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Seguimiento de Mediaset (TL5)

456 respuestas

    Fusión de Mediaset con su matriz

    Transaction structure

    The proposed transaction consists of the cross-border merger of Mediaset and Mediaset España with and into DutchCo and will be carried out in the context of a single transaction.

    As a result of the Merger, DutchCo will be renamed MFE - MEDIAFOREUROPE and MFE will be the parent company of the group acquiring all assets and assuming all liabilities and other legal relationships of Mediaset and Mediaset España, which consequently will cease to exist as standalone entities.

    As a consequence of the Merger:

    • Each Mediaset shareholder, including the depositary bank under the Mediaset American Depositary Receipts programme, will receive 1 MFE share for each Mediaset share owned.

    • Each Mediaset España shareholder (other than Mediaset, as the shares held in Mediaset España will be cancelled by operation of law) will receive 2.33 MFE ordinary shares for each Mediaset España share owned.

    The treasury shares held by Mediaset and Mediaset España as of the Merger effective date (which today represent approximately 3.73% and 4.36%, respectively, of the share capital) will not be exchanged and will be cancelled on the effective date of the Merger.

    • MFE ordinary shares will be listed on the Mercato Telematico Azionario, organized and managed by Borsa Italiana, and on the Spanish Stock Exchanges, organized and managed by BME (Bolsas y Mercados Españoles, Sociedad Holding de Mercados y Sistemas Financieros, S.A.U.).

    • MFE will be tax-resident in Italy.

    • The Merger will be preceded by the Preliminary Reorganizations. Upon the completion of the Preliminary Reorganizations all the operating activities will remain in Italy and Spain, respectively, and the Italian and Spanish operating companies will remain tax resident in Italy and Spain, respectively.

    • MFE will adopt a loyalty voting structure designed to foster long-term share ownership.

    With reference to Mediaset España, in accordance with the best corporate governance practices under Spanish law, the board of directors entrusted the analysis and negotiation of the envisaged transaction to a merger committee composed of three independent members and the only “other external” member of the Mediaset España board of directors. The proprietary and executive directors of Mediaset España have therefore abstained from participating in the whole process.

     

    Conditions Precedent to the Merger

    The Merger will be subject to the approval of the shareholders of each of Mediaset and Mediaset España and the satisfaction of a limited number of conditions precedent, including:

    (i) the amount of cash, if any, to be paid by Mediaset and by Mediaset España to, respectively, Mediaset and Mediaset España shareholders exercising withdrawal rights and/or to creditors of Mediaset and Mediaset España exercising their creditor opposition rights, shall not exceed in the aggregate Euro 180 million (Cap Amount), in line with similar previous transactions;

    (ii) the relevant regulatory approvals shall have been obtained and

    (iii) the MFE – MEDIAFOREUROPE shares, which are to be issued and allotted to Mediaset and Mediaset España shareholders upon effectiveness of the Merger, shall have been admitted to listing on the Mercato Telematico Azionario.

    The admission will also be conditional upon obtaining of the necessary authorizations by the AFM and/or other competent authorities.

    The completion of the Merger shall take place only once all conditions precedent to the Merger are satisfied (or waived, as the case may be) and all pre-merger formalities are completed. Additional Transaction features Upon completion of the Merger, MFE plans to distribute to all shareholders dividends in a total amount of Euro 100 million. In addition, after the completion of the Merger, MFE plans to launch a buy-back program for a maximum aggregate amount of Euro 280 million (less the aggregate amount necessary to purchase the withdrawn shares, if any).

    MFE will buy back shares up to a maximum price per share of Euro 3.4. In the context of the Transaction, Mediaset España hereby announces the discontinuation on 5 June 2019 of the share buy-back program disclosed by it on 24 January 2019. In line with the current dividend policy, the following factors will be taken into consideration in connection with MFE’s future dividend policy: group profits, free cash flow generation, any financial or other economic commitments and potential strategic investments.

    Unless contingent circumstances (including the above) suggest adopting a different policy, the remuneration of the shareholders, through ordinary dividends or other technical forms, will not be lower than 50% of the net consolidated profits in any year.

