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Acciones IBEX 35, Mercado Continuo, BME Growth (MAB): actualidad, opiniones y oportunidades de inversión

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Acciones IBEX 35, Mercado Continuo, BME Growth (MAB): actualidad, opiniones y oportunidades de inversión
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Acciones IBEX 35, Mercado Continuo, BME Growth (MAB): actualidad, opiniones y oportunidades de inversión
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#1513

Los fondos de inversión cerraron el primer trimestre con una rentabilidad negativa del 3,14%

 
Los fondos de inversión experimentaron una rentabilidad negativa del 3,14% en el primer trimestre, aunque consiguieron cerrar el mes de marzo con un avance del 0,38%, según datos de la patronal Inverco publicados este martes.

La renta variable europea resto fue la categoría con peor rendimiento en los tres primeros meses del año, al registrar una rentabilidad negativa del 8,06%, seguida de la renta variable internacional emergente, con un 7,29%. Por el contrario, los fondos monetarios fueron los que mejor rendimiento registraron al dejarse solamente el 0,18%.

En marzo, fue la renta variable estadounidense la que obtuvo unos mejores resultados, al obtener un rendimiento del 4,1%, seguida de los fondos de rentabilidad objetivo, con un 2,22%. Los que peor se comportaron fueron los fondos de fondos de inversión libre y los garantizados de rendimiento fijo, con retrocesos del 1,17% y del 1,13%, respectivamente.

Las captaciones netas ascendieron a 2.616 millones de euros en el primer trimestre del presente ejercicio, con flujos de entrada positivos en la mitad de las categorías.

Destaca especialmente la renta fija europea a corto plazo, con 2.602 millones de euros, seguida de la renta fija europea a largo plazo y de la renta variable internacional estadounidense, con 1.403 y 1.284 millones, respectivamente, mientras que los fondos globales registraron reembolsos netos por 1.580 millones y los fondos garantizados de rendimiento variable, por 901 millones.

Así, el patrimonio de fondos de inversión disminuyó en el primer trimestre en 7.664 millones de euros, un 2,4% menos que a cierre de 2021, con lo que el total se sitúa en 309.883 millones de euros.

Solo en marzo, el patrimonio se incrementó en 2.529 millones de euros, un 0,8% más que el mes anterior, pero no lo suficiente para borrar las pérdidas del año.

Inverco ha explicado que las correcciones en los mercados financieros en el primer trimestre del año son consecuencia de las tensiones inflacionistas y geopolíticas, que "han provocado que el ajuste patrimonial haya venido en exclusiva por efecto de mercado, puesto que los partícipes han ido incrementando el ritmo de las suscripciones netas".


INVERSIÓN COLECTIVA

El patrimonio conjunto de la inversión colectiva (fondos y sociedades de inversión) experimentó un descenso de 9.017 millones en el primer trimestre, con lo que se sitúa en los 611.000 millones, un 1,5% menos que a cierre del año anterior.

El número de cuentas de partícipes, sin embargo, registró un aumento del 2,1%, hasta los 22,285 millones de cuentas 

#1514

Re: Acciones IBEX 35, Mercado Continuo, BME Growth (MAB): actualidad, opiniones y oportunidades de inversión

 
Credit Suisse ha mantenido el precio objetivo de CaixaBank en 3,90 euros por acción y de Santander, en 4,00 euros por título, aunque ha destacado las buenas perspectivas para ambas entidades en su análisis previo a la presentación de resultados de la banca del sur de Europa correspondientes al primer trimestre de 2022.

Sobre CaixaBank, los analistas basan su perspectiva positiva en la mejora de la producción de créditos en España y en el fortalecimiento de los márgenes de préstamos hipotecarios ante la subida del Euríbor.

De esta forma, Credit Suisse sostiene que el RoTE de CaixaBank alcanzará el 11,6% --a cierre de 2021 era de 7,6%-- en un escenario de subidas de tipo, mientras que el coste de capital estará en torno al 11%.

También destacan la resiliencia de la calidad de los activos, respaldada por la nueva línea de créditos avalados por el ICO y la flexibilización en los periodos de carencia, así como la llegada de activos de gestión, como elementos que ayudarán a CaixaBank a seguir aumentado sus ingresos.

