MYOV
Esta es un poco especial.
Sumitomo (un
keiretsu, grupo de negocios interrelacionados) controla el 54% de la empresa. Compró las participaciones entre marzo y mayo a precios entre $7 y $12 apróx.
(Datos del 10Q del 11 de Agosto relativos a 2020 2Q)
Primero las finanzas, que son algo diferentes por quién la controla. Gasta unos 70M al trimestre, imagino que esto bajará algo ya que ahora ha estado con varias fases 3 que son las más costosas, aunque se acerca la etapa de comercialización y ahí suelen subir los gastos. Pero tienen un acuerdo con otra empresa del grupo (Sunovion) para la comercialización (en USA donde tienen los derechos, en el resto para las indicaciones femeninas vendidos a Richter a cambio de hasta 200M), con lo que en principio los gastos deberían ser menores. También otro acuerdo con Takeda para la fabricación (de quién adquirió los derechos primeramente).
Son 70M pues al trimestre ahora, unos 280M al año y tienen 100M de cash. Pero con lo que les presta Sumitomo y algo más tienen 600M disponibles, con lo que no tienen que ir a mercado a pedir pasta y pueden tirar de eso un par de años sin problemas en principio.
El pipeline:
https://www.myovant.com/our-science/pipeline/Básicamente Relugolix.
En cáncer de próstata que tiene la PDUDA el 20 de diciembre. Ha fallado un objetico secundario hace poco (de ahí la bajada reciente), pero los datos son a pesar de esto bastante buenos, CV mejor que competencia y no es inyectado, que posiblemente sea clave. Mercado grande pero mucha competencia con BP.
En Endometriosis y Uterine Fibroids varias fases 3 completadas con muy buenos datos. Para la segunda NDA aceptado y revisión para 1 junio 2021. Es un mercado bastante grande y un medicamento muy conveniente ya que es oral y una única píldora al día.
Quedan datos de seguimiento para el año que viene. Más todos los regulatorios.
MVT-602. Para infertilidad. Fase 2a datos en junio 2019 positivos aparentemente. Pero no hay más datos de si van a iniciar fase 3.
Sus últimas presentaciones, con más datos para el que le interese:
https://investors.myovant.com/news-and-events/eventsEstá en camino de las aprobaciones de Relugolix y se evaluará la empresa en función del éxito de los lanzamientos. Que siempre es complicado, aunque tiene en principio bastante apoyo. No tengo los conocimientos suficientes para evaluar cómo va a ser ya que hay competencia en las indicaciones y desconozco muchos datos, pero lo que veo tiene buena pinta.
Actualmente a $14 tiene un market cap de 1.26B. Ventas de Relugolix posiblemente por encima de 1B, así que parece barata. Creo que con opciones de doblar de aquí a un par de años. Varios riesgos, especialmente que prácticamente solo tienen un medicamento.
Mucha info en Twiter:
https://twitter.com/search?q=%24MYOVEdito por completar algo más. Para posición normal en mi cartera (hasta 3.5% de peso). Empresa barata con buenos datos no exenta de riesgo pero que a estos precios diría que compensa.
Y probablemente compre Suitomo para la cartera de dividendo...
