¡Buenos días, Sflores!
Efectivamente, mi vocación de permanencia en el Julius Baer Multistock - Africa Opportunities EUR es estable y a muy largo plazo, pues tengo pensado liquidar una parte importante de la inversión hacia el año 2.030, si Dios quiere y llegamos.
Soy una persona crítica con mis inversiones, y después de analizar exahustivamente y durante meses, los siguientes fondos de inversión, me quedé con el mencionado:
* BPI Africa EUR.
* Nordea Africa Equity EUR.
* Deutsche Bank Africa EUR.
* JP Morgan Africa Equity EUR.
* Julius Baer Northern Africa EUR.
* Bellevue African Opportunities EUR.
En el lado negativo del elegido Julius Baer Multistock - Africa Opportunities EUR yo pondría...
* Elevado Ratio de Costes Netos, que asciende al 2.72%.
* Poca antiguedad, pues fué creado el 1 de Febrero de 2.012.
* Escaso patrimonio, que a 31 de Agosto de 2.013 era de 2.530.000 Euros.
* Rentabilidad del -6.55% en 2.012 y del -15.28% a 07/10/2.010 (personalmente, mi rentabilidad es +1.04%)
Por otro lado, el comportamiento es siempre, en mi humilde opinión, muy relativo. Me explico. Solicité a Morningstar que dieran de alta en su base de datos al fondo, pues no figuraba, algo que hiceron el pasado día 26 de Agosto. Como se puede observar, tanto los fondos de su categoría como su índice de referencia baten en rentabilidad claramente al fondo, pero para mí es engañoso, y aquí va lo positivo que me hizo inclinarme por el Julius Baer Multistock - Africa Opportunities EUR...
* Su índice de referencia es el S&P Africa 40 Index, que engloba a Botswana, Costa de Marfil Egipto, Ghana, Kenya, Mauricio, Marruecos, Namibia, Nigeria, Sudáfrica, Túnez y Zambia. Pues bien, el fondo no tiene posiciones actualmente ni en Marruecos, ni en Túnez, ni en Botswana, ni en Costa de Marfil ni en Zambia, ni en isla Mauricio, ni en Namibia, por lo que para bien ó para mal, siempre estará muy desligado de un índice que refleja la únicamente 12 países de Africa, mientras el fondo tiene exposición a 15 países, de los que únicamente 6 están en cartera del fondo.
* El fondo invierte actualmente cerca del 30% de su patrimonio en Malí (tiene una previsión de crecimiento del 5.40%), República Democrática del Congo y Ghana (dos de las diez economías que más rápidamente crecerán en todo el Mundo entre 2.010 y 2.015, según el FMI). Fíjate que el índice de referencia y muchos de los fondos de Africa no tiene exposición ni a Malí ni a la R.D.Congo.
* Tanzania, que posee suficiente gas natural para abastecer por sí sola a Japón durante 40 años, representa un nada despreciable 3% del patrimonio del fondo. Conviene recordar que con el fín de mejorar su seguridad energética a largo plazo, China ha invertido en Tanzania (por su cobre). Y ésta país no está representado ni por el índice de referencia ni por la mayoría de los fondos de Africa.
* Y finalmente, Sierra Leona, que según el Banco Mundial crecerá el 7.00% éste año y un 12.00% en 2.014, tampoco está ni en el índice ni en la mayoría de los fondos de Africa, mientras que el fondo de Julius Baer contratado tiene el 2% de su patrimonio con exposición a éste país.
Con todo ello, no puedo permitirme llegar tarde a todos los países indicados, además de a otros no representados ni por el índice de referencia ni en cartera de los otros fondos de Africa, como son Burkina Faso, Eritrea, Mozambique, Gabón ó Camerún. Mi apuesta es clara por el Africa subsahariana, y el Julius Baer Multistock - Africa Opportunities EUR tiene el 65% de su patrimonio en ése área de Africa.
Además, desde la gestora que han confirmado que los gestores del fondo Dejamos son especialistas geográficos que trabajan desde las principales plazas bursátiles de Africa por lo que pueden minimizar el riesgo con una diversificación adecuada, al contrario de otros fondos cuyos gestores operan desde Europa.
Así pues, seguiré apostando por el Julius Baer Multistock - Africa Opportunities EUR, aprovechando los recortes para incrementar posiciones.
¡Un abrazo!