Igualmente, Credit Suisse destaca la buena perspectiva para Santander, apoyado en el aumento de créditos en América Latina y las subidas de tipos en México y Brasil que harían crecer los márgenes netos de interés.

Credit Suisse también ha tenido en cuenta el anuncio de Santander de evaluar la posible compra del negocio minorista de Citi en México, lo que podría darle una escala suficiente para aumentar la rentabilidad en el país latinoamericano y la capacidad de competir con BBVA.

Así, para la entidad presidida por Ana Botín, prevé un coste de capital del 12,7% y un RoTE del 12,4% apoyados en un entorno cambiante de tipos de interés en los mercados desarrollados 

#1515

Re: Acciones IBEX 35, Mercado Continuo, BME Growth (MAB): actualidad, opiniones y oportunidades de inversión

 
Mapfre y Grupo Catalana Occidente son las marcas de seguros más valiosas de España y se colocan en las posiciones 40 y 96, respectivamente, del informe 'Brand Finance Insurance 100 2022' de la consultora Brand Finance, que elabora un ranking con las 100 marcas de seguros más valiosas y fuertes del mundo.

El informe coloca a la china Ping Anrepite a la cabeza del ranking global, con un valor de marca de 37.020 millones de euros (-2,9%), seguida de la alemana Allianz, con un valor de marca de 19.950 millones de euros (+16%), y de China Life, con 19.731 millones de euros (+2,6%).

Entre las compañías españolas, el informe revela que Mapfre ha aumentado un 3,8% su valor de marca, hasta 3.219 millones de euros, por lo que se sitúa en el puesto número 40 del ranking global.

Mapfre lidera las categorías más relevantes (visibilidad, reconocimiento de marca y consideración por parte de los consumidores en España) de las aseguradoras españolas, siendo solo superada por Mutua Madrileña en la categoría de reputación.

Grupo Catalana Occidente, por su parte, ocupa el puesto 96 y su valor de marca ha caído un 4,9% respecto a 2021.

En cuanto a la fortaleza de marca, las dos aseguradoras españolas han mejorado su puntuación. Mapfre ha mejorado en 0,5 puntos su fortaleza de marca, hasta los 85,6 puntos sobre 100, manteniéndose en la sexta posición dentro del 'top 10' de las aseguradoras más fuertes del mundo, con una calificación de 'AAA'. En comparación con las cifras prepandemia, la fortaleza de Mapfre ha mejorado en 4,3 puntos.

De su lado, Grupo Catalana Occidente ha aumentado su fortaleza en 2,5 puntos, hasta situarla en 69,8 puntos sobre 100, con una calificación que ha pasado de '-AA' a 'AA' en 2022. También ha registrado una mejora de 5,7 puntos desde antes de la pandemia.

En general, el informe ha mostrado una cierta recuperación del valor de marca de las aseguradoras. Mientras que el año pasado perdieron 46.000 millones de valor de marca, este año las 100 arcas más valiosas suman un valor de 410.240 millones de euros, un 11% más.

Según ha apuntado la directora gerente de Brand Finance España, Teresa de Lemus, las marcas del sector seguros tienen la mirada puesta en la transformación digital, la sostenibilidad y en operar para una futura población cada vez más envejecida, entre otros retos. "Saber interpretar los datos será clave para la digitalización de las marcas del sector asegurador y se verá reflejado en mejor atención al cliente", ha señalado.


ASEGURADORAS QUE NECESITARÍAN AJUSTAR SU ESTRATEGIA

Al margen del ranking sectorial, Brand Finance ha advertido de que los datos de la investigación de mercado arrojan "algunas alarmas en algunas marcas que necesitarían de ajustes en la estrategia".

En este sentido, ha apuntado a Caser Seguros, pues aunque su consideración se ha duplicado desde 2019, sigue manteniendo bajos niveles de recomendación y de reputación. Aegón o Helvetia también se encuentran entre las últimas posiciones, tanto en familiaridad con la marca como en consideración por parte de los consumidores encuestados en España.

