Pulso de Mercado: Intradía

  Japón vende sus bonos de EEUU a un ritmo acelerado y amenaza a los mercados mundiales

Japón está llevando a cabo esta venta en un momento en el que está tratando de impulsar la cotización del yen, y también coincidiendo con el aumento de las rentabilidades de los bonos japoneses, que están haciendo que los títulos domésticos sean cada vez más atractivos para los inversores del propio país frente a los bonos de Estados Unidos. Según los cálculos estadísticos de los que se hace eco la agencia Bloomberg, por cada 100.000 millones de dólares de reducción de la cartera de bonos estadounidenses por parte de Japón, el bono estadounidense sufre un aumento de 37 puntos básicos en su rentabilidad. eleconomista.es 

 

Cómo afecta a la bolsa: la importancia del 'carry trade'

La enorme cantidad de deuda americana que tiene Japón en sus manos también hace peligrar a la bolsa, tanto la estadounidense, como la japonesa y la del mercado global, si el país lleva a cabo una venta fuerte de estos bonos. Esto se explica por la famosa estrategia de 'carry trade', que consiste en financiarse a tipos bajos y usar esa liquidez para invertir en activos que ofrecen más rentabilidad, aunque sea a cambio de más riesgo, como es el caso de la bolsa mundial.

Japón ha sido durante décadas el suelo de los tipos de interés mundiales, y el aumento de las rentabilidades a vencimiento de la deuda japonesa está encareciendo a marchas forzadas la financiación para los inversores internacionales. En los últimos años ha habido varios episodios en los que el aumento de los retornos de los títulos de deuda de Japón ha salpicado a las bolsas, como ocurrió en agosto de 2024, sin consecuencias graves para las bolsas mundiales, pero con fuertes caídas para la bolsa japonesa.

Cuando el yen empieza a apreciarse o los tipos de la deuda japonesa se incrementan mucho, el arbitraje de financiarse en yenes para invertir en otros activos deja de ser tan rentable, y los inversores venden y recompran yenes para devolver los préstamos que asumieron para hacer 'carry trade'. Esto genera un drenaje de liquidez disponible para invertir, que puede provocar caídas, tanto en Wall Street, como en la bolsa japonesa o internacional.

La amenaza de Japón lleva ya años siendo una constante en los mercados, aunque, más allá de episodios puntuales de volatilidad, no ha generado un hundimiento definitivo de los precios de los bonos estadounidenses ni de las bolsas mundiales. El yen, de hecho, sigue marcando mínimos de varias décadas en su cruce con el dólar estadounidense, ahora en el entorno de los 162 yenes por dólar, y la debilidad continúa.

Pero, para muchos analistas, la divisa japonesa está excesivamente infravalorada en este momento, algo que señalan voces como Sonal Desai, responsable global de renta fija de la gestora Franklin Templeton, o Stephen Li Jen, CEO de Eurizon SLJ Capital. Si el mercado da un giro con el yen, o asume que los tipos de interés del Banco de Japón van a aumentar más rápido de lo previsto, los mercados mundiales pueden volver a temblar.
Japón vende sus bonos de EEUU a un ritmo acelerado y amenaza a los mercados mundiales 

Buenos días,

AORT también ha cumplido el objetivo mínimo con un 10% desde entrada. A ver hasta dónde llega porque promete más

Europa empieza en negativo ( IBEX -0.08% , DAX -0.26% , Eurostoxx -0.66% ) , ya van muchas veces que amagamos con querer bajar de 19 mil pero al final siempre viene un rebote salvador , veremos si pasa lo mismo en esta jornada de vencimientos mensuales . De momento IBEX 19.290 .

Los futuros EE.UU vienen rojos ( Nasdaq100 -2.14% , SP -1.05% ) , está Nasdaq100 por debajo de 29.000 , en la zona de 28.5XX ahora , quizás compre un largo ( lo acabo de hacer en 28.550 ) porque las otras veces siempre ha rebotado en esta zona ya que parece tenerle alergia a estar debajo de esos 29 mil , SP solo un poco por debajo de 7.500 está aguantando muy bien .Netflix con los resultados de anoche bajó un -9% en el after .

