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Después de hacer un ranking de las compañías del IBEX por balance era el turno de la cuenta de resultados. Para ello he analizado cuatro variables: el margen neto, evolución de los beneficios (número de altibajos en la evolución de los últimos 8 ejercicios/años de pérdidas), el crecimiento medio anual durante los últimos 8 años y el ROE (beneficio/patrimonio neto)

 

En relación al margen neto el resultado es el siguiente:

1- BME: 46,5%

2- Enagas: 30,8%

3- Red Eléctrica: 29,5%

4- Amadeus: 18,1%

5- Abertis: 14,36%

6- Inditex: 14,24%

7- Viscofan: 13,26%

8- Grifols: 12,47%

9- Ferrovial: 8,14%

10- Telefónica: 8,04%

11- Iberdrola: 7,96%

12- OHL: 7,33%

13- Gas Natural Fenosa: 6,6%

14- Jazztel: 6,4%

15- Técnicas Reunidas: 4,5%

16- Indra: 4%

17- Dia: 1,96%

18- Gamesa: 1,90%

19- ACS: 1,82%

20- Repsol: 1,62%

21- Abengoa: 1,5%

22- IAG: 0,8%

23- Mediaset: 0,4%

24- Acciona: (pérdidas en 2013, en 2012: 2,44%)

25- Arcelor Mittal: (pérdidas en 2013 y 2012, en 2011: 2,4%

26- FCC (pérdidas en 2013 y 2012, en 2011: 0,9%)

27- Sacyr (pérdidas en 2013, 2012 y 2011, en 2010: 4,11%)

 

En relación a la evolución de los beneficios (número de altibajos/años de pérdidas):

1-2-3- Enagas, Red Eléctrica e Inditex (0/0)

4-5-6-7- OHL, Gas Natural Fenosa, Abengoa y Viscofan (1/0)

8-9-10- Abertis, Técnicas Reunidas y Grifols (2/0)

11-12-13-14-15- Iberdrola, Amadeus, BME, Dia y Telefónica (3/0)

16-17- Indra y Mediaset (4/0)

18-19-20- ACS y Gamesa (4/1), y Repsol (5/0)

21-22- Acciona (5/1) y Ferrovial (4/2)

23-24-25-26- FCC y ArcelorMittal (5/2), Sacyr y Jazztel (3/4)

27- IAG (5/3)

 

En relación al crecimiento medio anual de los últimos 8 años:

1- Enagas: 30,8%

2- Grifols: 24,68%

3- Viscofan: 17,75%

4- OHL: 16,75%

5- Técnicas Reunidas: 14,75%

6- Amadeus: 11,92%

7- Abengoa: 10,8%

8- Red Eléctrica: 10,71%

9- Gamesa: 10,6%

10- Inditex: 9,38%

11- Iberdrola: 8,46%

12- Gas Natural Fenosa: 7,24%

13- ACS: 6,51%

14- Ferrovial: 5,86%

15- BME: 5,57%

16- Telefónica: 5%

17- Indra: 4,94%

18- Abertis: 4,81%

19- Acciona: 0,55%

20- Repsol: -2,2%

21- Dia: -3,9%

22- Mediaset: -9,43%

23- ArcelorMittal: -10,53%

24- Jazztel: -29,6%

25- FCC: -30,85%

26/27- IAG y Sacyr: crecimiento negativo superior al -100%

 

Y en el ROE (calculado en base al beneficio estimado para 2014) el ranking queda de la siguiente manera:

1- Dia (76,4%)

2- BME (39,2%)

3- Amadeus (30,8%)

4- Técnicas Reunidas (29,1%)

5- Inditex (25,9%)

6- Red Eléctrica (23,9%)

7- Grifols (23,1%)

8- ACS (22,1%)

9- Enagas (18,3%)

10- Abertis (17,9%)

11- Viscofan (17,5%)

12- Telefónica (17,3%)

13- Jazztel (16,8%)

14- OHL (12,5%)

