La nueva Repsol (REP) sin YPF

11311 respuestas
  1. Programa Dividendo Flexible Repsol 2017

    El funcionamiento de Repsol Dividendo Flexible se describe a continuación.

                                                                                                

    Cada accionista recibirá un derecho de asignación gratuita por cada acción de Repsol de que sea titular en la fecha que se indica en el apartado siguiente.

    Esos derechos serán negociables y podrán ser transmitidos en las Bolsas de Valores españolas durante un plazo de veintiún días naturales, finalizado el cual los derechos se convertirán automáticamente en acciones de Repsol de nueva emisión.

    Detalles de la oferta

    Cada accionista podrá escoger entre las siguientes opciones:

    • No transmitir sus derechos de asignación gratuita.
      • En tal caso, al final del periodo de negociación, el accionista recibirá el número de acciones nuevas que le corresponda totalmente liberadas.
    • Transmitir la totalidad o parte de sus derechos de asignación gratuita a la Sociedad a un precio fijo garantizado en virtud del compromiso irrevocable de compra asumido por Repsol y al que se hará referencia más adelante en este documento.
      • De esta forma, en lugar de recibir acciones, el accionista optaría por monetizar sus derechos y percibir su retribución en efectivo. Esa opción se extenderá únicamente a los derechos de asignación gratuita recibidos por los accionistas gratuitamente, no a los derechos de asignación gratuita comprados o de otro modo adquiridos en el mercado, y estará vigente y podrá ser solicitada durante el plazo, dentro del periodo de negociación de derechos de asignación gratuita, que se indica en el apartado 3.4 siguiente.
    • Transmitir la totalidad o parte de sus derechos de asignación gratuita en el mercado durante el periodo de negociación que se indica en el apartado 3.4 siguiente.
      • En este caso, el accionista también optaría por monetizar sus derechos, si bien en este supuesto no recibiría un precio fijo garantizado, como sí ocurre en el caso de la opción (b) anterior, sino que la contraprestación por los derechos dependería de las condiciones del mercado en general, y del precio de cotización de los referidos derechos en particular.

     Asimismo, los accionistas podrán combinar las opciones anteriores en función de sus necesidades. 

    (i) El número de derechos de asignación gratuita necesarios para recibir una acción nueva (“Núm. Derechos por acción”) es de 39. Los derechos de asignación gratuita se asignarán a los accionistas que hayan adquirido sus acciones hasta el día 15 de diciembre de 2017 (last trading date) y cuyas operaciones se hayan liquidado hasta el día 19 de diciembre de 2017 (record date) en la Sociedad de Gestión de los Sistemas de Registro, Compensación y Liquidación de Valores, S.A. Unipersonal (Iberclear) en la proporción de un derecho de asignación gratuita por cada acción antigua de Repsol de la que sean titulares.

    En consecuencia, los referidos legitimados tendrán derecho a recibir una acción nueva por cada 39 acciones antiguas de las que sean titulares en la indicada fecha.

    (ii) El número máximo de acciones nuevas a emitir en el Aumento de Capital (“NMAN”) es 39.164.001, que resulta de la fórmula aprobada por la Junta General Ordinaria de Accionistas de Repsol que se reproduce a continuación, redondeado al número entero inmediatamente inferior: NMAN = NTAcc / Núm. Derechos por acción = 1.527.396.053 / 39 = 39.164.001 acciones nuevas (redondeado a la baja). donde “NTAcc”, “Núm. Derechos por acción” y “Precio de Cotización” tienen el significado indicado en el apartado (i) anterior.

    No obstante lo anterior, el número de acciones que efectivamente se emitan dependerá del número de accionistas que soliciten recibir su retribución en efectivo en virtud del compromiso irrevocable de compra de derechos de asignación gratuita asumido por la Sociedad. Repsol renunciará a los derechos de asignación gratuita adquiridos en virtud del referido compromiso irrevocable de compra por lo que únicamente se emitirán las acciones correspondientes a los derechos de asignación gratuita no adquiridos por Repsol en ejecución del indicado compromiso irrevocable de compra.

    iii) En consecuencia, el importe nominal del Aumento de Capital asciende a 39.164.001 euros. No obstante, como ya se ha indicado, el importe en que efectivamente se aumentará el capital social será el resultante de multiplicar el número de acciones definitivas por 1 euro. Debido a que el número de derechos de asignación gratuita necesarios para la asignación de una acción nueva (39 de acuerdo con los cálculos anteriores) multiplicado por el número máximo de acciones nuevas a emitir (39.164.001, de acuerdo con los cálculos anteriores), ha resultado en 1.527.396.039 (esto es, en un número inferior al número de acciones en circulación (1.527.396.053), Repsol ha renunciado a un número de derechos igual a la diferencia entre ambas cifras (es decir, a 14 derechos) a los exclusivos efectos de que el número máximo de acciones nuevas a emitir sea un número entero y no una fracción.

