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Análisis serio de Prim (PRM)

605 respuestas
  1. ciudadano2

    Re: Análisis serio de Prim (PRM)

    Malos resultados no ha sacado, lo siguiente. Decepcionante cambio de direccion en Prim

  2. Pablillo
    en respuesta a ciudadano2

    Re: Análisis serio de Prim (PRM)

    Ver mensaje de ciudadano2

    ¿Malos por qué? A mi los resultados me parecen buenos teniendo en cuenta lo que dicen al principio del documento. Si la empresa ha obtenido nuevos contratos y tiene que acometer inversiones de crecimiento como está haciendo, parece razonable pensar que los resultados puedan resentirse hasta que las nuevas ventas compensen el aumento de gastos. Lo que yo veo es:

    1) Aumento de las ventas de un 6,63% que ya quisieran muchas empresas de la bolsa española

    2) Aumento general de todas las partidas de gastos, sobre todo de personal y amortización. Parece razonable que esto sea así si es cierto lo que nos cuentan en la introducción

    3) El aumento de % de gastos por encima del aumento de % de ventas hace que los margenes caigan y que el beneficio caiga pero, en un entorno de expansión como el que nos describen no le veo mayor problema.

    Sigue habiendo caja neta y la empresa sigue acometiendo todas estas inversiones con su caja.

    Conclusión: para mi los resultados son buenos si los ponemos en un contexto de crecimiento como el que nos comentan. Habrá que esperar a los siguientes trimestres para ver si los margenes se recuperan y entramos en un nuevo "escalón" de beneficios (y probablemente cotización). Por su puesto, a vigilar que la reducción de márgenes no sea algo permanente y que una vez acometidas las inversiones y contratación de nuevo personal, el beneficio aumenta conforme lo hacen las ventas. Yo creo que así será.

    Saludos

  3. ciudadano2
    en respuesta a Pablillo

    Re: Análisis serio de Prim (PRM)

    Ver mensaje de Pablillo

    Vamos por partes.

    - El aumento de ventas fue comparablemente mayor en los primeros trimestres de años anteriores. El dato a priori parece bueno, pero la realidad es que en un sector con un vector de crecimiento brutal por su naturaleza intrínsica, no es un buen dato.

    - No obstante si la empresa hubiera decidido ser una empresa "value" en vez de "growth", no es justificable el aumento de todas las partidas de gastos (aprovisionamientos, personal, amortizaciones...) muy por encima del crecimiento en ventas.

    - El ratio DFN/EBITDA ha empeorado clarísimamente en este último año y sobre todo en este último trimestre.

    - Los ratios de solvencia empeoran claramente

    - Si te crees las justificaciones que una empresa da a un empeoramiento de resultados.... Alla tu. Yo es algo que nunca miro en una empresa ni miraré.

    Conste que siempre he defendido a esta empresa y su sector en el que está envuelto. Conste que siempre la he visto como una gran oportunidad de inversion. Pero tras no estos últimos resultados, sino tras ves la evolucion de los últimos 3-4 trimestres, yo al menos he decidido mantenerme al margen. Ojalá y realmente ese aumento de gastos y reduccion de margenes al final tenga sus frutos, pero ya dejé un par de trimestres de transicion (pensé lo mismo que tu pensabas ante el deterioro que ya se estaba viendo), ya que tras la adquisicion de anota y los nuevos contratos, siempre hay que dejar un poco de margen. Pero ya es el tercero-cuarto trimestre que los resultados no mejoran y no es justificacion el que haya digerido alguna adquisicion o es que esté creciendo de manera orgánica bastante rápido y los resultados tarden en salir.

    Tempus fugit!!!

  4. Rosel
    en respuesta a ciudadano2

    Re: Análisis serio de Prim (PRM)

    Ver mensaje de ciudadano2

    en prim veo un cambio , esto comunican en los ultimos resultados

     

    Para afrontar con plenas garantías de éxito el reto

    empresarial que supone

    abordar estos proyectos, Prim puso en marcha ya en

    2018 un completo

    Plan

    de Inversiones

    en todas las áreas de la Compañía con el objetivo

    de

    transformar y modernizar su funcionamiento operativ

    o y cumplir así con los

    exigentes retos asumidos.

    Las líneas maestras de este Plan de Inversiones aba

    rcan los siguientes

    aspectos:

    1.

    Fortalecimiento de la red comercial

    , incorporando personas con

    conocimiento específico en producto y mercado para

    atender de manera

    adecuada a los clientes que demandan los nuevos pro

    ductos y servicios

    vinculados a los mismos.

    2.

    Fortalecimiento de los departamentos soporte

    . Se han reforzado

    departamentos clave en la Compañía como: Logística,

    Atención al

    Cliente y Dirección Técnica (Calidad).

    3.

    Implantación de un nuevo Sistema Informático

    (ERP) que permita

    afrontar con más garantías y con mayor eficiencia e

    stos nuevos

    proyectos empresariales.

    4.

    Adquisición de medios y Equipos

    para soportar la nueva actividad

    operativa con los clientes.

    5.

    Redimensionamiento del nivel inventarios

    para atender en tiempo y

    forma los nuevos pedidos de los clientes.

    6.

    Renovación de instalaciones

    modernizándolas y adecuándolas a las

    nuevas necesidades operativas

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