Digi: seguimiento y noticias

Digi Spain decidió retrasar la salida a Bolsa el pasado mes de abril, como adelantó EXPANSIÓN, debido a la inestabilidad de los mercados por la guerra en Irán que había perjudicado la valoración potencial del grupo.

La operadora de telecomunicaciones rumana aplazó la salida a Bolsa de su negocio en España por un descuento en el entorno del 10% sobre el precio previsto para el estreno bursátil por la inestabilidad en los mercados de capitales que ocasionó el estallido de la guerra entre Estados Unidos e Irán.

La teleco aspiraba a una valoración en el entorno de los 2.000 millones de euros en su salto al parqué, por lo que un descuento del 10% representaría una valoración de 1.800 millones de euros.

¿A la segunda será la vencida?

https://www.expansion.com/empresas/tecnologia/2026/06/25/6a3d313c468aebf6698b4572.html

Digi España anuncia que sacará a bolsa el 25% de su capital para captar 150 millones

https://www.eleconomista.es/telecomunicaciones/noticias/13991298/06/26/digi-anuncia-su-intencion-de-salir-a-bolsa-para-captar-150-millones.html

Destinará los recursos a financiar el crecimiento y los despliegues de fibra y red móvil. Se ha asegurado 100 millones de euros de inversión de los dueños de la textil Mayoral. Colocará el 25%.

Digi España va a protagonizar una salida a Bolsa exprés. La filial en el país de la operadora de telecomunicaciones rumana anunció ayer su intención de saltar al parqué mediante la publicación del documento ITF (Intention to Float o intención de cotizar) y tiene previsto empezar a marcar cambios en Bolsa en apenas dos semanas, el próximo 16 de julio, según coinciden varias fuentes del mercado consultadas por EXPANSIÓN.

La operación combinará oferta pública de suscripción de nuevas acciones de Digi (OPS) de 150 millones de euros con una oferta pública de venta (OPV) de títulos existentes en manos de su matriz por importe de hasta 350 millones, sumando un importe agregado de hasta 500 millones, según las fuentes.

Los plazos que se ha marcado Digi para su estreno bursátil en España son exigentes, pero la operadora lleva cerca de un año trabajando en la operación.

https://www.expansion.com/empresas/2026/06/30/6a42bf69468aeb77478b45a7.html

Las telecos a medio y largo plazo han dado en las últimas décadas muy malos disgustos.
Salvo los que quieran tradear al albur de la novedad y sacar un 15/20% en las primeras semanas de negociación, creo que ningún minorista "curtido/a" entrará a LP.
Creo recordar, pero no estoy muy seguro, que jazztel salió a unos 80 y fue bajando hasta 0,15-0,12, y en la última época antes de la OPA de Orange (a 13), se fue, previamente, por encima de 10 porque había hecho un contrasplit 10:1, que, en realidad andaba por 1 euro o algo así.
No pongo los datos exactos porque con el calor no apetece investighar demasiado, así que perdón si he dicho algo erróneo.

Claro ejemplo de salida a bolsa para hacer caja. No digo milongada típica de las telecos vaya a ser que funcione bien y quede retratado en el futuro.

Saludos.

La compañía quiere salir a cotizar con múltiplos muy exigentes para el sector y para una empresa que, pese a su capacidad de captación, presenta métricas como el ARPU significativamente inferiores a las de sus principales competidores. El principal elemento diferencial es la incorporación de Mayoral, por su trayectoria en compañías como Parlem y su pasado en MásMóvil, lo que podría interpretarse como un indicio de una futura operación de consolidación sectorial o, incluso, de un intento de adquirir Vodafone. No obstante, una operación de ese calibre, valorada en torno a 8.000-10.000 millones de euros, excede claramente su capacidad financiera si tuviera que afrontarla en solitario.

Durante su etapa profesional en PwC fue la socia del área de telecomunicaciones, siendo la responsable global de la auditoría de Telefónica entre 2017 y 2022

https://www.elconfidencial.com/empresas/2026-07-01/digi-incorpora-vicepresidenta-indra-salida-bolsa_4381062/

La oferta comprenderá un total de 51.300.000 acciones iniciales.

