La actualidad de los mercados

Buenos días.
Morgan Stanley eleva el potencial de la petrolera Repsol por encima del 18%
Espaldarazo de Morgan Stanley a Repsol. La firma estadounidense mejora su recomendación sobre la petrolera hasta ‘sobreponderar’, desde la anterior de ‘igual peso’, en un movimiento que lleva aparejada además una mejora en el precio objetivo, que pasa de 12 euros a 13,30 euros por acción.
La nueva valoración supone un potencial alcista de un 18,06% frente al cierre del pasado viernes. 
Pese a la mejora, Morgan Stanley no está entre las casas de análisis más optimistas que siguen a Repsol. Según los datos recopilados por Reuters, de media los analistas dan a sus acciones una recomendación de ‘comprar’ y un precio objetivo medio de 13,44 euros.
Los títulos han caído un 24% en los últimos 12 meses, desde que alcanzaron un máximo de 15,345 euros en mayo del año pasado.
Repsol registró un beneficio neto de 366 millones de euros en el primer trimestre del año, un 62,2% menos que en el mismo período del año pasado. No obstante, la petrolera mantuvo sus compromisos para 2025, incluyendo la política de remuneración al accionista: entre un 30% y un 35% del flujo de caja.
Fuente: estrategiasdeinversion.com
Un saludo!

Buenos días.
Hoy toca pasar factura. José Luis Cava
Bolsacava
https://www.youtube.com/watch?v=qgt4YXnLB-w
Un saludo!

Buenos días.

Me gustaría comentar la recomendación anterior para reflexionar y que no nos engañemos:

Morgan Stanley recorta el precio objetivo de Repsol hasta los 12 euros por acción, frente a los 13,40 euros anteriores. Potencial todavía de un 20,24%.

Actualizado a: 16-04-2025, 10:33:25Luis Suárez.   Redacción  de Estrategias de Inversión

Morgan Stanley recorta el potencial de la petrolera Repsol tras caer un 38% en el último año

Las acciones de Repsol bajan un 1,18% a media mañana hasta marcar 9,862 euros y bajan ya un 12% en lo que va de año. El castigo es todavía mayor si se amplía el foco a los últimos 12 meses, con una caída de un 38% desde los máximos de 15,92 marcados el 15 de abril del año pasado.

Repsol llegó a marcar un mínimo de 9,414 euros el pasado 9 de abril, si bien desde entonces han logrado rebotar un 4,75%.

Hoy, los analistas de Morgan Stanley han decidido recortar el precio objetivo de la petrolera, que dejan en 12 euros por acción, frente a los 13,40 euros anteriores. La recomendación es de ‘igual peso’.

A pesar del recorte, la nueva valoración supone todavía un potencial de un 20,24% frente al cierre de ayer martes.

Hay que tener en cuenta que Morgan Stanley no es una de las casas de análisis más optimistas sobre la marcha bursátil de Repsol. Según los datos recopilados por Reuters, de media los analistas dan al valor un consejo de ‘comprar’, de acuerdo con los datos recopilados por Reuters. El precio objetivo medio escala hasta los 13,89 euros, un 40,84% por encima de los niveles actuales.

https://www.estrategiasdeinversion.com/analisis/los-brokers-recomiendan/recomendaciones-espana/morgan-stanley-recorta-el-potencial-de-la-petrolera-n-805863

 

P.D: En ocasiones me he pronunciado sobre el valor de los informes de las casas de análisis.

Si alguien sabe que ha cambiado para que en menos de un mes primero se recorte el PO y después se suba dejando su precio en el origen anterior.

Yo respondo: Sigue siendo la misma entidad el crudo cotizando en rango bajo y MS ajustando su valoración a la cotización de la acción.

Eso sí el informe podría echarse a la papelera.

Tenemos esos 11.855€ dejados ayer como máximo semanal y toca romper resistencias para situarnos en 12€ o más.

Un saludo!

Buenos días.
CONSULTORIO | Alberto Iturralde advierte: "Ahora el mercado ya está peligroso".
Capital Radio
https://www.youtube.com/watch?v=GAX0q4mgRLw&t=928s
CONSULTORIO 2 | ¿Por qué caen las eléctricas pese al optimismo generalizado? Con Alberto Iturralde.
Capital Radio
https://www.youtube.com/watch?v=98qxC1IHjnw&t=797s
Un saludo!

