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Re: Indutrade
¿Debería estar entusiasmado con el 21% de retorno sobre el capital de Indutrade AB (publ) (STO: INDT)?
Simply Wall St 17 de enero de 2020
Muchos inversores todavía están aprendiendo sobre las diversas métricas que pueden ser útiles al analizar una acción. Este artículo es para aquellos a quienes les gustaría aprender sobre el retorno de la equidad (ROE). Para mantener la lección basada en la practicidad, utilizaremos ROE para comprender mejor Indutrade AB (publ) ( STO: INDT ).
Indutrade tiene un ROE del 21% , basado en los últimos doce meses. Eso significa que por cada SEK1 de capital contable, generó SEK0.21 en ganancias.
¿Cómo se calcula el rendimiento del patrimonio?
La fórmula para el rendimiento del capital es:
Retorno sobre el patrimonio = Beneficio neto (de operaciones continuas) ÷ Capital contable
O para Indutrade:
21% = kr1.5b ÷ kr6.9b (Basado en los últimos doce meses a septiembre de 2019).
La mayoría sabe que las ganancias netas son las ganancias totales después de todos los gastos, pero el concepto de patrimonio neto es un poco más complicado. Son todas las ganancias retenidas por la empresa, más cualquier capital pagado por los accionistas. La forma más fácil de calcular el patrimonio de los accionistas es restar los pasivos totales de la compañía de los activos totales.
¿Qué significa el rendimiento del patrimonio neto?
El retorno sobre el patrimonio mide la rentabilidad de una empresa frente a las ganancias que ha mantenido para el negocio (más cualquier aportación de capital). El 'retorno' es el beneficio de los últimos doce meses. Eso significa que cuanto mayor es el ROE, más rentable es la empresa. Entonces, si todo lo demás es igual, un ROE alto es mejor que uno bajo . Eso significa que ROE puede usarse para comparar dos negocios.
¿Indutrade tiene un buen ROE?
Al comparar el ROE de una empresa con el promedio de su industria, podemos obtener una medida rápida de lo bueno que es. Es importante destacar que esto está lejos de ser una medida perfecta, porque las empresas difieren significativamente dentro de la misma clasificación de la industria. Como se desprende de la imagen a continuación, Indutrade tiene un ROE mejor que el promedio (17%) en la industria de Distribuidores comerciales.
Eso es un buen signo. Creemos que un ROE alto, solo, generalmente es suficiente para justificar una mayor investigación en una empresa. Un punto de datos para verificar es si los expertos han comprado acciones recientemente .
¿Cómo impacta el rendimiento de la deuda sobre el patrimonio?
La mayoría de las empresas necesitan dinero, de algún lado, para aumentar sus ganancias. El efectivo para la inversión puede provenir de ganancias del año anterior (ganancias retenidas), emisión de nuevas acciones o préstamos. En los primeros dos casos, el ROE capturará este uso del capital para crecer. En el último caso, la deuda utilizada para el crecimiento mejorará los rendimientos, pero no afectará el patrimonio total. Eso hará que el ROE se vea mejor que si no se usara deuda.
La deuda de Indutrade y su ROE del 21%
Si bien Indutrade tiene algo de deuda, con una deuda al capital de solo 0.95, no diríamos que la deuda es excesiva. Cuando veo un ROE alto, impulsado por una deuda modesta, sospecho que el negocio es de alta calidad. El uso conservador de la deuda para aumentar los retornos suele ser un buen movimiento para los accionistas, aunque deja a la empresa más expuesta a los aumentos de las tasas de interés.
La línea de fondo en ROE
El rendimiento del capital es un indicador útil de la capacidad de una empresa para generar ganancias y devolverlas a los accionistas. En mi libro, las compañías de la más alta calidad tienen un alto retorno sobre el capital, a pesar de la baja deuda. Todo lo demás es igual, un ROE más alto es mejor.
https://simplywall.st/stocks/se/capital-goods/sto-indt/indutrade-shares/news/should-you-be-excited-about-indutrade-ab-publs-stoindt-21-return-on-equity/
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