"A medida que aumentan las tensiones entre Estados Unidos e Irán, la administración Trump ha buscado subir el listón, anunciando un nuevo acuerdo nuclear con Arabia Saudí, su histórico rival en la región.
La posibilidad de que Arabia Saudí enriquezca uranio en un futuro cercano plantea preocupaciones sobre quién seguirá sus pasos: si otros socios de EE.UU. exigirán las mismas condiciones, si Rusia y China harán lo mismo con sus propios aliados, o si esto desencadenará una carrera por el poder nuclear en la región.
Para aumentar la tensión en la zona, el grupo proxy iraní en Yemen, los hutíes, declaró un bloqueo naval contra Arabia Saudí y reclamó la autoría de ataques a dos petroleros saudíes que transitaban por el mar Rojo.
Cuando la guerra en Irán comenzó a finales de febrero, algunos analistas especularon que la falta de participación de los hutíes era un esfuerzo deliberado de Teherán para guardar este "as bajo la manga" para un momento futuro. Parece que así fue, y ahora los hutíes han sido "activados" en una fase crítica del conflicto. Los ataques hutíes en el estrecho de Bab el-Mandeb, en la entrada más estrecha al mar Rojo y al canal de Suez, tienen la capacidad de complicar aún más las cadenas de suministro y los flujos energéticos globales. El precio del petróleo ya ha superado los 100 dólares por barril y es probable que siga subiendo. Trump amenazó a los hutíes en una publicación en Truth Social, pero la realidad es que este conflicto con Irán ha demostrado los límites del poder aéreo para doblegar la voluntad de un adversario. La defensa en capas y mosaico de Irán ha resultado efectiva contra el ejército estadounidense, y, entre el precio del petróleo y las elecciones de medio mandato que se acercan, el tiempo juega a favor de los iraníes.
Al parecer, Estados Unidos lleva tiempo trabajando en este acuerdo con Arabia Saudí, según se informó, desde antes de que comenzara el conflicto con Irán. Es probable que la administración Trump haya elegido anunciar el acuerdo ahora porque reconoce el momento crítico al que ha llegado este conflicto de meses con Irán. Teherán, por su parte, parece haber hecho una evaluación similar al activar a los hutíes. Cada bando probablemente interpretará el movimiento del otro como un intento de introducir un nuevo elemento en un conflicto que se ha estancado. Trump, sin duda, tiene en mente las inminentes elecciones de medio mandato en EE.UU., pero Irán también reconoce que necesita una ventaja si quiere poner fin a los combates en términos favorables. Aunque el país cree que ocupa una posición más fuerte en la mesa de negociaciones —especialmente por su capacidad de mantener como rehén a la economía global abriendo y cerrando el estrecho de Ormuz a su antojo—, Irán sigue luchando internamente tras meses de ataques contra su infraestructura y su mando militar. Aunque pueda resistir, el costo de hacerlo no hace más que aumentar."
Cierra Acerinox en máximos del día, máximos históricos también... El Mercado está loco. Cuando ganaba la mitad estaba por debajo de 10 € Pues nada, que me la sigan subiendo que yo no vendo.
"Lo que todo el mundo sabe en la Bolsa a mí ya no me interesa" André Kostolany
#344335
Re: Pulso de Mercado: Intradía
Buenas tardes,
Veo que se está hablando mucho de las midterm y sinceramente no creo que sea para tanto. Veámoslo con datos que he realizado con ayuda de la IA.
EL CICLO ELECTORAL USA Y LOS INDICES: LO QUE DICEN LOS DATOS (y por qué cada vez dice menos)
Con las midterm del 3 de noviembre a la vuelta de la esquina, he querido mirar que ha pasado históricamente en lugar de fiarme de titulares. He tirado de datos diarios del S&P 500 desde 1950 y del Dow Jones desde 1962.
Método, por transparencia: tomo como punto de referencia el "martes de elección" (primer martes tras el primer lunes de noviembre) y mido el retorno desde ahí hacia atrás y hacia delante. Lo hago en TODOS los años, haya elección o no, para poder comparar tres grupos:
MID = año de midterm (par, no divisible por 4) PRES = año de elección presidencial (divisible por 4) SIN = año sin elecciones (impar)
Esto último es importante: si solo miras los años de elección, no sabes si lo que ves es el efecto electoral o simplemente la estacionalidad de noviembre-abril, que es históricamente el mejor semestre del año. Al comparar los tres grupos desde el mismo punto de partida, la estacionalidad queda controlada.