Son equivalentes a aproximadamente 287 millones de euros.

https://www.elespanol.com/invertia/empresas/tecnologia/20260709/digi-espana-saldra-bolsa-precio-euros-accion-valoracion-inicial-millones/1003744315296_0.html

Recuerdo que en el anterior intento de salida,quería una valoración de unos 2000M y lo rechazo por el descuento que le pedían del 10%

 

Digi Spain Telecom, filial española del Grupo Digi, comenzará a cotizar el próximo 16 de julio y ha fijado en 5,60 euros por acción el precio de su oferta pública inicial de suscripción y venta (OPVS), lo que implica una capitalización bursátil de aproximadamente 1.662 millones de euros tras la ampliación de capital.

La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha autorizado este jueves el folleto de la oferta pública de venta (OPV) y oferta pública de suscripción (OPS) de acciones de Digi Spain Telecom.

En este contexto, la filial española del grupo rumano de telecomunicaciones solicitará la admisión a negociación de sus acciones en las Bolsas españolas para su contratación a través del Sistema de Interconexión Bursátil Español (AQS o Mercado Continuo), con lo que movilizará hasta un máximo de 330 millones de euros a través de casi 60 millones de títulos.

La compañía prevé que sus títulos, incluidas las acciones objeto de la oferta, sean admitidos en torno al 15 de julio de 2026 e inicien su negociación efectiva a través del AQS aproximadamente el 16 de julio, bajo el código 'DIGIS'.

Está previsto que las acciones de la oferta se liquiden a través de los registros contables de la Sociedad de Gestión de los Sistemas de Registro, Compensación y Liquidación de Valores, S.A. (Iberclear) y de sus entidades participantes, contra pago, en torno al 17 de julio de 2026 

 

La oferta, dirigida a inversores cualificados, combinará la emisión de acciones nuevas por un importe total de aproximadamente 150 millones de euros con una venta de acciones existentes por parte de Digi Romania, e incluirá una opción de sobreadjudicación habitual de hasta el 15% del tamaño de la oferta inicial.

Tras la operación, el Grupo Digi, encabezado por Digi Communications N.V. (cotizada en la Bolsa de Bucarest), mantendrá al menos el 75% del capital y conservará el control de la compañía.

La operación contará con Barclays, UBS y Banco Santander como coordinadores globales; BNP Paribas y Citi como colocadores sénior; y BBVA, CaixaBank e ING completarán el sindicato bancario asegurador, con Rothschild & Co como asesor financiero independiente.

Barclays Bank Ireland PLC, UBS Europe SE y Banco Santander, S.A. actúan como Coordinadores Globales Conjuntos; BNP Paribas y Citigroup Global Markets Europe AG como Senior Joint Bookrunners; y Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. (en colaboración con ODDO BHF), CaixaBank, S.A. e ING Bank N.V. (en colaboración con Baader Bank AG) como Co-Bookrunners.

Rothschild & Co España, S.A. actúa como asesor financiero independiente único de Digi Spain; Uría Menéndez Abogados, S.L.P., Weil, Gotshal & Manges LLP y Filip & Company asesoran a Digi Spain y al accionista vendedor; Linklaters, S.L.P. asesora a las entidades aseguradoras y CaixaBank, S.A. actúa como banco agente de la oferta.

NO REPARTIRÁ DIVIDENDOS HASTA 2030 Y CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN

La compañía no ha distribuido retribuciones al accionista desde el 31 de marzo de 2026 y, por el momento, no ha establecido una política específica de dividendos, al priorizar el crecimiento del negocio y la ejecución de su plan estratégico.

En este contexto, no prevé distribuir dividendos antes de 2030 y, a partir de entonces, valorará un posible reparto en función de sus resultados y necesidades de financiación.

La capacidad de pago de dividendos estará condicionada, entre otros factores, a la existencia de beneficios y reservas distribuibles, a las necesidades de capital para operaciones estratégicas, a la rentabilidad, la generación de caja y al flujo de dividendos procedentes de sus filiales, así como a las restricciones legales y regulatorias y a los 'covenants' de sus contratos de financiación.

