MasMovil Ibercom (ICOM.MC)

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#902

Re: MasMovil Ibercom (ICOM.MC)

Alguna idea si acudir o no?.
Siempre han dicho que el precio objetivo estaba de 26 a 28€.
Saludos
#903

Re: MasMovil Ibercom (ICOM.MC)

Podemos decir que hemos participado en una empresa que ha ido cumpliendo siempre el mejor escenario posible.
Reitero mis gracias a todos.
Saludos.
#904

Re: MasMovil Ibercom (ICOM.MC)

Hay mucho tiempo para tomar decisiones, bastantes meses.
- primera OPA voluntaria, la actual.
- segunda OPA de exclusión (puede haber mejora de precio)
- y finalmente en ésta última pueden solicitar a la CNMV la venta forzosa.
Cada uno de los pasos debe tener éxito para pasar al siguiente.
Pueden haber contraopas, etc..
Creo que lo mejor es esperar. Por otra parte siempre se puede vender parte.
Hoy ha habido momentos con cotización por encima de la oferta de la OPA, eso puede indicar que se espera mejora en el precio de la oferta.
Saludos.

#905

Re: MasMovil Ibercom (ICOM.MC)

 MASMOVIL (Comprar; Pr. Objetivo: 29,5€; Cierre: 18,72€; Var. Día: +2,8%): KKR, Cinven y Providence lanzan una OPA sobre Masmóvil a 22,5€/acción. Recomendamos no acudir a la OPA. Masmóvil ha publicaco un HR anunciando una OPA por parte de un consorcio formado por Cinven, KKR y Providence. La oferta es por el 100% del capital a 22,5€acción. Providence es uno de los principales accionistas con un 9,15% del capital. Este precio representaría una prima de +20,2% sobre el último cierre. OPINIÓN: Creemos que el precio ofertado no refleja todo el potencial de crecimiento de Masmóvil. El valor ofrecido implica un ratio EV/EBITDA 2021 de 7,0x vs 6,1x medio del sector de telecomunicaciones en Europa. Creemos que Ma¿smovil merece una prima superior así que recomedamos no aceptar la oferta pues, además no descartamos alguna contraoferta por parte de otros fondos de capital riesgo u otro operador. Desde el lanzamiento de su oferta convergente en 2017, Masmóvil es la empresa que más cuota de mercado ha capturado en el mercado español, captando el 88% de los nuevos clientes de banca ancha fija desde entonces. Los resultados 1T20 mostraron avances más que significativos en un sector caracterizado por el bajo crecimiento y la presión en márgenes. En el trimestre el número de suscriptores de banda ancha aumentó +43% a/a (+8% t/t) y el móvil post pago +18% a/a (+5% t/t). La Compañía reiteró los objetivos para 2020-21 a pesar del Covid-19: en 2020 EBITDA de 570M€/600M€, margen EBITDA 30%/32% y capex neto 295M€; en 2021 EBITDA 670M€/700M€, margen EBITDA 32%/34% y capex neto 255M€. €. Masmóvil es uno de los valores de nuestra cartera modelo de acciones españolas de 20 valores con un peso de 3%. (BKT)
#906

Re: MasMovil Ibercom (ICOM.MC)

Agradezco las respuestas. Esperare.
Un saludo
#910

Re: MasMovil Ibercom (ICOM.MC)

Hola javiro,

Pero es mientras dura el estado de alarma no?

En todo caso se habla del fondo CVC , creo europeo, que puede intentar una hostil. Masmovil en el pasado toco los 26 euros no? Pues  es un precio razonable. De ahí que pueda subir más de acuerdo...

Saludos


#911

Re: MasMovil Ibercom (ICOM.MC)

Hola, leyendo el HR veo que el "precio justo" está justificado en relación a la cotización del día anterior, la media ponderada de 1 mes y 3 meses anteriores. Es decir en base al periodo de la pandèmia - estado de alarma, por tanto aprovechando la caída generalizada. 
Aparte de poco ético, tampoco parece razonable.
#912

Re: MasMovil Ibercom (ICOM.MC)

En otro apartado del HR dice que los accionistas que se han comprometido a vender, no lo harán a terceros, a no ser que la oferta supere los 26 euros. Podemos pensar pues que ese es el que consideran el verdadero precio justo.
#913

Re: MasMovil Ibercom (ICOM.MC)

 MASMOVIL (P. Objetivo: 29,5€; Cierre: 23,18€; Var. Día: +23,8%): El precio se sitúa por encima de ofertado en la OPA de 22,5€/acción en efectivo. Tras el anuncio ayer de la oferta, el mercado no descarta una oferta competidora y se sitúa por encima del precio ofrecido. Un grupo de accionistas que ostentan el 29,5% del capital ya han llegado a un acuerdo irrevocable para acudir a la OPA, que solo podrán romper si hay una contraoferta superior a 26€/acción. Por otro lado, la intención de los fondos oferentes es excluir la compañía de Bolsa si alcanzan más del 75% del capital. La operación está condicionada a la obtención del 50% del capital.. OPINIÓN: La operación está pendiente de diversas autorizaciones por parte de autoridades y reguladores con lo que el proceso se alargará entre 2/8 meses. No descartamos ofertas de otros fondos u operadores de telecomunicaciones así que recomendamos esperar al desenlace de los acontecimientos. Creemos que el precio ofertado no refleja todo el potencial de crecimiento de Masmóvil ni una posible consolidación en el sector que generaría sinergias y reduciría la competencia. Desde el lanzamiento de su oferta convergente en 2017, Masmóvil es la empresa que más cuota de mercado ha capturado en el mercado español, captando el 88% de los nuevos clientes de banca ancha fija desde entonces. Los resultados 1T20 mostraron avances más que significativos en un sector caracterizado por el bajo crecimiento y la presión en márgenes. En el trimestre el número de suscriptores de banda ancha aumentó +43% a/a (+8% t/t) y el móvil post pago +18% a/a (+5% t/t). La Compañía reiteró los objetivos para 2020-21 a pesar del Covid-19: en 2020 EBITDA de 570M€/600M€, margen EBITDA 30%/32% y capex neto 295M€; en 2021 EBITDA 670M€/700M€, margen EBITDA 32%/34% y capex neto 255M€. (BKT)
#914

Re: MasMovil Ibercom (ICOM.MC)

Hola

A estos fondos se les negocio un precio, de al menos , 26 euros y no aceptaron. 

Es posible que si fallara la opa se aseguran 22 m que pagara masmovil.

La han mantenido en precios inferiores a 22 durante muchas semanas 

El pescado está vendido. O sale una opa hostil o no hacer nada o vender en 23.xx , tal vez 24... Ahora si saliera la opa hostil pues , al menos el 26 o 27 se ven.

Saludos