15- Sacyr (11,6%)

16- Indra (11,3%)

17- Gas Natural Fenosa (10%)

18- Gamesa (9,5%)

19- Repsol (6,9%)

20- FCC (6,7%)

21- Mediaset (6,4%)

22-23- IAG e Iberdrola (6,3%)

24- Ferrovial (5,9%)

25- Abengoa (5,3%)

26- ArcelorMittal (2,6%)

27- Acciona (1,2%)

 

Resultado final (sumando las puntuaciones de las cuatro variables):

1- Enagas (14 puntos)

2- Red Eléctrica (19 puntos)

3- Inditex (23 puntos)

4- Viscofan (26,5 puntos)

5/6- Grifols y Amadeus (26 puntos)

7- BME (31 puntos)

8- Técnicas Reunidas (33 puntos)

9- OHL (35,5 puntos)

10- Abertis (42 puntos)

11- Gas Natural Fenosa (47,5 puntos)

12- Telefónica (51 puntos)

13- Dia (52 puntos)

14- Gamesa (54 puntos)

15- ACS (57 puntos)

16- Iberdrola (57,5)

17/18- Abengoa  y Ferrovial (58,5 puntos)

19- Indra (65,5 puntos)

20- Jazztel (75,5)

21- Repsol (78 puntos)

22- Mediaset (82,5 puntos)

23- Sacyr (91 puntos)

24- Acciona (91,5 puntos)

25- FCC (95,5 puntos)

26- IAG (98 puntos)

27- ArcelorMittal (98,5 puntos)

 

Sumatorio balance y cuenta de resultados:

1- Inditex: primero en balance y tercero en cuenta de resultados: media de 2 puntos (1+3 dividido entre 2)

2- Viscofan: 4-4 (media de 4 puntos)

3- BME: 2-7 (media de 4,5 puntos)

4- Técnicas Reunidas: 6-8 (media de 7 puntos)

5- Amadeus: 10-5/6 (media de 7,25 puntos)

6- Enagas: 18-1 (media de 9,5 puntos)

7- Red Eléctrica: 20-2 (media de 11 puntos)

8- Grifols: 17-5/6 (media de 11,25)

9- Gas Natural Fenosa: 13-11 (media de 12 puntos)

10- Mediaset: 3-22 (media de 12,5 puntos)

11- Repsol: 5-21 (media de 13 puntos)

12- Indra: 7/8-19 (media de 13,25 puntos)

13- Dia: 14-13 (media de 13,5 puntos)

14- Jazztel: 7/8-20 (media de 13,75)

15- Iberdrola: 12-16 (media de 14 puntos)

16/17- ACS (15-15) y Gamesa (16-14): (media de 15 puntos)

18/19/20- OHL (24-9), Abertis (23-10) y Telefónica (21-12): (media de 16,5 puntos)

21- Ferrovial: 19-17/18: media de 18,25

22- IAG: 11-26: media de 18,5 puntos

23- Arcelor Mittal: 9-27 (media de 19 puntos)

24- Abengoa: 26-17/18 (media de 21,75 puntos)

25- Acciona: 22-24 (media de 23 puntos)

26/27- FCC (25-25) y Sacyr (27-23): (media de 25 puntos)

 

 

  1. en respuesta a alonsator
    #2
    25/07/14 20:38

    Hola alonsator,

    tienes razón, lo acabo de cambiar,

    no ha alterado el ranking final,

    S2

  2. #1
    25/07/14 18:46

    Hola Encogu.

    Como dirían los ingleses, Without meaning to be rude, estás seguro de que ENG tiene un Margen Neto del 12'85%?

    Sin ir más lejos, en el 1S14, BN = 238 y Facturación = 638, con lo que M.N. = 31-32%

    Y a mí me suena que está mínimo en el 30% en 2013 también. La tengo en cartera y es lo que más me llamó la atención de ella.

    Todo lo demás perfecto. Que la Fuerza de Buffett te acompañe.

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