VIX a 21,64

Eso son futuros sobre el índice del VIX. Funcionan exáctamente igual que cualquier otro futuro.

Los inconvenientes de los futuros, que son especialmente relevantes sobre un índice tan volatil como el VIX son:
-Tienen fecha de vencimiento
-Tienen apalancamiento y liquidación de garantías en todo momento, lo que puede dar lugar a una margin call si no tienes suficientes fondos para cubrir las garantías cuando se mueve en contra tuya.
-El VIX puede moverse a toda pastilla, si te pilla a la contra más vale que te saquen los stops, porque como haga gap sobre ellos te revienta la cuenta sin arreglo.

Un ETN es como un ETF pero sin subyacente real, sino contratos de futuros. En general son vehículos de especulación, no de inversión, pero su funcionamiento es muy similar al de un ETF, excepto en detalles muy importantes: están sujetos a contango o backwardation, y por supuesto a riesgo de contrapartida.

Aunque tengan vencimiento, ¿se pueden vender antes del vencimiento no? Por ejemplo, si hoy compro futuros del vix de marzo a 23,55 ¿ podre venderlos a 30 antes de marzo no?

Si estoy en lo cierto, sería más interesante el CBOE Volatitility Index continuous no?

Gracias.

Claro, lo único es que si no los has vendido antes del vencimiento, estás obligado a hacerlo.