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#66 - Estrategias de inversión con Ignasi Viladesau, director de inversiones de MyInvestor

EDITOR's CHOICE
Ignasi Viladesau es el director de inversiones de MyInvestor, el neobanco participado mayoritariamente por Andbank España. En esta interesante conversación repasamos los aprendizajes de un ingeniero industrial y aeronáutico con un MBA del MIT Sloan School of Management que ha trabajado en gestoras internacionales tan destacadas como PIMCO y Blackrock. 

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INDICE DE TEMAS
0:00 Introducción
0:47 Trayectoria profesional
6:00 Crisis de 2008 trabajando en JPMorgan
15:35 PIMCO
27:50 Mentalidad de rebaño en los mercados
38:00 La mentalidad de inversión en Renta Fija
42:45 Blackrock
1:05:45 Cartera de inversiones personal
1:24:00 Oro
1:28:30 La cartera permanente
1:33:13 MyInvestor y su estrategia multiproducto
1:50:50 Compra de Finanbest
1:56:00 Planes de inversión en roboadvisors
1:58:15 Entorno competitivo para roboadvisors
2:05:50 Lecturas para invertir


Enlaces a contenidos comentados







Blackrock Capital Market Assumptions (estimaciones de rentabilidad en distintos horizontes temporales)


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  1. en respuesta a Juan Such
    -
    Top 100
    #11
    21/02/23 17:58
    Con poco dinero no llegas. Ya con dinero, tienes tantas opciones mucho más liquidas... liquidables incluso parcialmente. Luego, buscamos arañar unas décimas en el broker y en cambio con los inmuebles, garrotazo al canto.

    Salu2
  2. Top 100
    #10
    21/02/23 17:51
    Voto también por la cabeza de ratón una vez ya fogueado. Para no repetirme con comentarios anteriores, resaltar los comentarios sobre la previsibilidad y las diferencias entre el mundo real y el de la inversión, con el caso de las carteras conservadoras con la deuda ("segura") de Lehman.

    Salu2
  3. en respuesta a Eusebiop
    -
    Juan Such
    #9
    14/01/23 19:29
    Gracias por tus palabras, Eusebio! Anima a seguir grabando más episodios si resultan de utilidad para invertir mejor a largo plazo.
  4. #8
    14/01/23 19:11
    Como siempre genial, interesante y educativo. No tengo palabras para agradecer la labor divulgativa de este blog/podcast. Como usuario de myinvestor además tiene un interés notable la entrevista. Siempre tengo dudas en cuanto a si es mejor un fondo msci world o acwi con respecto a un roboadvisor, esta claro que las comisiones serán menores pero no se si compensan en cuanto al valor añadido de la automatización de la cartera. En cuanto al tema del ladrillo totalmente de acuerdo, cuando nos daremos cuenta de que la fiscalidad y mantenimiento pueden llevarse gran parte del beneficio previsto? Gracias Juan
  5. en respuesta a Fernan2
    -
    Juan Such
    #7
    12/01/23 00:38
    Fernando, tampoco soy nada amante de la inversión en ladrillo ahora que tenemos oportunidades de inversión global (cosa que no podíamos disfrutar los particulares hace solo 15-20 años). Muchos costes de transacción y encima con la inseguridad legislativa que tenemos. 
  6. en respuesta a Luis Angel Hernandez
    -
    Juan Such
    #6
    12/01/23 00:34
    Gracias por tus comentarios, Luis. 

    Algunas opiniones rápidas sobre lo que planteas:
    - No pareció dar importancia a su MBA (de hecho iba a pasar sin mencionarlo si no se lo recuerdo)
    - Creo que ha habido poco cambio de política de inversión desde que ha llegado, excepto en ampliar al máximo la oferta (multiproducto)
    - Finanbest creo que mantendrá al equipo actual, es una marca diferenciada y la quieren mantener así

    Desde luego, yo siempre he tenido claro que prefiero ser cabeza de ratón a cola de león. Quizás los 2-3 primeros años de tu vida laboral es mejor estar en una empresa muy grande pero luego ...

    El inversor particular avezado tiene la oportunidad de explotar las ineficiencias que se producen en el mundo institucional por regulaciones. Muy interesante lo que comenta al respecto con los Bonos (cada vez me gusta menos decir Renta Fija, que de fija no tiene casi nada :-)
  7. en respuesta a Jaifel
    -
    Juan Such
    #5
    12/01/23 00:27
    Muchas gracias por tu comentario, Jaifel! Anima a seguir con muchos más episodios del podcast :-)
  8. #4
    11/01/23 11:18
    Otra magnífica entrevista a fondo, como todas las tuyas, con Ignasi Viladesau. Es un privilegio poder acceder a un espacio de reflexión y encuentro como tu blog, por el que pasan perfiles tan distintos y en el que se abordan con rigor las cuestiones que interesan al inversor particular. Este último podcast nos ha permitido conocer Myinvestor, un proyecto interesante y necesario en el panorama financiero español al que deseo el mayor de los éxitos. Gracias, Juan, y enhorabuena por la extraordinaria labor educadora que haces.
  9. Top 25
    #3
    08/01/23 12:24
    Las reflexiones sobre el efecto rebaño en los profesionales de la inversión resultan muy interesantes, desde luego!

    Y también me ha gustado su vertiente de "desertor del ladrillo"; yo ya he comentado muchas veces los problemas que aquí se comentan: gastos, dedicación, fiscalidad... y en el caso de España, hay que añadir una notable inseguridad legislativa.
  10. Luis Ángel Hernández
    #2
    07/01/23 20:37
    Uno de los invitados que más se ha "mojado" en cuanto a su estrategia de inversión. 

    Es uno de los directores de inversiones que creo que menos se conocía y es de las primeras entrevistas donde puede explicar tanto su trayectoria y filosofía de inversión. 

    Como imagino que habrá un segundo episodio me gustaría quizás profundizar en temas que mencionó por encima
    - Que tal el MIT y Stanford: procedimiento de entrada, que método sigue, vale la pena? 
    - ¿Cómo cambio la política de inversión de Myinvestor con su llegada? En que modifico la configuración de las carteras
    - ¿Asumirá la dirección de las carteras de Finanbest o mantendrá al equipo actual?
    - Dejo claro que la indexación en renta fija solo la haría a medio y largo plazo ¿Alguna metodología para montar la cartera y evitar los sesgos de los índices de renta fija?. 


    En cuanto a lo comentado me quedo con varias reflexiones. 
    • Carrera profesional: Si se mira de forma racional  trabajar en PIMCO o Blackrock es lo soñado por buena parte de la industria. Pero ser el empleado 400 de Pimco o el 10.000 de Blackrock muchas veces no compensa en cuanto a calidad de vida y desarrollo profesional. 
      • ¿Mejor cabeza de ratón que cola de león?
    • Inversiones: para dirigir la cartera de un roboadvisor no es un seguidor a ultranza de Bogle sino que ve valor en la gestión activa en ciertos tipos de activos. 
    • Circunstancias: muchas veces en la industria uno no entiende el éxito de determinados productos o por que gente talentosa tiene en cartera determinados activos. El efecto rebaño y diversificación y el status quo explican bastantes cosas que de un primer vistazo no tienen sentido. 


  11. Top 25
    #1
    07/01/23 16:28
    Curioso que comente lo de que tener sólo una línea de negocio te fragiliza... en Rankia sabemos bien esto, jajaja!