Desde el punto de vista societario, la Ley de Sociedades de Capital exige dotar una reserva legal hasta alcanzar el 20% del capital social y prohíbe repartir beneficios si las reservas disponibles no cubren los gastos de I+D activados en balance; a cierre de 2025 la compañía ya había alcanzado ese 20% y, tras la ampliación de capital de junio de 2026, prevé seguir ajustando dicha reserva al nuevo capital, mientras que cualquier dividendo futuro estará sujeto a la fiscalidad vigente en España.

Tras la admisión, el consejo de administración estará compuesto por Serghei Bulgac (dominical, presidente), Marius Varzaru (ejecutivo, vicepresidente), Catalin Neagoe (ejecutivo), Mariana Mihaela Toroman (dominical), Carlos Robles García (independiente) y Virginia Arce Peralta (independiente), cuyos nombramientos están condicionados a la propia admisión 

 

Digi Spain Telecom, filial española del Grupo Digi, prevé alcanzar unos ingresos de entre 1.040 y 1.085 millones de euros en 2026, lo que supone un crecimiento de entre el 11,9% y el 16,8% respecto a los 929,2 millones registrados en 2025.

Según informa la compañía en su folleto de salida a Bolsa, remitido este jueves a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), su consejo de administración aprobó el pasado 7 de julio estas previsiones.

En términos de rentabilidad, Digi Spain Telecom espera situar su margen de resultado bruto de explotación (Ebitda) ajustado, excluyendo arrendamientos operativos, en el rango de la veintena baja, tras cerrar 2025 con un margen del 18,9% y un beneficio operativo de 48,2 millones de euros.

En este sentido, la evolución del margen en el ejercicio anterior está marcada por el inicio de sus operaciones como operador móvil de red (MNO), con un 15,8% en el primer semestre y un 21,6% en el segundo.

En cuanto a la inversión, la filial española del Grupo Digi prevé un 'capex' de alrededor de 400 millones de euros en 2026, lo que supone un descenso del 14,5% frente a los 467,9 millones de euros ejecutados en 2025.

Asimismo, y en cumplimiento del artículo 99 de la Ley del Mercado de Valores, la compañía prevé publicar sus cuentas anuales consolidadas auditadas correspondientes a 2026 antes del 30 de abril de 2027.NO

NO REPARTIRÁ DIVIDENDOS HASTA 2030

La compañía, que debutará en la Bolsa española el 16 julio con una valoración de 1.662 millones, no ha distribuido retribuciones al accionista desde el 31 de marzo de 2026 y, por el momento, no ha establecido una política específica de dividendos, al priorizar el crecimiento del negocio y la ejecución de su plan estratégico.

En este contexto, no prevé distribuir dividendos antes de 2030 y, a partir de entonces, valorará un posible reparto en función de sus resultados y necesidades de financiación.

La capacidad de pago de dividendos estará condicionada, entre otros factores, a la existencia de beneficios y reservas distribuibles, a las necesidades de capital para operaciones estratégicas, a la rentabilidad, la generación de caja y al flujo de dividendos procedentes de sus filiales, así como a las restricciones legales y regulatorias y a los 'covenants' de sus contratos de financiación.

Desde el punto de vista societario, la Ley de Sociedades de Capital exige dotar una reserva legal hasta alcanzar el 20% del capital social y prohíbe repartir beneficios si las reservas disponibles no cubren los gastos de I+D activados en balance; a cierre de 2025 la compañía ya había alcanzado ese 20% y, tras la ampliación de capital de junio de 2026, prevé seguir ajustando dicha reserva al nuevo capital, mientras que cualquier dividendo futuro estará sujeto a la fiscalidad vigente en España.

EL IMPACTO ARANCELARIO DE EE.UU. EN LA CADENA DE SUMINISTRO

En el folleto remitido a la CNMV, la compañía advierte sobre el impacto colateral que pueden tener en su negocio las directrices estratégicas de la Administración estadounidense.

La reactivación de las tensiones comerciales y la imposición de aranceles por parte de Estados Unidos en regiones clave como Europa, América del Norte y China, diseñadas para potenciar el mercado estadounidense, representan un riesgo para los proveedores europeos que dependen de componentes tecnológicos globales.