    @veridianosanchez los rumores se han hecho realidad

  1. Luis Angel Hernandez
    en respuesta a Luis Angel Hernandez

    Re: Fusión de Mediaset con su matriz

    Ver mensaje de Luis Angel Hernandez

    Hecho relevante

    MEDIASET y MEDIASET ESPAÑA tienen el placer de invitarles a la conference call de MFE – MediaForEurope: Shifting Towards the New Paradigm, que tendrá lugar el próximo día 10 de junio 2019 a las 08:00 am CET (07:00 am Londres), por Massimo Musolino (Director General de Mediaset España) y Marco Giordani (Director Financiero del Grupo Mediaset).

    Dicha presentación será efectuada mediante “conference call” y será retransmitida a través de la página web: https://edge.media-server.com/m6/p/kdz37eg2 o bien haga click en MFE – MediaForEurope: Shifting Towards the New Paradigm, en la pagina IR de Mediaset: http://www.mediaset.it/investor/home_en.shtml

  2. Lafargue
    en respuesta a Luis Angel Hernandez

    Re: Fusión de Mediaset con su matriz

    Ver mensaje de Luis Angel Hernandez

    Por resumirlo con brocha gorda:

    * Mediaset Spa. (MED-ITA) y Mediaset España (TL5-ESP) se fusionan en MFE.

    * MFE será empresa holandesa, con sede fiscal en Italia, y cotizará en las bolsas de Italia y de España.

    * 2,33 acciones ordinarias de MFE por cada acción de TL5.

    * Precio de recompra: 2.77 € por cada acción de MFE ordinaria, o 6,5444 € por cada acción de TL5. ¿No serían 2.33 x 2.77 = 6,454 €/TL5?

    * Votaciones el 4 de septiembre.

    * Programa de fidelización del accionista caótico: acciones A, B y C que no cotizarán pero que tendrán (1) más poder político (no económico), y (2) más valor nominal, según pasen lo años.

    Slds.

  3. DGN
    en respuesta a carlos2011

    Re: Seguimiento de Mediaset (TL5)

    Ver mensaje de carlos2011

    Puede que sí o puede que no. Los 6,54€ son el mínimo al que debería cotizar hasta el 4 de septiembre.

    A partir de 6,54 cotizará la expectativa de la mejora de la compañía con la fusión. Como siempre en bolsa.

    Tenemos 3 meses para decidir si vendemos o continuamos.

    Un saludo a todos.

  4. Foxspain

    Re: Seguimiento de Mediaset (TL5)

    Buenos días a todos

    me acabo de enterar de la noticia, de la fusión de Mediaset España con su matriz Mediaset Italia y la creación de Media For Europe (MFE). Estoy leyendo varias noticias en varios medios especializados, aunque la información que ponen siempre es la misma.

    En mi caso particular, soy accionista de Telecinco, hoy en día Mediaset España, desde 2004. Compré 500 títulos a entre 12 y 13 euros, que evidentemente hoy en día están a la mitad de su valor o menos, depende la época, aunque con los dividendos obtenidos en estos años he equilibrado algo la balanza de las minusvalías acumuladas. Como no invertí mucho dinero, nunca he querido salir del valor y he seguido metido tantos años.

    Los que sois accionistas, qué pensais? Leo que si acepto la fusión me darían 2,33 acciones de Mediaset Italia por cada título mío de Mediaset (1165 títulos de la futura MFE). Ahora mismo mis 500 acciones de Mediaset España x 6,912 fecha cotización ayer viernes son 3456 euros.

    Mediaset Italia por su parte cerró a 2,696 euros/acción. Calculando lo de la fusión, 500 x 2,33 x 2,696 da un valor de 3140,84 euros si no me equivoco.

    Vamos que estaría perdiendo ya de inicio más de 300 euros con la fusión, ya leo en alguno de los artículos que la fusión es perjudicial para los accionistas españoles como yo.

    Si rechazo la operación me darían 6,54 euros por acción o sea 3270 euros en mi caso, más que si voy a la fusión, pero a descontar de ahí el dividendo de abril creo.

    Qué opinais? Saludos

  5. Siames
    en respuesta a Foxspain

    Re: Seguimiento de Mediaset (TL5)

    Ver mensaje de Foxspain

    Robo a mano armada de los italianos. Mediaset españa va fenomenal sin deuda y a un precio muy bajo. Fusion al canto. Ya habra ocasion de hacer spin off para engordar algunas cuentas en otra ocasion.

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