Buenas Carlos,

En una plataforma que consulto han pasado a "Aumentar" desde "Mantener". 

#Euribor 13/05/2025: 2,107

 

Buenos días. 

Es correcto y en el primer mensaje de esta  página está la recomendación emitida por MS en la sesión de ayer y que podría explicar las alzas de esta semana. 

El siguiente mensaje era para reflexionar ya que curiosamente el PO se rebajó cuando el valor de REP estaba cotizando en mínimos alrededor de 9.50€ hasta 12€ 

Ahora tras la recuperación se sube al punto inicial con recomendación de sobre ponderar. 

La memoria es algo que me funciona y tras salir ayer el aumento del PO y su recomendación me acordé que hace menos de un mes habían hecho lo contrario. 

Aquí surge un problema: 

Si cuando bajan el PO la acción contrariamente a la recomendación escala más de un 20%. 

Cuando esta recomendación se vuelve positiva, ¿Qué sucederá? 

Ni idea pero me gustaría casi mejor que no emitiesen ningún informe. 

Un saludo! 

AOF - 13/05/2025 a las 11:50

Las acciones de Bayer destacaron en Fráncfort, registrando con diferencia el mejor comportamiento del Dax, con una subida del 7,90%, hasta 25,96 euros. La empresa farmacéutica y agroquímica publicó unos resultados trimestrales en general mejores de lo esperado. Los ingresos cayeron sólo un 0,2%, hasta 13.738 millones de euros, mientras que el beneficio neto, incluidas las actividades desinvertidas, se desplomó un 35,1%, hasta 1.299 millones de euros. El Ebitda ajustado cayó un 7,4%, hasta 4.085 millones de euros, pero el mercado apuntaba a sólo 3.750 millones.

El Ebit, por su parte, cayó un 24,8% hasta los 2.324 millones de euros, tras unos cargos excepcionales netos de 587 millones de euros relacionados con provisiones para litigios en curso sobre Roundup, así como gastos en medidas de reestructuración.

El grupo alemán explicó que sus resultados se vieron frenados por el rendimiento comercial de la división Crop Science, los mayores gastos relacionados con el programa de incentivos a largo plazo y un efecto negativo del tipo de cambio de 165 millones de euros.

Ingresos por divisiones

En detalle, las ventas de la división Crop Science cayeron un 3,3%, hasta 7.580 millones de euros, afectadas por la cancelación de la autorización de comercialización de productos fitosanitarios a base de Dicamba (un herbicida) en Estados Unidos. Otro factor fue la expiración de la aprobación de Movento (un insecticida) en Europa, que provocó una caída de las ventas en este sector.

En la División Farmacéutica, las ventas aumentaron un 4,1%, hasta 4.548 millones de euros. Este buen comportamiento se vio apuntalado por nuevos productos como el medicamento contra el cáncer Nubeqa (+77,5%) y Kerendia (+86,6%) para el tratamiento de la insuficiencia renal crónica asociada a la diabetes de tipo 2.

El tercer negocio de Bayer, Consumer Health Care, vio aumentar sus ventas un 2,5%, hasta 1.499 millones de euros, gracias sobre todo a mayores volúmenes en las regiones de Norteamérica y Asia-Pacífico.

Objetivos confirmados

Nuestro primer trimestre nos sitúa en una buena posición para tener éxito en un año difícil e importante para la empresa», ha declarado el CEO del Grupo. Bayer ha confirmado todos sus objetivos anuales ajustados a los efectos del tipo de cambio, pero espera que las partidas extraordinarias se sitúen en la parte alta de la horquilla, en torno a los 1.500 millones de euros, sobre todo teniendo en cuenta los riesgos jurídicos. El grupo alemán aspira a un Ebitda ajustado de entre 9.500 y 10.000 millones de euros sobre unos ingresos de entre 45.000 y 47.000 millones de euros.