"Cualquier inicio, continuación o escalada de una guerra comercial, aranceles, aranceles de represalia u otras restricciones comerciales sobre productos y materiales (como el 'hardware' y otros componentes para nuestras redes físicas) puede interrumpir las cadenas de suministro globales, elevar los costes y contribuir a una mayor inflación y tipos de interés", detalla textualmente la operadora en su informe.

Aunque Digi aclara que no se ve materialmente afectada hasta el primer trimestre de 2026 al centrar su actividad exclusivamente en España, reconoce que la "significativa incertidumbre" sobre las futuras acciones de la política comercial de Estados Unidos representa una amenaza para sus cadenas de suministro de infraestructura de red, como el despliegue de 5G y fibra óptica, pudiendo elevar los costes de los equipos.

A ello se suma la inestabilidad geopolítica derivada del conflicto en Ucrania y las sanciones de Estados Unidos, Reino Unido y la Unión Europea (UE), así como la crisis en Oriente Próximo y los ataques militares entre Israel, Estados Unidos e Irán, factores que provocan tensiones en los precios de la energía y en el acceso al capital.

SU CAPACIDAD PARA PROPORCIONAR SERVICIOS DEPENDE DE TELEFÓNICA

Por otro lado, la firma explica que desde 2025 presta servicios de telecomunicaciones móviles como operador de red móvil (MNO) a través de un acuerdo de itinerancia nacional y de compartición de red y espectro con Telefónica, vigente al menos hasta el 31 de diciembre de 2040.

"Nuestra capacidad para proporcionar servicios de telecomunicaciones móviles y de línea fija comercialmente viables depende, en parte, de los acuerdos de interconexión, itinerancia y compartición de RAN y espectro con otros operadores, como Telefónica, y terceros proveedores de red", remarca la compañía en el folleto.

Asimismo, en relación con la banda ancha fija, el documento detalla que la compañía renueva su acuerdo mayorista indirecto con Telefónica para el acceso a la red y la provisión de servicios 'bitstream', con vigencia al menos hasta el 9 de julio de 2034 y posibilidad de prórroga.

Este acuerdo garantiza el acceso a la huella de la red de fibra FTTH de Telefónica en España mediante el pago de cuotas recurrentes por cliente.

La relevancia financiera de estas alianzas se refleja en el pasivo de la compañía. Según el folleto, las obligaciones contractuales, incluyendo compromisos mínimos de compra a largo plazo vinculados a Telefónica y otros proveedores, ascienden a 1.634,9 millones de euros a cierre de 2025 y a 1.542,7 millones de euros a 31 de marzo de 2026 (sobre una base descontada).

EXPANSIÓN DE 10.000 MACROEMPLAZAMIENTOS DEPENDIENTE DE TELEFÓNICA

A pesar de su intención de ganar independencia mediante el despliegue de infraestructura propia tras su transición a MNO en 2025, el folleto recoge que el crecimiento futuro de la red móvil de Digi sigue estrechamente vinculado a la infraestructura de Telefónica.

La compañía proyecta expandir su red desde los 1.122 macroemplazamientos actuales hasta 5.000 en 2028 y alcanzar los 10.000 en 2033.

No obstante, la mayoría de estos nuevos emplazamientos no serán de su propiedad, sino que se integrarán en la red de Telefónica a través del acuerdo de compartición de RAN y espectro. De hecho, la empresa estima que los emplazamientos propios representarán menos del 10% del total previsto hasta 2033.

Este despliegue tiene un impacto directo en sus cuentas. Digi señala que el pasivo asociado al derecho de uso de la red (RAN IRU) con Telefónica Móviles aumenta progresivamente conforme avanza el calendario de entregas.

Solo en el primer trimestre de 2026, las deudas comerciales a corto y largo plazo con Telefónica aumentaron en 40,4 millones de euros en conjunto como consecuencia de las nuevas estaciones base entregadas 

 

Digi Spain Telecom, que opera como la filial española del Grupo Digi, debutará en Bolsa este jueves, 16 de julio, a un precio que se ha fijado en 5,60 euros por acción.

El precio definitivo de la oferta pública de venta (OPV) y de suscripción (OPS) se confirmó ayer después de que la oferta fuera sobresuscrita, lo que, según ha destacado la propia compañía, refleja una "fuerte demanda por parte de inversores institucionales internacionales y nacionales".

