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El dólar subió y los principales índices bursátiles de Estados Unidos, Europa y el mundo rondaron el viernes sus máximos históricos, ya que los inversores aceptaron las políticas monetarias fáciles de los principales bancos centrales y su mensaje de que el aumento de la inflación será transitorio.
El jueves, el Banco Central Europeo elevó sus previsiones de crecimiento e inflación, al tiempo que volvió a prometer un flujo constante de estímulos por el momento.
Las previsiones del BCE hicieron que el índice paneuropeo STOXX Europe 600 subiera un 0,68% y alcanzara un máximo intradía y un cierre récord en 457,64 puntos.
El índice MSCI de renta variable mundial, una referencia global que sigue las acciones de 50 países, se acercó al punto de equilibrio, con una bajada del 0,03%, tras haber marcado anteriormente un nuevo máximo intradiario.
Las acciones de Wall Street también oscilaron cerca del punto de equilibrio, ya que los inversores reposicionaron sus carteras en acciones tecnológicas, tras ignorar los datos del jueves que mostraron que la inflación interanual se disparó al 5,0% en mayo, un salto que se considera transitorio.
Los datos sobre la inflación han alarmado a muchos inversores, pero por el momento la reacción es que las acciones siguen siendo preferibles a los bonos en un entorno inflacionista, dijo Rick Meckler, socio de Cherry Lane Investments en New Vernon, Nueva Jersey.
Los inversores se inclinan por las acciones tecnológicas porque no utilizan materias primas y la tasa de productividad es mayor que la de otros sectores, dijo.
«Existe la preocupación de que, con el tiempo, se produzca una migración de las acciones a los bonos. Pero en este momento parece que estamos en ese punto previo a la caída, en el que los bonos no rinden lo suficiente como para ahuyentar a la gente de las acciones», dijo Meckler.
El índice Dow Jones cayó un 0,17%, el S&P 500 bajó un 0,01% y el Nasdaq Composite sumó un 0,1%.
Durante la noche en Asia, el índice más amplio de acciones de Asia-Pacífico de MSCI fuera de Japón ganó un 0,3%.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años subieron 0,6 puntos básicos, hasta el 1,4653%, tras los descensos anteriores que situaron al índice de referencia en su mayor caída semanal en un año.
Los rendimientos de los bonos de la zona euro siguieron a los del Tesoro. Los bonos alemanes a 10 años cayeron 3 puntos básicos, hasta el -0,28%, y se prepararon para su mejor semana del año. Los rendimientos se mueven de forma inversa a los precios.
La caída de las expectativas de que un aumento de la inflación podría llevar a un endurecimiento temprano de la Reserva Federal provocó un aplanamiento de la curva de rendimientos de Estados Unidos, con el diferencial entre el rendimiento a 10 años y a 2 años en su punto más estrecho desde finales de febrero el viernes.
Es probable que los rendimientos vuelvan a subir a medida que las economías vuelvan a abrirse tras el bloqueo por el coronavirus.
«Seguimos pensando que los consumidores van a ayudar a que los precios suban, cuando estas economías se reabran adecuadamente, que la gente pueda empezar a viajar de nuevo, a gastar de nuevo», dijo Jeremy Gatto, gestor de inversiones de Unigestion. «Vamos a recibir un nuevo impulso por el lado del consumo, y por tanto esperamos que los rendimientos de los bonos suban».
El euro y la libra esterlina cayeron frente al dólar porque los inversores apostaron por que los tipos de interés se mantendrán bajos durante más tiempo en Europa.
El índice del dólar subió un 0,57%, y el euro bajó un 0,61%, hasta 1,2095 dólares. El yen japonés se debilitó un 0,40% frente al dólar, situándose en 109,76 por dólar.
Los precios del petróleo subieron a máximos de varios años, encaminándose a una tercera semana consecutiva de ganancias por la mejora de las perspectivas de la demanda mundial, ya que el aumento de las tasas de vacunación lleva a un levantamiento de los frenos a la pandemia.
Los futuros del crudo Brent subieron 32 centavos, hasta 72,84 dólares el barril. Los futuros del crudo estadounidense ganaron 60 centavos, hasta 70,89 dólares el barril.
(Reportaje de Herbert Lash, información adicional de Tom Wilson en Londres, Andrew Galbraith en Shanghai y Sujata Rao Edición de Shri Navaratnam, Kim Coghill, Elaine Hardcastle y Diane Craft) Reuters. Traduce serenitymarkets
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