------------------------------------------------------------------ 1) S&P 500 (1950-2024) ------------------------------------------------------------------ Entre paréntesis, el porcentaje de veces que salió positivo.
ventana MID PRES SIN 120d antes +1.1% ( 56%) +4.6% ( 84%) +1.7% ( 57%) 60d antes +2.4% ( 67%) +0.5% ( 63%) +0.2% ( 59%) 20d antes +3.9% ( 72%) +1.0% ( 74%) +0.4% ( 65%) 20d después +1.9% ( 83%) +1.2% ( 63%) +1.0% ( 68%) 60d después +6.7% ( 89%) +2.8% ( 79%) +2.2% ( 68%) 120d después +13.2% (100%) +3.8% ( 68%) +3.9% ( 62%) 1 año después +16.0% (100%) +8.0% ( 68%) +5.6% ( 76%)
n: MID=18, PRES=19, SIN=37
------------------------------------------------------------------ 2) DOW JONES (1962-2024) ------------------------------------------------------------------
ventana MID PRES SIN 120d antes -0.1% ( 60%) +3.4% ( 75%) +0.6% ( 61%) 60d antes +1.9% ( 60%) +0.5% ( 56%) -0.0% ( 61%) 20d antes +4.8% ( 73%) +0.7% ( 56%) -0.1% ( 68%) 20d después +0.8% ( 80%) +1.5% ( 62%) +1.0% ( 65%) 60d después +4.7% ( 80%) +2.8% ( 81%) +2.6% ( 71%) 120d después +11.6% ( 93%) +4.4% ( 69%) +4.8% ( 74%) 1 año después +12.6% (100%) +7.6% ( 69%) +5.1% ( 74%)
n: MID=15, PRES=16, SIN=31
------------------------------------------------------------------ 3) QUE SE VE AQUI ------------------------------------------------------------------
- La forma del ciclo es la misma en los dos indices: los meses PREVIOS a una midterm son mediocres o flojos, y los POSTERIORES son con diferencia los mejores del ciclo de cuatro años.
- La diferencia con los otros dos grupos es enorme. A 120 dias, la midterm triplica al año presidencial y al año sin elecciones, que dan prácticamente lo mismo entre ellos (+3.8% y +3.9% en el S&P).
Ese detalle es la prueba de que NO es estacionalidad: si lo fuera, los tres grupos darían parecido, porque los tres arrancan en noviembre.
- El dato mas llamativo: en el S&P, 18 de 18 midterms cerraron en positivo a 120 días y a 1 año. En el Dow, 14 de 15 y 15 de 15. La probabilidad de encadenar esa racha por azar, dada la tasa base de positivos, ronda el 0.1%.
- Las observaciones son independientes: las midterm van cada cuatro años, así que las ventanas de 1 año no se solapan entre si.
------------------------------------------------------------------ 4) LA PARTE QUE CASI NADIE CUENTA: SE ESTA APAGANDO ------------------------------------------------------------------
Aquí esta, en mi opinión, lo mas interesante. Midterm por midterm, retorno a 120 días:
primer tercio tercio medio ultimo tercio S&P 500 +17.6% +15.4% +6.5% DOW JONES +15.3% +13.9% +5.7%
El efecto sigue ahí, pero vale hoy menos de la mitad que hace cuarenta años. Los tres últimos ciclos del Dow dan +3.7%, +2.6% y +0.8%: eso ya esta dentro del ruido de cualquier periodo de cuatro meses.
Es el ciclo de vida clásico de una anomalía de mercado. Funciona mientras casi nadie la mira, y se va erosionando conforme se populariza y el dinero se adelanta a ella. El "presidential cycle" lleva en los libros desde los años 60, así que no sorprende.
------------------------------------------------------------------ 5) CONCLUSIÓN Y AVISOS ------------------------------------------------------------------
1. El patrón existe, es fuerte estadísticamente y esta bien documentado: flojo antes de la midterm, fuerte después.
2. Se ha debilitado a la mitad en las ultimas décadas. Quien lo use como si valiera lo que valía en 1970 se esta engañando.
3. Es un mercado americano. Al DAX le llega poco mas que el arrastre.
4. Y lo mas importante: esto es CONTEXTO, no una señal de entrada. Saber que el periodo posterior a una midterm ha sido históricamente bueno no te dice nada sobre qué va a hacer el mercado la semana que viene. Sirve para no asustarse si viene un otoño flojo y para no emocionarse si viene una primavera fuerte.
5. Con 15-19 observaciones, cualquier conclusión hay que cogerla con pinzas. No es una muestra grande.
Si alguien quiere replicarlo: son datos diarios de cierre, punto de referencia el martes de elección (o el equivalente en los años sin elección), y ventanas contadas en sesiones de mercado, no en días naturales.
No paro de ver analistas conocidos en el panorama Español sobre grandes caídas y la importancia de las midterm y por eso me ha dado por hacer este estudio con los datos encima de la mesa. Al final como siempre el mercado hará lo que quiera pero los datos históricos sin especulación, dicen lo que os acabo de mostrar.
Espero que le sirva a alguien. Se agradecen críticas al método.
#344336
Rebote en 100$ del petróleo salva los muebles en bolsa
Buenas tardes. Cierre en video por Cárpatos El Brent llegó ayer y hoy al nivel psicológico de los 100$ y como suele ser habitual en estos niveles rebote a la baja rápido que está salvando el día a las bolsas. No obstante veremos una curiosidad que demuestra que el mercado petrolero de tranquilo nada. Los semiconductores vuelven a dar problemas. Los PMIS en EEUU quedan mejor de lo esperado, mostrando una economía sin problemas, lo que permite a la FED centrarse únicamente en la inflación. Análisis a fondo. https://youtu.be/E9-iEX21EmY ¿Diamante en Nasdaq? Media sesión en video por Cárpatos 24-7-2026 Se está formando una figura de diamante en el Nasdaq, aún no confirmada del todo. Resumen breve a media sesión. https://youtu.be/WtXyGE2cCKE Un saludo!
