#1
RIMM ( blackberry)
buenas a todos espero no cagarla con mi primer post jejejej y poder aportar algo a la comunida
una operacion que estoy valorando estos dias es las de RIMM que fundamentalmente frabrica las famosas blackberrys, han tenedio algun que otro problema con su transicion a los moviles de pantalla completamente tactil y su bº se redujo hasta que los ultimos 3 Q ha sumado perdidas entorno a 1 billon.
especialmente los ultimos 3 trimestres han sido desastroso en terminos de beneficio y wall street funciona el trimestre como sabemos.
pero haciendo un analisis por encima de la comapañia veo que ha reducido las ventas un 30% ,pero hey¡¡¡ todavia son ventas de 12B y obviamente la compañia estaba algo sobredimensionada para ese nuevo escenario.
es una empresa valiente que casi ha doblado su presupuesto de i+d para adaptarse a esta nueva fase.
si miramos su balance tiene un solidez financiera excelente ya que esta sentada sobre 2,7b en cash y otros 2,2b en clientes( valorados a 0,75 en descuento) estos sin contar los activos fijos que podrian cubrir el pasivo circulante. Ademas No tiene deduda largo ni a corto plazo, con lo que veo dificil que deje de existir.
Con 524M de accionnes en circulación cada accion viene con 9$ en metalico libre de cargas y cotiza a 13$. estamos comprando un negocio que solo necesita un redimensionamiento por 4$.
si redimensiona su negocio y hace una operacion de adelgazamiento aun con unas ventas anuales de 8-10B y con un beneficio del 10% neto ( en los buenos tiempo tenia el 20%...) daria un BPA de 1$ y estamos comprando ese negocio ahora por 4$.
hay algunos fondos de inversion como el de Prem Watsa que se estan cargando hasta arriba de acciones tanto que tiene ahí el 20% de su portfolio.
que opinais?? algo que se me escapa??