La operación, cuyo folleto fue inscrito y aprobado la semana pasada por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), implica que la sociedad alcanzará una capitalización bursátil de aproximadamente 1.662 millones de euros en el momento en que inicie su andadura en el parqué.

Las acciones ordinarias, que se admitirán a negociación en las Bolsas de Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia, cotizarán a través del Sistema de Interconexión Bursátil (Mercado Continuo) bajo el símbolo 'Digis'.

Puesto que en la jornada de hoy se ha culminado con éxito la adjudicación de las acciones a los inversores, la cotización efectiva se iniciará mañana jueves, momento que marcará también el comienzo del periodo en el que se podrán realizar operaciones de estabilización de los títulos.

Una vez que se inicie la negociación, se procederá el viernes 17 de julio a la liquidación de las operaciones contra pago a través de Iberclear, mientras que la opción de sobreadjudicación ('greenshoe') y el propio periodo de estabilización podrán extenderse, como fecha límite, hasta el próximo 15 de agosto.

"Hoy es un momento decisivo para Digi Spain, que refleja la solidez del negocio que hemos construido, la dedicación de nuestro equipo y las atractivas oportunidades que tenemos por delante. La excepcional respuesta de los inversores internacionales y la culminación con éxito de la OPV reflejan una fuerte confianza en el modelo de negocio probado de Digi Spain y en su potencial de crecimiento. Nos ilusiona dar la bienvenida a nuestros nuevos accionistas como socios en la próxima etapa de crecimiento y creación de valor de la compañía", ha señalado el consejero delegado de Digi Spain, Marius Varzaru.

ESTRUCTURA DE LA OFERTA Y DESTINO DE LOS FONDOS

La transacción se ha estructurado mediante la combinación de una oferta primaria de aproximadamente 150 millones de euros, que equivale a 26,8 millones de acciones de nueva emisión, y una oferta secundaria de unos 137 millones de euros, correspondiente a 24,5 millones de acciones existentes que eran propiedad de Digi Romania.

De este modo, el tamaño inicial de la operación se sitúa en unos 287 millones de euros, lo que representa un total de 51,3 millones de acciones.

Además, dado que Digi Romania ha concedido una opción de sobreadjudicación a Barclays Bank Ireland PLC, que actúa como entidad estabilizadora, se podrán adquirir hasta 7,695 millones de acciones adicionales, cantidad que equivale al 15% de las acciones ofrecidas inicialmente.

Gracias a este mecanismo, el tamaño máximo potencial de la operación podría elevarse hasta aproximadamente 330 millones de euros y 58.995.000 acciones.

De los fondos que se capten en la oferta primaria, para los que se prevén unos ingresos netos de entre 134 y 136 millones de euros, la mayor parte se destinará a financiar iniciativas de crecimiento prioritarias para la sociedad.

Entre estas iniciativas destaca la ampliación de la denominada 'Smart Footprint' mediante nuevos despliegues de redes de fibra hasta el hogar (FTTH), así como el desarrollo de su red móvil, que se realizará tanto con infraestructura propia como a través de acuerdos de compartición, al tiempo que se busca mantener un nivel de endeudamiento prudente.

La oferta, dirigida en exclusiva a inversores cualificados, cuenta con Global Portfolio Investments (sociedad de inversión controlada por la familia Domínguez de la Maza, propietaria del Grupo Mayoral) como inversor ancla, lo que se ha traducido en un compromiso vinculante de inversión de 100 millones de euros.

Una vez que finalice la operación, el Grupo Digi, encabezado por Digi Communications N.V. (que cotiza en la Bolsa de Bucarest), mantendrá al menos el 75% del capital social, de manera que conservará el control de su filial.

POLÍTICA DE DIVIDENDOS Y NUEVO CONSEJO

La compañía, que ha diseñado una estrategia de crecimiento a largo plazo, ha anunciado que no prevé distribuir dividendos antes de 2030.

A partir de ese ejercicio, la dirección valorará un posible reparto que dependerá de los resultados que se vayan obteniendo y de las necesidades de financiación que surjan, condicionado a la existencia de beneficios distribuibles, a la generación de caja, a los planes estratégicos y a las restricciones de sus contratos de financiación.

