Abengoa levanta el vuelo

Muy bien explicado cheliss. Coincido en todos tus argumentos. Así es. Esperemos que haya una buena viabilidad y con el tiempo y piano piano arriba. Saludos y buen fin de.

Yo lo que espero es,que la acción suba esta semana y que no se capitalice mucha deuda y que los benjumea sigan teniendo el mismo %, si ellos caen ,caemos nosotros ... Contra split,etc etc... No quiero ni pensarlo .

La hora D y el día H.

http://economia.elpais.com/economia/2016/01/22/actualidad/1453490657_813944.html

El Consejo de Abengoa aborda el plan de viabilidad para optimizar su negocio

24/01/2016 10:32 | Actualizado a 24/01/2016 10:37

Madrid, 24 ene (EFE).- Abengoa llevará mañana ante su consejo de administración el plan de viabilidad con medidas para aligerar y optimizar su negocio, un paso previo clave para afrontar la reestructuración de la deuda que evite el concurso de acreedores.

Para elaborarlo, la compañía andaluza, en preconcurso de acreedores desde finales de noviembre, ha analizado todos sus proyectos y los ha clasificado en función de su rentabilidad (necesidades de capital y generación de ingresos) un proceso que, para empezar, obliga a deshacerse de algunos.

Así, ya ha puesto a la venta su línea de negocio de biocarburantes -el de bioetanol a partir de grano, con presencia en Brasil, Estados Unidos y Europa-, así como varios terrenos e incluso plantas de generación eléctrica. También ha colgado el cartel de "se vende" en algunos de sus inmuebles en Madrid y Sevilla, considerados activos no estratégicos.

El objetivo es dejar una "nueva Abengoa" de menor tamaño, centrada en los negocios más rentables y que preserve su tecnología e innovación. De hecho, el plan dibuja un resultado bruto de explotación (ebitda) de aproximadamente la mitad al registrado en 2014 (1.400 millones de euros).

Como más vale y valdrá la compañía, señalan fuentes conocedoras del proceso, es con proyectos que permitan generar valor.

Pero tras este redimensionamiento del negocio está la deuda, el verdadero eje de una negociación que permitirá salvar del concurso a la empresa saneando su maltrecha estructura financiera.

Una deuda que, en esa nueva Abengoa, debería rondar los 3.000 millones frente a los 9.000 millones que la asfixiaron y abocaron a la solicitud de preconcurso.

Un fuerte ajuste que deben pactar las partes -Abengoa y acreedores (banca y bonistas)- en una negociación que se vislumbra larga y complicada con el Domingo de Resurrección como fin del plazo.

Sobre la mesa se dibujan, junto a las puntuales desinversiones, varias vías para reducir esos 6.000 millones de deuda: quitas, capitalización de la deuda, préstamos participativos a largo plazo o una combinación de varias que, al final, terminará previsiblemente dando el control de la compañía a bancos y fondos.

Para la banca acreedora, que rechaza de entrada quitas directas sobre esa cifra de deuda, la capitalización es la opción que más puede encajar antes de llegar al concurso, un escenario que parece ahora más alejado pero que sigue presente.

Y es que además de las discrepancias con la dirección de la empresa, también las hay entre los acreedores.

Prueba de ello es que la banca, organizada entorno al denominado G-7 (Santander, Bankia, Popular, CaixaBank y Sabadell, junto a HSBC y Calyon), ha rechazado los intereses que planteaban los bonistas de Abengoa para inyectar liquidez a la compañía, unos 160 millones de euros para mantener la empresa en los próximos dos meses que restan de preconcurso.

Y en paralelo a todas estas negociaciones, avanza la vía judicial con el 16 de febrero como nueva fecha clave: la titular del juzgado central de instrucción número 3 de la Audiencia Nacional, Carmen Lamela, ha citado ese día para declarar en calidad de investigados por un posible delito de administración desleal al expresidente de Abengoa Felipe Benjumea y al que fuera consejero delegado de la compañía Manuel Sánchez Ortega.

Abengoa presentó el pasado 5 de noviembre el preconcurso de acreedores lastrada por su alto endeudamiento, al sumar más de 9.000 millones de deuda financiera y casi 5.000 millones en pagos pendientes a proveedores. EFE
http://www.lavanguardia.com/vida/20160124/301634253419/el-consejo-de-abengoa-aborda-el-plan-de-viabilidad-para-optimizar-su-negocio.html

Vamos a poner que el plan es aceptado, cuando se habla de una Abengoa más pequeña , no podemos olvidar que seguiría siendo un monstruo, una empresa entre 18000 y 20000 trabajadores lo es.
Los Benyi aunque solo se queden el 8% es toda una fortuna y no digamos si la acción se revalorizará, que será lo más probable en el caso de la viabilidad del plan, con el regreso de los dividendos en un futuro esta pandilla podría seguir viviendo como señoritos y mejor que se dediquen a beber vino y a dar palmas en la Feria de Sevilla ,que a dirigir una empresa como esta.
Felipin y Sancho como Quijote y Sancho Panza van a tener que lidiar con molinos de vientos durante algún tiempo. Que se jodan!!.,

Sin un plan que no sea aceptado por todas las partes , este avión llamado Abengoa no remontará el vuelo.

