¿Diageo muere por completo o hay esperanza?

Tras una caída acumulada del 60% desde diciembre de 2021, la situación de la compañía ha generado dudas razonables sobre su futuro. ¿Empresa recuperable?

Aquí los puntos clave para entender su situación actual:

Los desafíos financieros (La parte crítica)
Endeudamiento elevado: La deuda total (£17.81B) es casi el doble del capital total (£9.62B).

Tensión en el dividendo: Aunque el dividendo es de (0,80 GBP en 2025), el payout ratio ha llegado a alcanzar el 116% en algunos ejercicios, lo que pone bajo presión el balance si los beneficios no mejoran pronto.
Debilidad en mercados clave: El consumo se mantiene débil en Estados Unidos y China.

El plan de acción: Programa "Accelerate" Para revertir la situación, Diageo está ejecutando una estrategia de saneamiento:
Ahorro de costes: Objetivo de 625 millones de dólares en tres años mediante la optimización de publicidad, promoción y el uso de IA para mejorar la eficiencia.

Desinversiones estratégicas: Venta de activos como Guinness Ghana y Seychelles Breweries para reducir deuda y volver a un rango de apalancamiento de 2.5–3.0x EBITDA para 2028.

Crecimiento emergente: Compensación de la debilidad en Asia y EE. UU. con buenos resultados en Latinoamérica (+10,9%) y África (+8,9%).

Conclusión La esperanza reside en el largo plazo. A corto plazo, es probable que persista la volatilidad mientras la empresa completa su saneamiento y reduce deuda. Cabe destacar aquellos inversores que se fijaron en la compañía por el pago de dividendo, debido a las declaraciones de reducción de estas, podría sufrir mayores bajadas en el precio por acción debido a la salida de inversores. 

Sin embargo, si logra estabilizar sus mercados principales y ejecutar su plan de ahorro, Diageo sigue siendo una de las opciones más sólidas del sector por su capacidad histórica de recuperación.

El potencial de recuperación
Escenario alcista: Si el beneficio por acción (BPA) recupera los 1,4 GBP y el PER regresa a su media histórica de 22, la cotización podría alcanzar las 30,8 GBP, lo que supondría duplicar la inversión desde niveles actuales.

Valor contable: El valor por acción se sitúa en 3,64 GBP, representando aproximadamente el 23,3% del precio de mercado.

Cabe destacar que el atractivo se encuentra en una visión de confianza a LARGO PLAZO. 

El gran problema para esa compañía es que la "moda" de llevar una vida saludable (healthy life o healthy lifestyle), se va imponiendo poco a poco.
Cada vez más personas abandonan el consumo de bebidas alcohólicas o, lo reducen mucho, para sólo momentos muy puntuales.
Si siguiese la cosa así, el largo plazo indicaría quiebra o supervivencia del valor (no daría dividendos o muy pírricos.).

Salvo mejor opinión.

Saludos.

Hola, Casisócrates:

Soy nuevo en esta plataforma y me alegra mucho tu comentario para que podamos seguir analizando esta acción.

En parte es cierto lo que dices: las personas buscan vidas más saludables. El problema es que son productos de consumo que no creo que reduzcan su consumo, sino que simplemente no se incrementa. (Población mas envejecida compensando a la joven ) En caso de España ver gráfico de población por edades.

Puedes ver en gráficos adicionales que dejaré fuera de este mensaje que, desde 2018, la principal razón para el consumo de alcohol ha sido las fiestas y divertirse. Ha habido una leve reducción en cuanto al porcentaje, pero no creo que sea tan significativa. Lo que vemos principalmente es el abandono de beber por encajar en un grupo.

Ahora viene lo que tú dices: la reducción por consumo responsable. En la gráfica de prevalencia de intoxicaciones etílicas(consumo abusivo) vemos que, desde 1997, se han producido reducciones, con ciertos repuntes puntuales como en 2020 y en otros años. Al final, todo va por modas: lo saludable, salir a correr… como cuando antes todos jugaban al tenis y después se pasan al pádel. El consumo abusivo decrece, pero el consumo normal pienso que se mantiene. Puede existir una reducción en ventas, pero compensarse con aumentos de precios.

