Edmond de Rothschild Fund - Income Europe A EUR ¿ Que os parece este fondo?

Bajo la dirección de Kris Deblander, gestiones director adjunto Pierre Nebout François Breton y el cuidado de la porción de capital  del fondo de Edmond de Rothschild Fondo de Ingresos Europa (que puede variar entre 0 y 50% de los activos), mientras que Julien y de Saussure Alexis Foret gestionar la parte de bonos (50 a 100%).

El objetivo de los gestores es lograr un rendimiento constante, del 4 al 5% anual, mucho mejor que el rendimiento de apoyo euros en seguros de vida se redujo en 2016 a 2% en promedio, y aún debe caerá este año.

Desde su creación en diciembre de 2013, el rendimiento anualizado de 5,2% (o 21,1% del incremento total) y la volatilidad anualizada de 5,7% en tres años. exposición a las acciones de la FII Renta Europa es en promedio un 25% desde el inicio.   

La cartera se compone actualmente de 150 emisiones de bonos y 50 acciones, en una muestra de 1.000 títulos elegibles europeos.

La selección de las empresas se hace de la generación de flujo de caja sostenible. Favorece el retorno a los accionistas (dividendos y recompra de acciones) en la selección de valores y el dominio de influencia en la elección de bonos, en ambos casos con un control de riesgos.

En la parte de renta variable,  encontramos títulos como AstraZeneca, Sanofi, Bayer, Akzo Nobel, Orange, Engie Lagardère, Eni, Vinci, Allianz, Nokia, Alstom, Royal Dutch Shell, Munich Re, SAP, Unilever.

En la asignación de capital (26% de los activos), sector de la energía (3,5% del activo), las telecomunicaciones (1,6%), salud (2,8%) de se prefieren la industria (3,4%), consumo discrecional (3,7%) y los servicios públicos (2,3%).

Sin embargo, las industrias cíclicas demasiado volátiles como el de la automoción y los bancos, se evitan, como el más sensible al aumento de las tasas de sectores (tierra).

En la porción de enlace, actualmente compuesta de  valores de alto rendimiento ( "alto rendimiento") y la deuda subordinada, incluir firmas como Faurecia, Arcelormittal, Picard, Axa, BNP Paribas, BPCE, Credit Agricole, UBS, Unicredit, Intesa Sanpaolo HSBC, Spie, Eurofins Scientific, Loxam, viento, Ardagh Group, Verallia. 

En la asignación de bonos (74% de activos), cuenta financiera para 17,5% de consumo discrecional 14,1%, 9,7% industrial, materiales de 8,7%, las telecomunicaciones 7.4 %.

objetivo de volatilidad del fondo es entre 5 y 10% y los administradores de utilizar instrumentos de cobertura para asegurar parte de la actuación anual. Por lo tanto, la porción de unión del fondo está ahora "cubierta" por posiciones cortas en el Bund alemán para proteger contra un posible aumento en las tasas de interés. 

Los activos bajo administración de los ingresos del fondo EDFR Europa alcanzaron 185 millones. El código ISIN  LU0992632538 para la capitalización de acciones y  LU0992632611 por la cuota de distribución (con dos cupones por año en diciembre y julio).

Las unidades con código  LU0992632371 (capitalización) y  LU0992632454soportar el doble de la comisión de gestión más bajo (máximo 0,65% frente a 1,30%), pero la inversión mínima inicial es de 500.000 euros

Y esto sacado de alemania

Edmond de Rothschild Fondo de Ingresos Europa: En busca de la pérdida de rendimiento - Análisis de Fondo

20/10/17 10:30 
Gestión de Activos Edmond de Rothschild 
 

París (www.fondscheck.de) - Los inversores se enfrentan día a día con la búsqueda de rentabilidad, por lo que los expertos de Edmond de Rothschild Asset Management en los comentarios para Fondo de Edmond de Rothschild Ingresos Europa . 

En el entorno de bajas tasas de interés sería segmentos que anteriormente habían sido considerados los más seguros en el mercado de bonos, menos atractivo. inversiones sin riesgo por lo tanto casi no traerían ingresos y no son inmunes a las fluctuaciones de volatilidad. Este nuevo paradigma de la ingeniería financiera vera dejar de replantear las estrategias de inversión fundamentalmente.

En particular, las empresas europeas deben hacerse en la estrategia de generación de ingresos en el foco. De hecho, el horizonte parece ahora hacer brillar la luz en el viejo continente. Aunque las elecciones - al igual que en Austria recientemente - las dudas se reforzaron en ciertos puntos, el debilitamiento del riesgo político, después de las elecciones en Francia y Alemania, en el momento en el que puso un repunte de las ganancias de intensidad.