Por otro lado, Sanitas está dentro del 'top 3' de las aseguradoras incluidas en el estudio de Brand Finance, gracias a "los altos niveles de visibilidad, familiaridad y consideración que posee en España" 

#1516

Re: Acciones IBEX 35, Mercado Continuo, BME Growth (MAB): actualidad, opiniones y oportunidades de inversión

¿Veo que no abre ningun pais europeo hoy?
#1517

Re: Acciones IBEX 35, Mercado Continuo, BME Growth (MAB): actualidad, opiniones y oportunidades de inversión

 
La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha aprobado una guía técnica para la evaluación de la conveniencia en servicios de inversión, con el objetivo de incrementar la transparencia respecto a las prácticas y criterios que el supervisor sigue, y de ayudar a las entidades a entender lo que considera adecuado para un correcto cumplimiento de la normativa.

De esta forma, el documento actualiza y reemplaza los criterios contenidos en la Guía de Actuación para el Análisis de la Conveniencia y la Idoneidad, de 17 de junio de 2010, en lo que respecta a la evaluación de la conveniencia.

Esta guía, que fue sometida a consulta a finales del mes de julio del año pasado, detalla la relevancia que las entidades deben otorgar a la información sobre los conocimientos financieros del cliente y la necesidad de recabar dicha información, y de tratarse de instrumentos complejos, al tiempo que señala que debería exigirse un nivel mínimo de formación del cliente.

"En general, no se considera aceptable que la adquisición de un determinado producto se valore como conveniente para un cliente que no conteste adecuadamente a las correspondientes preguntas sobre conocimientos que se le planteen", detalla el documento.

Asimismo, esta indica que las entidades deben aplicar controles respecto de la fiabilidad, coherencia y razonabilidad de la información obtenida de los clientes.

"Las entidades deben contar con procedimientos que permitan detectar situaciones en las que, con carácter general, resulta poco probable que la iniciativa haya partido del cliente, de forma que puedan verificar que no se esté aplicando, incorrectamente, el régimen de sólo ejecución", añade la guía.

El documento se encontraba entre las iniciativas incluidas en el plan de actuación de 2021, pero se retrasó para hacerla coincidir con la adopción de las directrices de la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) sobre el mismo tema.

Estas últimas se publicaron el pasado 3 de enero en la web de la ESMA y se aplicarán a los seis meses de la publicación de su traducción en las lenguas oficiales de la Unión Europea (UE).

El objetivo de estas últimas directrices es "reforzar la claridad y mejorar la convergencia en la aplicación de ciertos aspectos de los requisitos de conveniencia y solo ejecución", tras las modificaciones realizadas en MIFID II en esta materia y en base a los resultados de la actuación conjunta de supervisión realizada por ESMA.

Las directrices sitúan la evaluación de los conocimientos del cliente como elemento central de la evaluación y desarrollan la forma de recabar información al respecto, despliegan las condiciones que deberían tener las advertencias para asegurar su efectividad, y especifican las obligaciones en materia de registros en relación con la evaluación de conveniencia.

Además, ahondan en la necesidad de asegurar la consistencia y fiabilidad de las respuestas proporcionadas por los clientes en la recopilación de la información sobre sus conocimientos y experiencia.

"Las entidades deberían estar en alerta ante cualquier contradicción relevante y contactar con el cliente para resolver las posibles inconsistencias. Si la información aportada no es fiable se debería considerar que la entidad no tiene información suficiente para realizar la evaluación de conveniencia, y deberá realizar la correspondiente advertencia", ha señalado la ESMA 

#1518

Re: Acciones IBEX 35, Mercado Continuo, BME Growth (MAB): actualidad, opiniones y oportunidades de inversión

 
El Corte Inglés y Mercadona se mantienen por cuarto año consecutivo como las marcas españolas más valiosas del sector distribución en España, según el último ranking de Brand Finance, mientras que Amazon consolida su liderazgo a nivel mundial.

En concreto, la compañía presidida por Marta Álvarez es la primera española en el ranking mundial, al ocupar el puesto 34, tras ceder dos posiciones, pero sigue siendo el líder indiscutible de la distribución nacional por sexto año consecutivo.

En tendencia con el sector, sigue creciendo en valor de marca y este año lo hace creciendo un 16,5%, aumentando su valor en 859 millones de euros y alcanzando la cifra de 6.063 millones de euros en valor de marca.

