#1
#2
Re: Como funciona "opciones sobre acciones"?
Te dejo un enlace que quizá te ayude. En tu caso, lo que estás buscando es ponerte largo en opciones calls (Long Call)
Saludos.
http://www.sharkopciones.com/blog/noticia-74
dentro de la web, en la etiqueta "educación", tienés más información).
#3
Re: Como funciona "opciones sobre acciones"?
No te lo recomiendo si tu experiencia es baja las Opciones vanilla son complejas y sin el conocimiento adecuado el fiasco es asegurado si te quieres apalancar de forma sencilla mejor opcion los CFDs te puedes apalancar a tu medida y el seguimiento de los precios es mucho mas sencillo
un saludo
#4
Re: Como funciona "opciones sobre acciones"?
#5
Re: Como funciona "opciones sobre acciones"?
Una forma de complementar la operativa con opciones es esta...pero en pocos brokers españoles la puedes practicar*: eliges un strike y un vencimiento de acuerdo a tus cálculos; supongamos que ves al San ya para comprar, a 7,60.
Yo elegiría, supongo (no opero con acciones de momento)un strike 7,69 si me interesa la compra ya , ó un strike 7,23 , 6,99 ó similar, según precios y cálculos, si ya tengo acciones y solo busco una entrada "si se pone a tiro", y mientras especulo.
Su elijo la 7,69, vendo las puts que correspondan a las acciones que estoy dispuesto a comprar; supongamos que son 1000acc.
Vendo 10 puts (cada contrato son 100 opciones generalmente), y de acuerdo con la tabla, me embolso 1330 euros (al no estar el mercado abierto, cojo la última cotización, 1,33, que se multiplica por 10 contratos y por 100opciones de cada contrato )
Naturalmente me exigirán unas garantías, en función de mi cartera, etc.
Pongo el pantallazo, y continúo en otro post:
*- (La Caixa no permite ponerse corto con opciones vendidas, como tampoco ACF, ni BBVA, SAN lo ignoro...Interdín que sí lo permite no tiene acciones, y con CFD's no resulta...)
san-put diciembre 2012
#6
Re: Como funciona "opciones sobre acciones"?
...continúo: (perdón si con la dispersión se me va la olla )
Pueden pasar dos cosas con esas opciones:
1- Que baje San y te ejerzan ; entonces estás oblgado a comprar 1000 acciones a 7,69...pero hay que descontar los 1,33 que ya has cobrado .
2- Que no baje hasta ahí: entonces, irá perdiendo valor tanto si sube,( una put pierde valor cuando sube la acción por el movimiento de la acción (baja Delta y Gamma* , porque baja la volatilidad -Vega-, y porque aumenta la Theta -más pérdida de valor-con el paso del tiempo) como si se queda quieta la acción (Theta y Vega ). La podemos recomprar cuando queramos, o esperar a vencimiento, cuando la Theta sube más rápido)
Todo esto, con papertrading y simulando la operación para ver que garantías te piden en cada momento se ve mejor(a mi me va de perlas el Excel)
Vamos con las call
#7
Re: Como funciona "opciones sobre acciones"?
Esta operativa ha de ir acompañada obligatoriamente de la tenenciade las acciones, pues sino podemos perder hasta la camisa; teniendo las acciones, sin embargo, solo limitamos las ganancias al techo que nosotros fijamos (siempre podemos recomprar cuando queramos)
Pongo el pantallazo y continúo en otro post
#8
Re: Como funciona "opciones sobre acciones"?
En el caso de vender call, nos hemos de ceñir a las acciones que tengamos, pues como lo que hacemos al vender calls es obligarnos a dar acciones al precio del strike, si subiera más tendríamos que comprarlas al precio que fuera para cederlas al comprador de las opciones.
Supongamos que tenemos 1000 San, y analizando vemos que no es probable que pasen de 9 , o si pasan no nos importaque nos ejerzan para cogerlas más abajo posteriormente; una estrategia bastante correcta, a mi entender, sería vender la call (10 contratos) con strike 8,86 , cuyo precio último de ayer fué 0,46.
Nos embolsaríamos 0,46 x 10 x 100 = 460 € , con unas garantías mínimas o inexistentes, según brokers, al tener como garantía las mismas acciones.
Como el caso anterior, pueden ocurrir dos cosas:
1 - Que nos ejerzan, en cuyo caso cobraríamos 8,86...más la prima; está claro que eso sucede aunque la acción haya subido a 20 €
2- Que no lo hagan; en ese caso tenemos a favor de la pérdida de valor para recomprarla la Theta tan solo, pues la pérdida de Delta y Gamma por una posible bajada que nos favorecen en la opción, nos perjudica mucho más en la acción; además, como una bajada suele ir acompañada de un aumento de volatilidad, eso contribuye a que la pérdida de valor de la opción sea menor. (si la acción a vencimiento está a 8,86 o menos, vence sin valor, o sea nos quedamos la prima, sin pagar comisión de recompra).
En caso de querer vender las acciónes, siempre es aconsejable recomprar antes las opciones vendidas.
Resumiendo: las opciones compradas dan derechos, no obligaciones, a cambio de pagar; las opciones vendidas dan obligaciones, no derechos, a cambio de cobrar.
"Solo" se trata de estudiar mucho estrategias complementarias en diversas situaciones.
Más información del tema
P.D.- Una put o una call comprada da derecho a vender o comprar una acción a un determinado precio...PERO NO CUBRE COMO UN FUTURO 1 a 1, sino que cubre según su delta tan solo: o sea, para compensar una subida o bajada hemos de mirar la delta...y tener en cuenta que esta se mueve en todo momento debido a la Gamma, que a su vez...o sea, papertrading a tope.
Pero es muy bonito estudiar las opciones si no metemos presión abarcando más de la cuenta (consejos vendo...y para mí no tengo)