Los analistas de Deutsche Bank han señalado que esta publicación ha superado las expectativas, pero que los resultados subyacentes han sido débiles. Por ello, han mantenido su recomendación sobre las acciones de Bayer en Conservador, con un precio objetivo de 43 euros, lo que supone un potencial alcista de casi el 79% respecto al precio de cierre del lunes. 

AOF - 13/05/2025 a las 15:05

Coinbase

La bolsa de criptomonedas Coinbase sustituirá a Discover Financial en el índice S&P 500, según ha anunciado Standard & Poors. Se incorporará al índice estadounidense de referencia para gestores de activos a partir de la sesión del 19 de mayo. Se espera que las acciones de Coinbase suban un 10% en Wall Street como consecuencia de este anuncio. Coinbase hará historia al convertirse en la primera empresa dedicada exclusivamente a las criptomonedas que se incorpora al S&P 500.

GlaxoSmithKline

GlaxoSmithKline, junto con su socio de desarrollo iTeos Therapeutics, ha confirmado la finalización del programa de desarrollo de belrestotug, un anticuerpo monoclonal diseñado para potenciar la respuesta antitumoral. La empresa tomó esta decisión tras recibir los resultados provisionales de dos ensayos de fase 2 que no cumplieron los criterios de eficacia establecidos. En consecuencia, se ha interrumpido la colaboración y todas las cohortes de estudio que contenían este producto. Sin embargo, esta decisión no cuestiona la implicación de GSK en la oncología.

On Holding

On Holding, la empresa de ropa deportiva con sede en Suiza pero que cotiza en Nueva York, ha elevado sus previsiones anuales. El grupo, que saldrá a bolsa en el verano de 2021, espera que sus ventas crezcan al menos un 28% en 2025 a tipos de cambio constantes, frente a su anterior previsión del 27%. Las ventas del primer trimestre aumentaron un 43%, hasta 726,6 millones de CHF, superando las expectativas de 681,2 millones. Holding ha indicado que tendrá que realizar ajustes arancelarios selectivos para mitigar el impacto de los derechos de aduana.

UnitedHealth

Se espera que UnitedHealth caiga con fuerza en Wall Street, arrastrando tras de sí a rivales como Humana, Molina Healthcare y CVS Health Corp. Además de un cambio en la cúpula de la empresa, los inversores no están contentos con la suspensión de los objetivos financieros anuales. Esta decisión está relacionada con el crecimiento de los costes médicos. Como recordatorio, UnitedHealth revisó a la baja algunos de sus objetivos financieros anuales hace un mes. 

AOF - 13/05/2025 a las 16:48

UnitedHealth sufrió un duro revés en Wall Street, al perder un 14,13%, hasta 325,28 dólares. Esta caída, una de las mayores del día en Nueva York, lastró lógicamente al índice Dow Jones (-0,30%). Los competidores del especialista en seguros y servicios sanitarios también se vieron afectados, entre ellos Elevance Health (-6,13%), Humana (-6,30%) y CVS Health Corp (-4,24%). Además de un cambio en la cúpula de la empresa, los inversores no están contentos con la suspensión de los objetivos financieros anuales.

Esta decisión está vinculada tanto a la aceleración de la actividad observada en la división Healthcare, que se está ampliando para incluir más ofertas de servicios, como a los costes médicos más elevados de lo previsto de los beneficiarios de Medicare Advantage, más numerosos de lo esperado entre los nuevos afiliados de UnitedHealthcare. No obstante, la empresa espera volver a crecer en 2026.

UnitedHealth emitió un profit warning el 17 de abril de este año

Hace un mes, el Grupo emitió un profit warning, revisando a la baja su previsión de beneficios por acción. Ahora se espera que los beneficios por acción se sitúen entre 24,65 y 25,15 dólares, frente a una horquilla anterior de entre 28,15 y 28,65 dólares. El precio de las acciones de UnitedHealth cayó un 22,38% el 17 de abril. Teniendo en cuenta este cambio (-22,38%), el precio de la acción había caído más de un 35% al cierre de la cotización del 12 de mayo.

Salida del Director General, sustituido por el actual Presidente del Consejo de Administración

En otro orden de cosas, el especialista en seguros y asistencia sanitaria ha anunciado el nombramiento, con efecto inmediato, de Stephen Hemsley como Consejero Delegado para suceder a Andrew Witty, que ha decidido dimitir por motivos personales. Stephen Hemsley, que anteriormente ocupó el cargo de Consejero Delegado entre 2006 y 2017, continuará como Presidente del Consejo de Administración y Andrew Witty actuará como asesor principal de Stephen Hemsley. 

