. En el Primer Semestre de 2.013, las reservas de divisas se han recuperado ligeramente, hasta los 19.000 millones de Euros".

* "Sin duda alguna, su principal problema económico viene del petróleo. Egipto es uno de los mayores productores de crudo del Mundo, no miembro de la OPEP. En el año 2.011 producía 700.000 barriles/día, niveles que no se volverán a alcanzar hasta que la situación política no se estabilice nuevamente".

* "Otra fuente importante de ingresos para el país es el turismo: 5.000 millones de Euros durante el Primer Semestre de 2.013, cerca de un -50% en comparación con el año 2.012. Los egipcios esperan un regreso a la normalidad, dado que éste sector representa el 11.3% del PIB y un 12% del empleo".

Con todo ello, durante el Tercer Trimestre de 2.013, el Julius Baer Multistock - Africa Opportunities EUR ha reducido drásticamente su exposición a Egipto desde el 9.81% anterior hasta el 5.51% actual, controlando muy de cerca el desarrollo político en el país.

¡Un abrazo!

Es el continente olvidado y aunque parezca que el mundo financiero le presta poca atención, existe una amplia comunidad de inversores que sigue el día a día de ésta región. La historia es conocida por todos: países emergentes con fuerte crecimiento y una demografía en pleno cambio. Con todo ello sigue habiendo un gran potencial, y los gestores ven en los recortes un buen punto de entrada...

* "Las oportunidades que ofrece el crecimiento estructural del Africa Subsahariana siguen estando infravaloradas", afirma el gestor de carteras de mercados emergentes de Fidelity.

* "Las previsiones de crecimiento del Africa Subsahariana, según el FMI, son del 5.70% en 2.013, claramente por delante de las expectativas para el norte de Africa y Sudáfrica", consideran desde Inversis.

* "No hay que olvidar que las economías emergentes del Africa Subsahariana serán las que mejor soporten la retirada de los estímulos de la Reserva Federal", según Citigroup.

Un repaso a las carteras de los fondos africanos denota una clara preferencia por la composición de los índices, que es algo común para la mayoría de los fondos. Sin embargo, hay otro tipo de fondos que buscan el potencial de las compañías, como el Julius Baer Multistock - Africa Opportunities EUR, que apuesta con fuerza por el Africa Subsahariana (cerca del 65% de su patrimonio está invertido en Nigeria, Ghana, Malí, R.D. Congo, Angola, Kenia, Tanzania, Sierra Leona, Camerún, Gabón, Burkina Faso, Mozambique y Eritrea).

FUENTE: Inversión & Finanzas, nº 911; Páginas 34 y 35.
Del 18 al 24 de Octubre de 2.013.

Declaraciones realizadas por del Director General del Instituto Nacional del Café de Angola, Sr. D. Joao Ferreira da Costa Neto, durante su intervención en la IX Cumbre de Negocios Estados Unidos-Africa celebrada hoy, día 19 de Octubre de 2.013, en Chicago...

"Angola es un país con un suelo muy fértil, donde toda semilla que se coloca en la tierra crece. Sólo necesitamos inversores que nos ayuden con tecnología moderna y conocimientos técnicos para recuperar nuestra producción de café. Facilitaremos iniciativas fiscales a los inversores que deseen aprovechar las oportunidades de inversión que ofrece nuestra nación en la agricultura".

El Julius Baer Multistock - Africa Opportunities EUR invierte actualmente el 5.87% de su patrimonio en acciones de empresas con exposición a Angola.

Sepa dónde están las oportunidades del continente, de la mano de un buen gestor de fondos. El potencial de la región no se ha agotado, pero hay que ser muy selectivo a la hora de buscar países y compañías y, sobre todo, adoptar una visión a largo.

Leer más: http://www.finanzas.com/noticias/mercados/20131020/explorar-africa-fondos-2523320.html

Los países del Africa subsahariana han escapado de la fiebre vendedora que sí han sufrido los mercados emergentes más tradicionales, y cada vez son más los expertos que recomiendan destinar una parte de la cartera a destinos tan desconocidos como Kenia ó Nigeria. Y una prueba de ello se ve en que, según los datos de Bank of America-Merrill Lynch, las suscripciones en fondos de inversión en mercados frontera alcanzan los 1.500 millones de dólares en 2.013 frente, a las salidas de 2.100 millones que han protagonizado los activos de fondos de mercados emergentes.

Con todo ello, cada vez más gestores recomiendan invertir en éstas economías ante la desaceleración de las clásicas emergentes. Es el caso de los analistas de Bank of America-Merrill Lynch, quienes zanjan: "Los mercados frontera son los que están mejor posicionados en cuanto a crecimiento hasta 2.020".

El Julius Baer Multistock - Africa Opportunities EUR invierte actualmente alrededor del 65% de su patrimonio en países emergentes de Africa, entre ellos, el 15.90% en Nigeria y el 3.76% en Kenia.

El que está considerado como el segundo mayor país de África en la producción de oro, Ghana, supone una oportunidad de riqueza para aquellos que quieran arriesgarse sin miedo a las dificultades. Por ello, el Julius Baer Multistock - Africa Opportunities EUR invierte actualmente el 8.48% de su patrimonio en acciones de empresas mineras dedicadas a la extracción de oro en Ghana.

Mozambique ha experimentado un alto crecimiento económico en los últimos años, gracias a las reformas políticas, a la explotación de minerales y al descubrimiento en su subsuelo de una de las mayores reservas de gas del Mundo. Además, el Fondo Monetario Internacional augura que, entre 2.010 y 2.015, Mozambique será una de las diez economías que más rápido crecerán en el Mundo.

Pese a todo, el Julius Baer Multistock - Africa Opportunities invierte únicamente el 0.31% de su patrimonio en acciones con exposición a Mozambique dado que, según el gestor del fondo... "No será hasta dentro de alrededor de 10 años cuando Mozambique empiece a percibir los beneficios de la explotación de sus recursos".

Mali es extremadamente rico en recursos naturales, desde el oro hasta sus enormes arrozales y la producción a gran escala de algodón para la exportación...

* Durante el pasado año 2.012, según el Ministro de Minería de Malí, la producción de oro superó las 50 toneladas (más del 90% se produce en las siete principales minas industriales del país y el resto procede de la producción artesanal), y representó el 80.47% de los ingresos totales de exportación del país.

* Un informe publicado por el Fondo Monetario Internacional revela que las exportaciones de oro en Mali se han triplicado desde el año 2.000, y que el sector emplea a cerca de 8.000 personas, lo cual representa alrededor de 133 millones de Euros en salarios pagados a los residentes y ciudadanos de Mali.

Con todo ello, Julius Baer Multistock - Africa Opportunities invierte el 8.43% de su patrimonio en acciones de empresas mineras dedicadas a la extracción de oro en Mali.