    Asimismo, en el supuesto de que el número definitivo de acciones a emitir (esto es, el cociente del número de derechos vigentes al final del período de negociación y del número de derechos por acción) no resultara en un número entero, la Sociedad renunciará al número de derechos de asignación gratuita necesario para que así sea.

    Precio del compromiso de compra de derechos

    El precio fijo garantizado del compromiso de compra de derechos asumido por Repsol (“Precio de Compra”) es de 0,388 euros brutos por derecho, que resulta de la fórmula prevista en el Aumento de Capital: Precio de Compra = Precio de Cotización / (Núm. Derechos por acción + 1) = 15,510 / (39+ 1) = 0,3878 = 0,388 (redondeado a la milésima de euro más cercana y, en caso de la mitad de una milésima de euro, a la milésima de euro inmediatamente superior).

    En consecuencia, los accionistas que deseen recibir su remuneración en efectivo, podrán vender sus derechos de asignación gratuita a Repsol a un precio fijo garantizado de 0,388 euros brutos.

    Calendario

    (i) 15 de diciembre de 2017. Publicación del anuncio del Aumento de Capital en el BORME. Último día de negociación de las acciones de Repsol con derecho a participar en el Programa “Repsol Dividendo Flexible” (last trading date).

    (ii) 16 de diciembre de 2017. Comienzo del periodo de negociación de los derechos de asignación gratuita y del plazo para solicitar la retribución en efectivo.

    (iii) 18 de diciembre de 2017. Primer día hábil bursátil siguiente al “last trading date”. Inicio de la negociación efectiva de los derechos de asignación gratuita y, por tanto, fecha a partir de la cual las acciones de Repsol cotizarán efectivamente “ex-cupón” (ex-date).

    (iv) 19 de diciembre de 2017. Fecha efectiva de liquidación de las operaciones realizadas el 15 de diciembre (record date).

    v) 29 de diciembre de 2017. Fin del plazo para solicitar la retribución en efectivo en virtud del Compromiso de Compra de derechos asumido por Repsol.

    (vi) 5 de enero de 2018. Fin del periodo de negociación de derechos de asignación gratuita. Adquisición por Repsol de los derechos de asignación gratuita de aquellos accionistas que hubieran solicitado su compra por parte de Repsol.

    (vii) 9 de enero de 2018. Renuncia por Repsol a los derechos de asignación gratuita adquiridos en virtud del Compromiso de Compra, cierre del Aumento de Capital y comunicación, mediante hecho relevante, del resultado final de la operación. 8

    (viii) 9 de enero de 2018. Pago de efectivo a los accionistas que optaron por vender los derechos de asignación gratuita a Repsol en virtud del Compromiso de Compra.

    (ix) 9 - 19 de enero de 2018. Trámites para la inscripción del Aumento de Capital y la admisión a cotización de las nuevas acciones en las Bolsas españolas.

    (x) 22 de enero de 2018. Fecha estimada de inicio de la contratación ordinaria de las nuevas acciones en las Bolsas españolas, sujeto a la obtención de las correspondientes autorizaciones.

    En particular, si desean recibir efectivo al precio fijo garantizado del compromiso de compra de derechos de Repsol, deberán comunicarlo no más tarde del 29 de diciembre de 2017. A falta de comunicación expresa, los accionistas recibirán acciones de Repsol nuevas .

     

     

     

  2. Azorin
    en respuesta a Spanishtrader

    Re: Programa Dividendo Flexible Repsol 2017

    Ver mensaje de Spanishtrader

    Será que iban a dar lo más cercano a 0,4€ (sin pasarse) y viendo los precios de las últimas 5 sesiones antes del anuncio les salia eso el precio del derecho para el scrip.

    Tampoco pasa nada, el dinero que no salga de caja servira para que la empresa siga funcionando. 

    Por cierto, yo voy a coger acciones (como muchos otros pequeños accionistas) ¿que hareis vosotros?

    Un saludo

     

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