En cuanto se produzca la admisión a cotización, el consejo de administración estará presidido por Serghei Bulgac, que actuará como consejero dominical.

Por su parte, Marius Varzaru ejercerá como vicepresidente y consejero delegado, acompañado por Catalin Neagoe (ejecutivo), Mariana Mihaela Toroman (dominical), Carlos Robles García (independiente) y Virginia Arce Peralta (independiente), nombramientos condicionados a que se materialice la salida a Bolsa.

PREVISIONES Y RIESGOS

En el plano financiero, la empresa prevé alcanzar unos ingresos de entre 1.040 y 1.085 millones de euros en 2026, lo que supondría un crecimiento de entre el 11,9% y el 16,8% respecto a los 929,2 millones registrados en 2025.

Para lograr estas metas, planea ejecutar una inversión cercana a los 400 millones de euros, mientras que espera situar su margen de Ebitda ajustado (excluyendo arrendamientos) en el rango de la "veintena baja", mejorando así el 18,9% con el que cerró el año anterior.

Por último, en el folleto remitido a la CNMV, la compañía advierte sobre los riesgos colaterales que podrían derivarse de la política arancelaria de EE.UU., así como de las tensiones geopolíticas a nivel global.

A este respecto, Digi ha detallado textualmente que: "Cualquier inicio, continuación o escalada de una guerra comercial, aranceles, aranceles de represalia u otras restricciones comerciales sobre productos y materiales (como el hardware y otros componentes para nuestras redes físicas) puede interrumpir las cadenas de suministro globales, elevar los costes y contribuir a una mayor inflación y tipos de interés".

Aunque la firma ha aclarado que no se ha visto afectada de forma material hasta el primer trimestre de 2026, reconoce que esta incertidumbre representa una amenaza para los despliegues futuros de red por el riesgo de que se eleven los costes de los equipos 

 

El consejero delegado de Digi España, Marius Varzaru, ha señalado que la compañía contempla la posibilidad de colocar en el mercado un 5% adicional de su capital tras la salida a Bolsa inicial, en función de la evolución de la cotización y de las condiciones del mercado, una operación que podría llevarse a cabo "en algún momento, el próximo año o en dos".

En este sentido, ha recordado este jueves, en un encuentro con los medios de comunicación antes del toque de campana en la Bolsa de Madrid, que el plan inicial definido hace nueve meses contemplaba una colocación de hasta el 25% del capital, si bien en una primera fase se prevé situarla en torno al 20%, con la posibilidad de ampliar ese porcentaje más adelante.

"La dispensa que hemos recibido nos permite quedarnos en este nivel, pero sí que nos gustaría en algún momento continuar y ampliar hasta el 25%", ha afirmado.

Asimismo, ha señalado que la dispensa solicitada a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) para no cumplir con el requisito habitual de capital flotante del 25% fue aceptada, lo que permite a la compañía mantenerse en ese nivel inicial, si bien ha apuntado que no existe un plazo concreto para ejecutar esa colocación adicional, más allá del periodo mínimo de 180 días en el que no se pueden vender acciones tras la salida a Bolsa.

Además, ha indicado que, una vez que la compañía cotice, no habrá restricciones para la entrada de inversores minoristas en ese eventual 5% adicional, al tratarse de una colocación secundaria de acciones existentes en manos de Digi Rumanía, sin ampliación de capital.

Digi Spain Telecom, filial española del Grupo Digi, debutará en Bolsa este jueves a un precio de 5,60 euros por acción, tras fijarse el importe definitivo de la oferta pública de venta (OPV) y de suscripción (OPS) el pasado martes, en una operación sobresuscrita que, según la compañía, refleja una "fuerte demanda por parte de inversores institucionales internacionales y nacionales".

La operación, cuyo folleto fue aprobado la semana pasada por la CNMV, supone una capitalización bursátil de aproximadamente 1.662 millones de euros en el momento de su estreno en el parqué.

EL PRECIO DE SALIDA PERMITE RECORRIDO AL ALZA

En este contexto, Varzaru ha defendido que el precio de salida permite recorrido al alza a medio y largo plazo y ha subrayado que el objetivo de la compañía no era maximizar la valoración inicial.

"Creemos que el precio de salida es un precio que permite capacidad de mejora de la valoración a medio y largo plazo", ha indicado.