Por su parte, Mercadona, que asciende una posición y se sitúa en el puesto 38, presenta una notable subida en valor de marca, incrementando en un 31,6% su valor, lo que se traduce en una subida de 1.259 millones de euros este año.

Este es el cuarto año consecutivo en el ranking para la cadena de supermercados que, en el presente ranking de distribución internacional, es la sexta enseña que registra mayor crecimiento en valor de marca.

"A pesar de que El Corte Inglés y Mercadona han aumentado este año su valor, habrá que monitorizar el posible impacto que tenga la situación económica actual en la que desde hace unos meses se está produciendo un incremento del precio de la energía, de las materias primas y del transporte, así como un aumento de la inflación", ha explicado la directora de Valoración de Brand Finance para España y Latinoamérica, Pilar Alonso.

De esta forma, El Corte Inglés y Mercadona aportan un total de un 1% al valor de marca global del ranking, que este año tiene un valor conjunto de 1,1 billones de euros, lo que supone un crecimiento del 22,1% respecto a 2021.

De los 17 países que aportan marcas a esta clasificación, España es el décimo que más valor genera, por delante de Corea del Sur, Rusia, Holanda, Argentina y Polonia.

El Corte Inglés y Mercadona aportan este año un 23% más que en 2021 (11.424 millones de euros) y siendo también, el décimo país que más ha crecido en valor de marca por delante de países como China, Francia, Japón, Suecia, Italia o México.

A nivel global, Amazon se consolida como líder indiscutible con un valor de marca de 302.000 millones de euros, seguida por Walmart, con 96.500 millones de euros, mientras que cierra el 'top 3' The Home Depot, con 48.600 millones de euros.

Por su parte, el distribuidor estadounidense de grandes almacenes Burlington, cuyo valor de marca ha aumentado un 82%, hasta los 2.280 millones de euros, es la enseña que más ha crecido de entre las 100 más valiosas del ranking 

#1519

La banca española continuó registrando máximos históricos de rentabilidad sobre recursos propios (ROE) al cierre de 2021

 
La banca continuó registrando máximos históricos de rentabilidad sobre recursos propios (ROE) al cierre de 2021, mientras que su ratio de préstamos dudosos (NPL) aumentó ligeramente en el año como consecuencia de un cambio normativo, según reflejan las estadísticas supervisoras de las entidades de crédito correspondientes al cuarto trimestre de 2021 publicadas por el Banco de España.

La rentabilidad de la banca se situó en el 10,23% a finales del cuarto trimestre de 2021, frente al 10,94% del trimestre anterior y el dato negativo de finales de 2020.

Según explica el Banco de España, este valor tan elevado de la rentabilidad se está viendo condicionado por el reconocimiento, en el primer trimestre de 2021, del fondo de comercio a raíz del proceso de fusión de un grupo significativo (CaixaBank y Bankia), aunque excluyendo del agregado a este grupo también se constata la recuperación de la ratio de rentabilidad, que se situaría en el 9,50%, nivel similar a las rentabilidades previas al año 2020.

La ratio de capital de nivel ordinario (CET1) se situó en el 13,45%, mientras que la ratio de Tier 1 se colocó en el 15,15% y la ratio de capital total, en el 17,40%.

Las ratios de capital del total de entidades de crédito disminuyeron ligeramente en el cuarto trimestre de 2021. En el conjunto del año, la ratio de capital total aumentó en casi 40 puntos básicos por el aumento del importe del capital total (numerador de la ratio) y la disminución de la exposición total (denominador de dicha ratio), mientras que la ratio de capital ordinario (CET1) se redujo en 5 puntos básicos.

La ratio de capital total de las entidades significativas se situó en el 17,04% y la de las entidades menos significativas se colocó en el 23,22%.

El coste del riesgo disminuyó hasta el 0,97% en el cuarto trimestre de 2021, frente al 1,06% del trimestre anterior y al 1,18% de un año antes.

De su lado, la ratio de préstamos dudosos se situó en el 2,93% al cierre de 2021, estable respecto al trimestre anterior, pero superior al 2,83% registrado un año antes. El Banco de España apunta que la evolución de esta ratio está condicionada desde el primer trimestre de 2021 por la entrada en vigor en enero de las Directrices de la Autoridad Bancaria Europea (EBA por sus siglas en inglés) sobre el cambio de definición de 'default', lo que ha originado una ruptura estadística en la serie.