También, si observas, la edad media de inicio del consumo de alcohol ha bajado desde 1997 hasta 2024, situándose en 16,4 años. El consumo en los últimos 30 días ha tenido una variación leve, casi inapreciable, desde 1997 hasta 2024.

También te dejo unos gráficos de otros sectores, como el tabaco, donde se ven influenciados por políticas contra el alcohol y el tabaco, pero cuyos registros siguen siendo crecientes, aunque con caídas en determinados momentos.

Al final, la población crece de forma constante; en ciertos países más y en otros menos, pero aumenta. Por ello, el alcohol y el tabaco seguirán siendo productos muy consumidos.

También cabe destacar los productos 0,0 que están sacando las empresas para contrarrestar la pérdida de consumidores por temas de actualidad. Tendremos que ver también su evolución.

En cuanto a reducción de ventas, deberíamos haber visto alguna caída grande en los ingresos totales, por el momento llevamos 2-3 años con caídas pequeñas. 

Veremos como asume la entrada de productos 00 en el mercado, como la nueva dirección reduce la deuda y como evolucionan las cosas.

ss

El alcohol y el tabaco (i) ya no están de moda, (ii) son caros y la gente joven ya no tiene un duro para consumir esto habitualmente, (iii) ya no aparecen rutinariamente en películas etc como pasaba en las pelis clásicas de Hollywood donde todos fumaban y decían beber whisky mientras bebían agua...

La clave es estar de moda o no estar de moda, tan sencillo como eso. Y la inversión en publicidad (que ya está prohibida por normativa en muchos países).

Y espérate que no saquen más normativa.. y en una botella de whisky de malta les obliguen a poner fotos de pacientes de cáncer terminal.

Saludos

La regulación lleva décadas endureciéndose y aun así las grandes compañías han seguido siendo negocios muy rentables gracias a marcas globales, márgenes altos y capacidad de subir precios.

Veremos su evolución, gracias por tu respuesta. 

Un saludo.

Cambio de tendencias y gustos... las empresas que venden alcohol están jodidas:

Curioso, la gente bebe menos alcohol, pero las ventas en Europa crecen a ritmos de casi 2 cifras. Y sobre el tabaco... la gente no fuma como hace 20 años, pero British American Tobaco, lejos de quebrar, no deja de crecer. 

Además, el nuevo CEO de Diageo, ya ha llegado y ha dejado claro sus lineas a seguir. Dividendo a la mitad, venta de cosas absurdas (un equipo de cricket en la India) que nadie sabia porque tenían, y centrarse en reducir la deuda. 

Diageo genera 3000 millones anuales de Flujo de Caja, pensar que va a quebrar... En fin...

Los gustos cambian, la vida cambia..

La gente no quiere pagar a precio de oro el alcohol un producto que causa cáncer.

Ni siquiera es necesario para socializar. Las redes sociales, supuestamente, ya sirven para eso, y no cuesta un duro estar ahí. No hay ninguna necesidad de pagar copas a 15 euros, ni botellas caras de un producto que te destroza la salud. 

Además, la gente joven no tiene un duro... con lo cual es un sector que está muerto.

Pero repito.. lo que tu dices, ¿son datos, o son suposiciones?

Ventas en zona europa este año, segun DIAGEO en su presentacion de resultados, donde segun tu han cambiado los gustos y la gente no quiere pagar a precio de oro, bla bla... han subido.

Una cosa son opiniones, que es lo que tu das, en base entiendo a lo que tu crees que pasa, y otra la realidad. El tabaco que produce cancer, vas a un instituto y se ha vuelto a poner de moda entre chavales de 16/20 años. Ademas del consumo de cannabis que se ha multiplicado, lo que sorpresa, tambien incluye tabaco. Nadie se lia un porro solo de hachis, lo mezclan con tabaco.