El día D y la hora H del grupo Abengoa
La empresa andaluza comienza la negociación clave para salvar el concurso de acreedores
Miguel Ángel Noceda
Madrid 22 ENE 2016 - 20:28 CET

Este lunes, en Madrid, el consejo de administración de Abengoa conocerá y discutirá los términos del plan de viabilidad que ha elaborado la empresa para evitar el concurso de acreedores y seguir adelante. Cuestión esta que debe ser aprobada por la banca acreedora y los bonistas, a cuyos representantes (la consultora KPMG, que trabaja para los bancos, y la firma de inversión Houlihan Lokey, que lo hace para los bonistas) se entregará el citado plan una vez que haya superado el trámite del máximo órgano de gestión del grupo que preside José Domínguez Abascal.

El presidente de la sociedad propondrá a sus consejeros dos opciones, además de la liquidación, que queda descartada de raíz, —entre otras cosas porque presenta un escenario que hace difícil recuperar la deuda—. La primera alternativa deja una Abengoa dedicada a la ingeniería y a la construcción, abandonando el negocio promotor, lo que supone reducirla a la tercera parte de su tamaño. La segunda posibilidad contempla lo mismo, pero con el negocio integrado, es decir con la promoción, y una dimensión de dos terceras partes sobre la que tiene ahora.

Aunque es el consejo el que decide entre las opciones, se da prácticamente por seguro que se inclinará por la última porque tiene una prestación más alta y permite afrontar con más garantías el pago de la deuda al generar mucho más Ebitda, que con la otra opción resulta más complicado. No obstante, al mismo tiempo obliga a inyectar más capital para dar fuelle a la actividad.
Venta de activos

En cualquier caso, el plan contempla la venta de activos. Entre las ventas se incluyen la mayor parte de los inmuebles considerados no imprescindibles, algunas plantas solares, otras convencionales y desaladoras, así como grandes proyectos en México y otros países, en los que propondrá vender el proyecto pero quedarse con la construcción. En ningún caso se incluyen las acciones de la filial estadounidense Abengoa Yield, de la que la matriz posee el 40% del capital, entre otras cosas porque están pignoradas en el préstamo recibido en diciembre de la banca acreedora para inyectar liquidez. Tampoco se prevé la venta de proyectos como los de Atacama (Chile), cuya construcción se está llevando a cabo, ni líneas eléctricas en Brasil, donde el Gobierno del país no se puede permitir que no salga adelante porque abastece zonas con deficiente servicio energético.

Los bonistas también quieren tener acciones de Abengoa Yield como garantía del préstamo de 160 millones que negocian con la empresa y que, según fuentes del entorno de la compañía, está a punto de cerrarse. Los bonistas también han exigido un interés del 15%, que se elevaría al 25% en caso de incumplimiento. Un síntoma este de que estiman que el plan de viabilidad va a salir adelante.

El consejo de administración también analizará la quita que se puede negociar con los acreedores una vez que se apruebe el plan. Después de la reunión de mañana empieza también la negociación financiera, que, según las perspectivas de la compañía, será una fase rápida. Según otras fuentes consultadas, la quita podría llegar al 70%. La empresa confía en cerrar las negociaciones mucho antes de la fecha límite, 27 de marzo.

Junto a la quita, el plan propondrá la capitalización de parte de la deuda, de manera que bancos y fondos entren en el futuro capital, mientras los derechos políticos de los accionistas tradicionales (las familias fundadoras) se reducirá al 8%. La deuda financiera de la empresa andaluza se cifraba en el momento de la presentación del preconcurso en 8.904 millones de euros sobre un pasivo total de unos 25.000 millones, una vez descontados los recursos propios. Esa cifra está repartida en un 55%-45% entre banca y bonistas. Además, la deuda con los proveedores se eleva a 4.500 millones, aunque gran parte de ella estaba ya solventada y, en muchos casos, refinanciada con la banca. Parte de esa deuda ya se encuentra provisionada por los bancos.

Los responsables de la empresa, que ha contratado a un buen ramillete de asesores (Lazard, para desinversiones; Álvarez & Marsal, para el plan de reestructuración, y los despachos jurídicos Cortés Abogados, DLA Pipers y Link Later, para trabajos tanto en España como en el exterior, además de KPMG, que aunque trabaja para la banca cobra de Abengoa), confían en que sus argumentos sirvan para convencer a los acreedores y poder sacar adelante la sociedad, aunque con una dimensión y unas ambiciones mucho más pequeñas que las que tenía antes de la suspensión de pagos.
http://economia.elpais.com/economia/2016/01/22/actualidad/1453490657_813944.html

Se aceptará y habrá acuerdo. Ya lo verás. Otra cosa es lo que valdrá la acción durante un tiempo. Me estoy acordando que es casi parecido al caso de Colonial. Sé de peña pillada en más de 2€. Él grupo Villar Mir la reestructuro y ahí sigue, lejos por supuesto, de esos rangos, pero viva en rangos de 0,60€, buscando desde hace más de un año los 0,70€. Seguiremos amigo Nada en las trincheras.

Un abrazo y feliz domingo

Esperemos que no capitalicen mucha deuda, y pueda valer eso la acción, hay que rezar para que no hagan split... y para eso la acción tiene que ponerse en 0,3-40... en extensión...