Así, ha añadido que la prioridad ha sido "hacer una buena colocación" que genere interés y permita contar con un grupo de inversores que respalden el plan de negocio a largo plazo y contribuyan a consolidar su desarrollo en España.

Asimismo, ha recalcado que el grupo mantiene su intención de seguir siendo el accionista mayoritario y de liderar el plan industrial a largo plazo, de modo que la filial continuará integrada en Digi.

MÁS DE 50 INVERSORES INSTITUCIONALES

Varzaru ha señalado que la compañía contará con más de 50 inversores institucionales en su salida a Bolsa, tras un proceso en el que el interés del mercado ha sido "mucho mayor".

El directivo ha explicado que, aunque finalmente serán "más de 50" los inversores que participen en la operación, la demanda ha procedido de "cientos de fondos de inversión" que han analizado la oportunidad.

En este sentido, ha subrayado que la entrada de estos inversores supone "un voto de confianza al plan de negocio" de la compañía y a su capacidad para desarrollar su estrategia industrial a largo plazo.

Asimismo, ha destacado que el modelo de Digi, basado en la creación de empleo y en una estructura de costes competitiva, ha sido valorado positivamente por el mercado, al permitir a la compañía competir con precios más bajos y, al mismo tiempo, mantener márgenes sólidos.

"Los inversores lo han visto igual que nosotros", ha afirmado Varzaru, quien ha añadido que este respaldo refuerza la convicción de la empresa de mantener su modelo a largo plazo.

HORIZONTE A LARGO PLAZO

Preguntado por las expectativas sobre el precio de la acción, Varzaru ha señalado que la compañía afronta este proceso con una visión de largo plazo y ha reconocido que no es "especialista" en valoración bursátil.

En este sentido, ha explicado que el plan de negocio presentado a los inversores contempla un horizonte a medio y largo plazo, con un despliegue de fibra de hasta 21 millones de unidades inmobiliarias hasta 2030, lo que ha sido entendido por el mercado "por todo su potencial de crecer en este periodo y crear valor".

Así, ha subrayado que tanto la compañía como los inversores comparten un enfoque de inversión a largo plazo, más allá de la evolución inmediata de la cotización, y ha destacado la confianza en un modelo basado en el empleo, el despliegue de red y la oferta de servicios competitivos y de calidad, que consideran "sostenible" en el tiempo 

Esta vaca ya dió toda la leche... ahora la sacrifican y venden la carne.

Típica salida a bolsa para rebañar el plato y no dejar ninguna miga.

Saludos.

 

MADRID (EP). Digi Spain Telecom, filial española del Grupo Digi, ha debutado este jueves en Bolsa a un precio de 6 euros por acción, lo que supone una variación del 7,1% respecto al precio de salida fijado en 5,6 euros e implica una capitalización aproximada de 1.662 millones de euros al precio de salida.

En concreto, se ha estructurado mediante una oferta primaria de unos 150 millones de euros, equivalentes a 26,8 millones de acciones de nueva emisión, y una oferta secundaria de alrededor de 137 millones, correspondientes a 24,5 millones de acciones existentes en manos de Digi Romania, de modo que el tamaño inicial de la transacción asciende a unos 287 millones de euros y 51,3 millones de acciones.

Además, Digi Romania ha concedido una opción de sobreadjudicación ('greenshoe') a Barclays Bank Ireland PLC, entidad estabilizadora de la operación, que permitirá adquirir hasta 7,695 millones de acciones adicionales, el 15% de las ofrecidas inicialmente, de forma que el tamaño máximo potencial de la operación podría elevarse hasta unos 330 millones de euros y casi 59 millones de acciones.

El precio definitivo de la oferta pública de venta (OPV) y de suscripción (OPS) se confirmó el pasado martes, tras sobresuscribirse la operación, lo que, según la compañía, refleja una fuerte demanda de inversores institucionales tanto internacionales como nacionales.

Las acciones ordinarias se han admitido a negociación en las Bolsas de Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia y cotizan a través del Sistema de Interconexión Bursátil (Mercado Continuo) bajo el símbolo 'Digis', mientras que, tras culminarse este miércoles la adjudicación de los títulos a los inversores, la sesión de este jueves marca el inicio de la cotización y del periodo en el que se podrán realizar operaciones de estabilización sobre la acción.