Y di lo que quieras del alcohol, yo los veranos en las terrazas, en la barra libre de las bodas y en las discotecas, aun no veo a gente beber zumos. Pero bueno, en vez de lo que pienses, o lo que yo piense, mejor fijarse en las ventas, que no entienden de opiniones y no tienen trampa ni carton.

Un saludo.

El consumo más que caer, es hacia lo saludable o formatos ya listos de tomar.

Las empresas que venden bebidas alcohólicas están tan desesperadas por sacar stock que ya intentan venderlo en formatos de 1,5 litros y más... whisky en "garrafas" estilo lejía, igual que venden la leche en EEUU en ese tipo de recipientes.

Y es por ahorrarse el vidrio de más botellas... así de justos van. Recortando costes por todas partes, y con una cantidad acumulada de stock brutal.

Ésa es la realidad.

Si hasta las cerveceras como Ab Inbev van de culo: tenían una previsiones para India y China y no se han cumplido, de hecho no han dado una.. y conozco a un directivo de esa empresa.

Saludos

Es la tendencia a la baja lo que se está tratando ...
Ahora hay una base que sostiene hasta cierto punto el consumo, tipo gente veterana de +40 (45-50-55-60), pero cuando esta gente, también, por salud, o por retirada de la vida... Las nuevas generaciones (20-30-35), están fuera de este consumo en su mayoría (te sorprendería lo poco que beben, y eso que hay festividades tipo ferias locales etc cuyo centro es cierto consumo de alcohol.)
Juan1980, tal vez, ha sido un tanto lapidario en: "es un sector que está muerto.", pero razón no le falta.

Hay cuestiones tendenciales claras, por ejemplo: estamos en una segunda burbuja inmobiliaria y, el consumo de alcohol va remitiendo progresivamente.
(Sólo un ejemplo personal, estoy rozando los 50 y el pasado diciembre me tomé 2 dedos de un buen ron -llevaba unos 2/3 años sin tomar alcohol de alta graduación-. Y desde entonces, a lo mejor me he tomado un vaso de cerveza en la comida, pero 2/3 veces a lo sumo.... Y ahora que empieza el calor, el alcohol -que ya tomaba poco-, se va out, fuera fuera totalmente. No te cuento el consumo absurdo e infame que hacía en la juventud.)

Saludos. -

Yo si lo tuviera tan claro como decís aqui que Diageo se va a quedar sin negocio, lo tendria claro. Abria cortos, o me ponia con calls hasta las trancas a un año/ dos vista.

Pero aquí no se ve eso. Lo que si se ve, es un cambio en la directiva. Desinversiones por encima de los 2,5 billions que se van toditos a reducir deuda de cosas que no afectan al negocio . El CEO que es un tio conservador y que ha llegado con la motosierra dice que esperan mismas ventas el año que viene (y este tio, algo sabrá), el capex seguramente se hunda porque van a dejar las tonterias de las nuevas fabricas que estaban construyendo y un recorte del dividendo para reducir mas deuda.

Resumen: mismas ventas, menos capex, menos deuda y por tanto menos intereses... 

Pues yo si apuesto, y pongo la "skin in the game" a que va a subir, y me mojo. Va a subir mucho. Y repito, el tabaco tambien se iba a acabar, pero entras en la cotización de British American Tobaco, y parece que a la empresa se la ha olvidado que todos dicen que el tabaco se acabó.

Espero que me vaya igual de mal la verdad.

Te deseo suerte.. la vas a necesitar.

La gente no tiene un duro, ya sólo compran marca blanca y todo de baratillo.

 Nestlé plantea ERE para 301 personas en España por el avance de la marca blanca y el aumento de costes

El alcohol es un lujo que encima produce cáncer. 

Saludos

Si pero el canabis ira mejor no
Vamos a cambiar tabaco y alcohol, ñor canabis costo y unas pastis que es mas sano junto con 50 horas al dia de play y telefono.
 No si un rato jilipolloos y  wok si somos si