En el cuarto trimestre de 2021, la ratio de préstamos dudosos de las entidades significativas se mantuvo en el 3,05% y la de las menos significativas disminuyó ligeramente, hasta el 1,97%.

La ratio de apalancamiento agregada (definición transitoria) cayó al 5,91% en el cuarto trimestre de 2021, frente al 5,97% del trimestre anterior, y la ratio crédito-depósitos marcó su menor nivel desde que comenzó a publicarse esta información en el primer trimestre de 2017, al situarse en el 100,01% en el cuarto trimestre de 2021, frente al 101,21% del trimestre anterior, debido a que el aumento de la tasa de crecimiento de los préstamos y anticipos concedidos a sociedades no financieras y a hogares fue mucho menor que el de la de los depósitos de estos dos sectores.


MORATORIAS Y CRÉDITOS ICO

La estadística del Banco de España también refleja que el total de préstamos y anticipos sujetos a medidas relacionadas con el coronavirus de las entidades significativas disminuyó hasta 116.200 millones de euros, frente a los 127.200 millones de euros registrados en el trimestre anterior.

Según explica el supervisor, la caída tuvo su origen en los préstamos y anticipos sujetos a moratorias no vencidas conformes a los criterios establecidos en las directrices de la EBA, que descendieron hasta un importe de 900 millones de euros, desde los 9.600 millones de euros en el tercer trimestre de 2021.

El importe de los préstamos y anticipos nuevos sujetos a programas de garantías públicas en el contexto de la crisis de la pandemia (avales ICO) se situó en 103.600 millones de euros, lo que supone un 4,67% del total de préstamos y anticipos de estas entidades.

En cuanto a las entidades menos significativas, el importe de los préstamos y anticipos nuevos sujetos a programas de garantías públicas en el contexto de la crisis del Covid-19 se situó en 5.700 millones de euros lo que supone un 4,89% del total de préstamos y anticipos de estas entidades 

#1520

Re: Acciones IBEX 35, Mercado Continuo, BME Growth (MAB): actualidad, opiniones y oportunidades de inversión

 
La morosidad de los préstamos concedidos por el total de entidades de crédito a empresas y particulares se situó en el 4,31% en el mes de febrero, frente al 4,32% que marcó en enero y el 4,55% que se registró en febrero de 2021, según reflejan los datos provisionales del Banco de España.

La ratio de dudosos registró un ligero descenso en el segundo mes del año, tras el aumento de enero frente a noviembre y diciembre, cuando la tasa se situó en mínimos de marzo de 2009, con un 4,29%.

Así, el crédito concedido al sector se mantuvo prácticamente estable en febrero con respecto a enero, hasta situarse en 1,210 billones de euros, mientras que el volumen total de créditos dudosos se redujo un 0,34%, hasta 52.188 millones de euros. En comparación con febrero de 2021, el total de crédito también se mantuvo estable y el saldo dudoso registró un recorte del 5,35%.

Las cifras incluyen el cambio metodológico en la clasificación de los Establecimientos Financieros de Crédito (EFC), que desde enero de 2014 dejaron de ser considerados dentro de la categoría de entidades de crédito. Sin incluir el cambio, la morosidad se situaría en el 4,4%, puesto que el saldo de crédito fue de 1,18 billones de euros en febrero, al excluirse el crédito de los EFC.

Los datos desglosados por tipo de entidad reflejan que la ratio de dudosos del conjunto de entidades de depósito (bancos, cajas y cooperativas) cerró febrero en el 4,23%, frente al 4,24% de enero y el 4,50% de un año antes.

De su lado, la ratio de mora de los establecimientos financieros de crédito se situó en el 6,95% en el segundo mes del año, frente al 6,92% de enero y el 6,52% de febrero de 2021.


CAÍDA EN LAS PROVISIONES

Las provisiones de las entidades de crédito se situaron en 38.346 millones de euros al cierre de febrero de 2022, lo que supone un descenso del 0,3% respecto al mes precedente y del 4,8% frente a un año antes.

Las provisiones del conjunto de entidades de depósito se colocaron en 35.934 millones de euros en febrero, un 0,28% menos que en enero y un 4,7% menos que un año antes 

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