 

 Fuente.- Estrategias de Inversión

 

 Fuente.- Estrategias de Inversión

 

Durante el primer trimestre, la preocupación por la desaceleración de la actividad económica en Estados Unidos y la incertidumbre en torno al uso de los aranceles por parte del gobierno de Trump impulsaron a la baja la deuda corporativa de grado de inversión. 

Si bien los datos de empleo y de actividad manufacturera apuntaron a la solidez de la economía estadounidense, la confianza de los consumidores y las empresas se deterioró como consecuencia de la política arancelaria y el impacto que podrían tener en el empleo las deportaciones masivas y los despidos de trabajadores del gobierno. Los diferenciales de la deuda corporativa de grado de inversión aumentaron 80 puntos básicos hasta situarse en 93, tras haber alcanzado los 97 puntos a principios de marzo en un contexto de venta generalizada a la que los inversores respondieron con una fuerte demanda.

El rendimiento continúa siendo un tema dominante en el mercado de deuda de grado de inversión. El nivel de rendimiento supera el 5% y la Reserva Federal parece más proclive a recortar los tipos de interés que a subirlos, por lo que, en nuestra opinión, la deuda corporativa de grado de inversión constituye una propuesta de inversión atractiva. Pensamos que la duración media ponderada del sector de 6,9 años podría ofrecer cierta protección frente a las pérdidas en escenarios de ralentización de la economía estadounidense, lo que podría implicar una combinación de reducción de los rendimientos de los títulos del Tesoro estadounidense y aumento de los diferenciales, que favorecería que los rendimientos de la deuda corporativa se movieran en un rango estrecho en torno al 5%.

Aunque los diferenciales de la deuda corporativa de grado de inversión están en niveles reducidos en términos históricos, el contexto es clave. Si nos remontamos a 1990, el diferencial medio a largo plazo era de aproximadamente 130 puntos básicos. Sin embargo, esta cifra se refiere a largos periodos de tiempo en los que los diferenciales cotizaron por encima y por debajo de la media. Por ejemplo, durante la década de 1990, cuando la rentabilidad del índice Bloomberg US Corporate Bond se situaba en torno al 7%, el diferencial medio estuvo en su mayor parte por debajo de los 100 puntos básicos. A principios de la década de 2000, cuando los rendimientos estaban próximos al 5%, se registró una dinámica similar. Dado el nivel actual de rendimientos, es posible que los inversores tengan que replantearse cuál es el nivel «medio» de diferencial. Creemos que, con toda probabilidad, dicho nivel se situará por debajo de la media a largo plazo.

En nuestra opinión, la volatilidad del mercado está creando oportunidades para generar valor mediante la selección de títulos. Las fuertes caídas del mercado de crédito se traducen en una gran variabilidad del nivel de aumento de los diferenciales entre los distintos emisores. Por norma general, los créditos que cotizan con unos diferenciales más amplios suelen registrar un mayor aumento, pero no siempre es así. Los entornos de aumento de los diferenciales ofrecen a nuestros gestores, traders y analistas la posibilidad de aprovechar los potenciales desajustes y de identificar oportunidades de valor relativo entre los emisores y los títulos individuales.

Buenas tardes.
Ataque frontal a las medias de 200. Cierre en video por Cárpatos 13-5-2025
Tanto SP500 spot como futuro y están atacando muy seriamente sus medias de 200, aunque aún no se pueden dar por vencidas totalmente. Si consiguieran pasar lo normal es que veamos pronto máximos históricos. De momento ya se ha conseguido la proeza de recuperar todas las pérdidas del año en el SP500 y eran muchas. El acuerdo con China y un buen dato de IPC siguen manteniendo al mercado alcista. Análisis a fondo desde los puntos de vista técnico, fundamental y cuantitativo. Bolsas, economía y mercados. Pueden ver el video pinchando en el siguiente enlace:
https://youtu.be/Yz0HapqItMQ
Un saludo!