Buenas tardes.
Se espera una apertura bajista en EEUU. Estos son los factores a considerar.
1- La reunión de la FED de hoy sigue obsesionando a los operadores. Y desde luego se está descontando por anticipado que la FED va a volver a poner nerviosos a los mercados, como ya pasó en la última intervención de Powell que causó un terremoto bajista.
El mercado se pone la venda antes que la herida y la rentabilidad del bono americano a 10 años ya está por encima de 1,67%.
2- Y se ha iniciado el ciclo habitual cuando esto pasa: Bajan las bolsas, bajan los bonos, baja el euro, baja el oro, suben los bancos y bajan las utilities. El lote completo. Cuando la rentabilidad de los bonos se calma, todo esto pasa pero al contrario.
Y dentro de las bolsas lo que más baja, como siempre en estos casos es la tecnología.
3- Además está creciendo fuertemente la tensión entre Rusia y EEUU, tras unas declaraciones durísimas de Biden sobre Putin a quien ha llamado asesino. Le ha culpado de injerencia en las elecciones de EEUU donde ganó Trump y ha dicho a Putin que lo pagará muy caro.
Varios rumores dicen que EEUU va a imponer sanciones a Rusia esta misma semana.
No ha gustado al mercado, el rublo ha bajado con fuerza y se teme que podamos estar a las puertas de una nueva guerra fria.
4- En esta cita de Reuters, se ve un poco como está la tensión entre la FED y los mercados:
Si bien la Fed ha reiterado que seguirá siendo moderada hasta que el mercado laboral se recupere por completo, algunas autoridades podrían insinuar un aumento de las tasas en 2023. Algunos inversores y economistas están apostando por alzas de tasas incluso antes, y Morgan Stanley predice un endurecimiento de la política monetaria temprano. el próximo año.
«No creo que la Fed vaya a cambiar su postura, pero incluso si son demasiado fuertes sobre la economía, podría asustar a los mercados, por lo que es una línea muy fina», dijo Eric Diton, presidente y director gerente de Wealth Alliance en Nueva York.
5- De las 24 reuniones de la FED que se han celebrado desde que Powell está en el poder, en 15 se ha bajado en el SP 500, con una media de caída del 0,15%. No es algo muy normal. La pauta estacional es justo lo contrario. No parece que entre las virtudes de Powell esté la de comunicarse bien con los mercados.
6- No debemos olvidar que estamos en semana de vencimiento de derivados y que hasta el viernes eso es un factor positivo en la sombra, aunque evidentemente hay otros a considerar.
7- Los futuros sobre fondos federales descuentan 3 subidas de tipos para finales de 2023, se mirará por ello, con atención, el dot plot de la FED, es decir las previsiones de subidas de tipos que hacen los diferentes gobernadores regionales de la FED.
8- Siguen sin decir si la SLR se va a renovar o no, lo cual genera tensión en los mercados de bonos, por si tuvieran poca.
9- McDonald’s ganó casi un 1% tras la subida de recomendación de Deutsche Bank de mantener a comprar.
10- Desde el punto de vista técnico, otro factor negativo es la escasa distancia que hay entre el máximo de ayer del SP 500 y la cota de resistencia psicológica enorme que aparece en los 4000 puntos.
11- Se ha publicado el dato de construcción de viviendas y permisos de construcción que ha quedado netamente peor de lo esperado.
Un saludo!