Grifols baja hasta 9.006€ , espero que se anime más , está siendo aburrido seguir al valor pero esta sí parecía la subida buena { Grifols lleva 34 sesiones seguidas cerrando entre 9.20€ y 8.82€ }  . TEF 3.672€ , he podido vender en 3.652€ ganando dos mil euros brutos , ya son 35.500€ limpios de ganancias en este 2026 , el problema es Grifols donde estoy perdiendo ahora mismo casi 13 mil euros y eso hace que apenas esté ganando algo más de veinte mil euros . He comprado un derivado largo del contado del Nasdaq-100 en 28.550 a las 9:01 con objetivo 28.693 para intentar ganar mil euros .

Oro 4.005$ y Plata 55,90$ . Brent en 84,40$ .

17 Julio --> Vencimiento mensual ( Eurostoxx 12:00 , DAX 13:00 , IBEX 16:15_16:45 )
22 Julio---> SAN,Iberdrola,Naturgy,Enagas(result.) + Tesla,Google(result.)
23 Julio---> REP,Bankinter,Indra,Colonial,Vidrala,ROVI,Atresmedia(result.) + Thales(result.) + BCE(14:15) + Intel(resultados)
24 Julio --> B.Sabadell,Acerinox,Mapfre,Almirall,Logista,CIE(resultados)

Jejejeje, no se preocupen, que para sujetar al Ibex ya está TEF!!!! Saludos.

Vendiendo Puts de Grifols 9€ para Agosto.
0,30 de prima

Si me sale mal estoy comprando Grifols a 8,70€, compraría en la parte más baja del lateral en el que lleva todo el año.

Por otra parte hoy me vence otro paquete de puts a 9€ , parece que cobro la prima integra.
Si la cobro creo que es el tercer mes seguido que sale bien esta operativa.

Buenos días.
Apertura en video por Cárpatos
La cesta de valores de alta beta de momentum pasa de ganar el 60% en el año al 12% en tan solo un mes. La limpieza de los valores en burbuja está siendo enorme. Y no solo en estos sectores, Space X por ejemplo ya está claramente por debajo del precio de salida. Eso sí, como suele ser normal en este tipo de procesos, el dinero no se está yendo del mercado si no rotando al mercado amplio. Ayer el RSP terminó subiendo claramente. La situación en Irán se complica por momentos y no augura nada bueno para los precios de la energía.
https://youtu.be/BGdPgHEYCTg
Un saludo y buena sesión!

Buenos días.
Wall Street cierra con los principales índices en negativo: S&P 500, -0,51%; Nasdaq 100, -1,62%; Dow Jones, -0,20%; y Russell 2000, -0,06%. La sesión en Corea ya fue complicada para los semiconductores, una debilidad que terminó trasladándose a Wall Street. Sin embargo, el retroceso del sector se produce después de que ASML y TSMC presentaran dos importantes resultados por encima de lo esperado.
El hecho de que los semiconductores y las compañías de memoria sigan cotizando a la baja, a pesar de un catalizador tan positivo, subraya que quizá sean el posicionamiento y la dinámica de los factores, y no los fundamentales, los que están dictando actualmente la evolución de los precios. También podría sugerir que el listón de resultados para las compañías de hardware es muy elevado.
En general, el sector de los semiconductores se encuentra ahora en territorio bajista, con una caída del 22% desde sus máximos de mediados de junio. Esto supone un importante lastre para el S&P 500 y el Nasdaq 100, que, pese a todo, resisten en niveles relevantes.
El S&P 500 mantiene los 7.500 puntos de cara al vencimiento de mañana, impulsado principalmente por los hiperescaladores. El S&P 500 Equal Weight destacó y avanzó hoy un 1%.
La correlación implícita se mantiene cerca de mínimos históricos y continúa notablemente desacoplada del VIX.
Los datos económicos de la semana ayudaron a descartar una subida de tipos en julio, mientras que la posibilidad de un movimiento en septiembre continúa rodeada de incertidumbre.
Por su parte, los rendimientos de los bonos del Tesoro siguieron la evolución del petróleo, primero al alza y posteriormente a la baja, para terminar la jornada con una ligera subida.
El dólar repuntó un 0,2%, mientras que el oro volvió a caer por debajo de los 4.000 dólares. Bitcoin retrocedió hasta encontrar soporte en los 64.000 dólares. El precio del WTI llegó a rozar los 81 dólares durante la noche, pero posteriormente cayó a terreno negativo y cerró la jornada por debajo de los 79 dólares.
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!