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Foro de Fondos de Inversión, ETFs y Planes de Pensiones > Indices rotación de cartera en fondos de inversión

No he reflexionado mucho sobre el índice de rotación de cartera, pero sería

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#42
Valentin
en respuesta a Manolok

Re: Indices rotación de cartera en fondos de inversión

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No he reflexionado mucho sobre el índice de rotación de cartera, pero sería conveniente saber interpretar el índice porque se me ocurren aspectos que quizás conduzcan a confusión entre inversores, como:

1. que un fondo puede estar manteniendo p.e. en un 90% sus títulos en cartera y rotar frecuentemente (o hacer trading) solo con el resto de títulos. Esto implicaría un elevado índice de rotación mientras que se mantiene un gran porcentaje de títulos en cartera sin mover.

2. Por otra parte se intenta recoger el coste que supone para el fondo a través del índice de rotación de cartera. Se me ocurre, la existencia de empresas caras de operar (small caps, emergentes) y empresas baratas como p.e. Blue Chips, y que algo hay que caracterizar cuando comparamos índice de rotación-costes de transacción. Vamos, que puede que los índices de rotación haya que compararlos con su "grupo respectivo de fondos" que se haga, y quizás no mezclarlos todos en un mismo grupo. 

Yo ya os dejo que reflexionéis y estudiéis el tema, para poder gozar de vuestras aportaciones.

Saludos cordiales,

Valentin

________________________

P.S.: Como tengo sobre la mesa un paper interesante sobre este tema (en inglés), lo cuelgo aquí, pero no es obligatoria su lectura.

The Long and The Short: Portfolio Turnover Ratios

https://papers.ssrn.com/sol3/Delivery.cfm/SSRN_ID3256355_code851442.pdf?abstractid=3173686&mirid=1

 

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