Los dos principales rezagados de la zona euro, Francia e Italia, donde el crecimiento había llegado a un punto muerto hasta la caída de 2016, habrían finalmente se encontró con el pelotón europeo. En cuanto a los márgenes de las empresas, que han experimentado durante mucho tiempo un momento de calma, entonces ellos han recuperado e incluso mostraría potencial de mejora. El impulso del crecimiento de las ganancias que no tiene precedentes desde 2010, aumentando. Además, las valoraciones relativas de las acciones europeas seguirían siendo atractivo.

En cuanto a la política monetaria, el Banco Central Europeo ha levantado el velo. Mario Draghi've había anunciado el jueves, 7 de septiembre que iba a anunciar los detalles de la próxima reducción de las medidas de apoyo el jueves 26 de octubre. Los italianos entonces debería mostrar cómo planeaba limitar las medias de las medidas de flexibilización cuantitativa del programa. En este contexto, los ingresos de los bonos del gobierno bestnotierten seguiría siendo extremadamente baja y ofrecen poca protección en un escenario de subida de tipos.

Fortalecido por las condiciones macroeconómicas mejoradas, las empresas europeas podrían ofrecer a los mercados tanto de la equidad y el vínculo de una amplia variedad de emisores y oportunidades a lo largo del ciclo. Una precaución es indispensable: una gama muy selectivo de sectores, pistas e instrumentos.

Los inversores estarían buscando ingresos especialmente regular. Para cumplir con sus expectativas, los expertos de Edmond de Rothschild Asset Management han desarrollado una estrategia de inversión basada en la selección de acciones o bonos. Utilizando un enfoque de abajo hacia arriba, el gerente de la Renta Europa Fondo de Edmond de Rothschild preferiría empresas europeas, mostraría los flujos altos y regulares en efectivo, y por lo tanto sería o bien ofrecer cupones o dividendos valoración atractiva estables o en crecimiento. El equipo dirigido por el gestor principal Pierre Nebout invertir tanto en acciones europeas y los bonos corporativos denominados en euros. Las participaciones de entre el 0 y el 50 por ciento de la cartera podrá oscilar, que es en la práctica el promedio de la inversión de capital en lugar del orden del 25 por ciento.

El Fondo será administrado conjuntamente por expertos de las acciones europeas y los bonos corporativos. Pierre Nebout, François Breton, Julien de Saussure y Alexis Foret se complementan entre sí en sus análisis y beneficiarse de una amplia comprensión de la estructura de capital de la empresa. Usted es capaz de seleccionar qué instrumento es el más adecuado para los inversores para llevar rendimientos constantes (acciones, con grado de inversión, de alto rendimiento, bonos convertibles y bonos subordinados).

Con respecto al control de riesgos, la cartera ofrece tanto una diversificación sectorial y geográfica, así como la diversificación del tamaño de la capitalización de mercado. Los expertos podrían prestar atención al mantenimiento de un buen nivel de liquidez por acciones valoraría con gran capitalización y liquidez seleccionar un filtro en la zona de los bonos en el campo. Ellos también decidir si salvaguardas contra ciertos riesgos (tasa de interés, capital, crédito, etc.) serían utilizadas tácticamente.

La cartera de renta variable abarca actualmente cerca de 40 títulos. La compañía administradora de fondos daría preferencia elevado flujo de caja, de la que regresa a sus accionistas en forma de largo plazo y los dividendos crecientes podría ser asignado, ya sea por empresas con dividendos sólidos (incluyendo la Royal Dutch Shell, naranja o Munich Re), o cualquier otra parte donde podría suponer un gran aumento en el dividendo (por ejemplo SAP, Capgemini, Unilever). Nuestros expertos invierten principalmente en las grandes empresas en sectores defensivos como los productos farmacéuticos, la construcción o la industria de las telecomunicaciones. sectores sensibles al interés, sin embargo, son más bien rechazados por los gestores de carteras, expertos de Edmond de Rothschild Asset Management.

La cartera de renta fija se compone de alrededor de 150 artículos. El gestor del fondo de los ingresos del fondo EdR Europa tendría un rendimiento energético extremadamente atractivos y vencimientos de los bonos de alto rendimiento apreciado. Que invertirían en empresas con fuertes flujos de caja que trabajarían para conseguir su deuda bajo control. Además, constituirían la base del marco regulador favorable y mejora de los fundamentos del sector financiero una opción atractiva de inversión por instrumentos subordinados.

El Fondo de Edmond de Rothschild Ingresos Europa constituye una solución atractiva para los inversores que buscan una tasa de rendimiento constante, combinado con el control del riesgo activo. calificado por Morningstar cinco estrellas, las participaciones en fondos que pagarían unos ingresos netos anuales, sino también disponer de capitalización. Desde su inicio se mostrará una lista de rentabilidad de un año de un 5,2 por ciento, mientras que su volatilidad yacía en los últimos tres años, sólo el 5,7 por ciento. (La salida de 10/19/2017) (20/10/2017 / fc / a / f)