La liquidación contra pago se llevará a cabo este viernes 17 de julio a través de Iberclear y tanto la 'greenshoe' como el periodo de estabilización podrán extenderse, como máximo, hasta el próximo 15 de agosto.

Mensajes del grupo en el debut

Antes del toque de campana en la Bolsa de Madrid, el consejero delegado de Digi España, Marius Varzaru, ha defendido que el precio de salida "es un precio que permite capacidad de mejora de la valoración a medio y largo plazo" y ha subrayado que el objetivo de la compañía no era maximizar la valoración inicial, sino "hacer una buena colocación" que genere interés y reúna a un grupo de inversores alineados con el plan de negocio a largo plazo, que contribuyan a consolidar su desarrollo en España.

Varzaru ha señalado que la compañía contempla colocar en el mercado un 5% adicional de su capital tras la salida a Bolsa inicial, en función de la evolución de la cotización y de las condiciones del mercado, una operación que podría ejecutarse "en algún momento, el próximo año o en dos" y que se articularía como una colocación secundaria de acciones existentes de Digi Romania, sin ampliación de capital, abierta también a inversores minoristas.

Durante el debut, el consejero delegado del Grupo Digi Communications, Serghei Bulgac, ha destacado el papel de los socios y de la base de clientes y ha afirmado que "esto no sería posible sin el apoyo de nuestros fundadores, partidarios, incluyendo Telefónica", al tiempo que ha añadido que la operación "tampoco sería posible, probablemente lo más importante, sin el apoyo y la confianza de nuestros clientes en España".

Varzaru ha remarcado que "hoy la red de fibra más rápida de España llega a la Bolsa" y ha enmarcado el estreno en el parqué como "un paso muy importante dentro de la historia de la compañía", posible gracias "al compromiso y la implicación de un colectivo de más de 11.700 personas", a la vez que ha agradecido "el apoyo constante de Digi Rumanía, de Serghei y de Soltan, que nos han apoyado de forma constante durante tantos años, durante 18 años", y ha subrayado que la salida a Bolsa "es un paso muy natural dentro del plan de negocio" de la empresa en España, "reforzada ahora por la inversión de un grupo importante".

Política de dividendos y gobierno corporativo

La compañía, que ha diseñado una estrategia de crecimiento a largo plazo, ha anunciado que no prevé distribuir dividendos antes de 2030 y que, a partir de ese ejercicio, la dirección valorará un posible reparto en función de los resultados, la generación de caja, las necesidades de financiación, los planes estratégicos y las restricciones de sus contratos de financiación.

El consejo de administración estará presidido por Serghei Bulgac, que actuará como consejero dominical, mientras que Marius Varzaru ejercerá como vicepresidente y consejero delegado, acompañado por Catalin Neagoe (ejecutivo), Mariana Mihaela Toroman (dominical), Carlos Robles García (independiente) y Virginia Arce Peralta (independiente).

Previsiones y riesgos

En el plano financiero, la empresa prevé unos ingresos de entre 1.040 y 1.085 millones de euros en 2026, lo que supondría un crecimiento de entre el 11,9% y el 16,8% respecto a los 929,2 millones registrados en 2025, y, para lograr estos objetivos, planea una inversión cercana a los 400 millones de euros.

Su expectativa es situar el margen de resultado bruto de explotación (Ebitda) ajustado, excluyendo arrendamientos, en la "veintena baja", por encima del 18,9% con el que cerró el año anterior.

En el folleto remitido a la CNMV, la compañía advierte de los riesgos derivados de la política arancelaria de Estados Unidos y de las tensiones geopolíticas globales y señala que cualquier "inicio, continuación o escalada de una guerra comercial, aranceles, aranceles de represalia u otras restricciones comerciales" sobre productos y materiales como hardware y componentes de red puede interrumpir las cadenas de suministro, elevar costes y alimentar una mayor inflación y tipos de interés.

Aunque Digi aclara que no se ha visto afectada de forma material hasta el primer trimestre de 2026, admite que esta incertidumbre amenaza los futuros despliegues de red por el posible encarecimiento de los equipos.