Depende de la potencia de las inyecciones monetarias.
En el pasado los QE proporcionaron el control de la curva en una situación casi deflacionaria.
Además Mario Draghi también realizó ese control de los tipos en especial a los países que formaban el acrónimo PIGS comprando todo lo que hiciese falta para normalizar las primas de riesgo y que el euro no se rompiese.
Estamos en un momento inflacionario y lo primero que ocurriría en caso de anunciar planes de QE y expansión monetaria sería más inflación y depreciación monetaria.
Si quieres buscar ejemplos de emisión monetaria fíjate en las repúblicas bananeras y países de Iberoamérica que tenemos cierta colección de ellos con divisas que hoy en día no valen nada.
Así que si Bessent se empeña en que el dollar se deprecie como en la crisis de 2.008 es capaz de conseguirlo.
Entonces referencias serían primero 1.238 $/€, 1.41 $/€ y el máximo de hace dos décadas en 1.60 $/€.
Aquí habría que ver el efecto global de esa depreciación exagerada y las contrafuerzas para que ella se produzca.
La japonización desembarca en la economía de EEUU y amenaza con empujar al dólar al borde del precipicio
Cuando hace unos años se hablaba de 'japonización' de las economías avanzadas, siempre aparecía en una posición destacada la zona euro o Europa en su conjunto. El elevado nivel de deuda pública del Viejo Continente, el invierno demográfico y el bajo crecimiento de la economía hacían de Europa un candidato como ningún otro para convertirse en el nuevo Japón en términos económicos. Sin embargo, en los últimos años ha irrumpido con mucha fuerza en la lista de candidatos a la 'japonización' nada más y nada menos que EEUU. El enorme desequilibrio fiscal de los últimos años (la semana pasada se llegó al hito histórico de los 40 billones de deuda pública) junto a la creciente intervención del mercado de deuda y de las instituciones, están conduciendo a la mayor economía del mundo hacia el camino que ya ha recorrido la economía nipona.
Cada vez son más los expertos y economistas que creen que EEUU ha empezado a adentrarse en un terreno que Japón conoce demasiado bien: una elevada deuda pública que convierte el coste de financiación del Estado en una variable tan importante que amenaza con condicionar la propia política monetaria, erosionando el tipo de cambio de la divisa e incluso dejando en un segundo plano el control de la inflación. El dólar podría ser el gran damnificado de todos estos movimientos que pretenden crear una suerte de ilusión monetaria en la que la deuda se vuelve sostenible a base de erosionar el billete verde, reducir el poder adquisitivo de los consumidores a base de represión financiera e inflación y evitar afrontar con recortes un gasto público que supera con creces los ingresos fiscales de EEUU.
La intervención para 'rescatar' al yen y la operación del Tesoro de EEUU para intentar poner coto a los rendimientos a largo plazo de la deuda parecen la prueba que demuestra que EEUU habría comenzado una 'japonización' sin retorno. Algunas voces muy tenidas en cuenta en el mercado, como la del gurú Ray Dalio, han redoblado sus habituales alertas. Por ahora, el dólar retrocede casi un 1% en la última semana y algo más del 2,5% en el último mes frente al euro. No obstante, cuando se analiza el rendimiento del 'billete verde' frente a otros activos como el oro, el bitcoin o la plata se puede ver una 'caída' superior. Cuando hay miedo a la dilución de la moneda, el resto de activos tiende a subir El economista.es
Bessent lanza un plan para aislar a la economía de Irán
El secretario del Tesoro, Scott Bessent, ha anunciado una campaña "sin precedentes" para aislar a Irán de la economía global, mientras la administración Trump intenta estrangular la economía del país y poner fin a casi seis meses de guerra. "Estamos lanzando una ofensiva económica contra las conexiones financieras de Irán en todo el mundo", ha dicho Bessent. "Nuestro objetivo es cortar todo el sustento económico que mantiene a este régimen tiránico hasta que Teherán quede solo.el economista.es
Bessent podría echar mano de las reservas de efectivo del Tesoro para recompras
El Departamento del Tesoro podría optar por utilizar parte de sus reservas de efectivo para financiar una ampliación de las recompras de títulos más antiguos y de mayor rendimiento, según ha informado este lunes la CNBC, citando a dos altos funcionarios del Tesoro. El secretario del Tesoro, Scott Bessent, puso en marcha la semana pasada un programa ampliado de recompra después de que los rendimientos de los títulos a más largo plazo alcanzaran los niveles más altos en años. Los operadores de bonos dieron por hecho que el Tesoro financiaría esas compras mediante la emisión de más deuda a corto plazo, incluidas las letras del Tesoro, cuyo vencimiento es de hasta un año.
La CNBC informa de que el departamento podría recurrir a la Cuenta General del Tesoro (TGA, por sus siglas en inglés), el efectivo depositado en la Reserva Federal. Ese saldo ascendía a 935 000 millones de dólares a fecha de 20 de agosto. En el pasado, el Tesoro ha mantenido un saldo significativo con el fin de disponer de un colchón frente a los gastos previstos del Gobierno, que van desde los cheques de la Seguridad Social hasta los pagos a los empleados federales y a los contratistas.
Los bonos del Tesoro ampliaron sus ganancias tras conocerse la noticia, y el rendimiento de los bonos a 10 años cayó hasta cuatro puntos básicos, hasta el 4,69%.el economista.es
No puede controlar los tipos de interés sin devaluar el dolar y no puede devaluar el dolar sin provocar inflación y si genera inflación tendrán que subir los tipos...... Es la pescadilla que se muerde la cola y Bessent no puede hacer nada. Puede intentar darle seguridad al mercado pero su capacidad de actuación real es muy limitada. Comprar deuda con el tesoro para bajar los tipos es un chiste. Es tan ridículo que no merece la pena ni comentarlo. Si existe de verdad un interés en bajar los tipos la única manera sólida es controlar el gasto, reducir las emisiones e incluso amortizar deuda......
