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El criterio inversor de Buffett aplicado a las empresas españolas que cotizan en bolsa me da cinco empresas que reúnen la mayoría (no todas) de las características económico-financieras deseadas:

 

 

El primer lugar del podio lo ocuparía Inditex, el segundo lugar CAF y Viscofan y el tercer lugar REE y Prosegur....

 

 

Inditex

 

                                                               CAF, Viscofan                   

 

                                                             REE, Prosegur

 

 

 

Las variables analizadas y puntuadas han sido las de siempre:

 

En relación a la cuenta de resultados:

Crecimiento medio anual del BPA entre 2001 y 2011, regularidad del crecimiento, porcentaje de margen neto y expectativas de crecimiento

 

En relación al balance:

Análisis del endeudamiento (ratio Deuda financiera neta/EBITDA, ratings de deuda, coste de la deuda, evolución esperada)

ROE

 

En relación al sector: principales características, posición de la empresa en el sector y expectativas.

 

 

Estas variables analizadas y puntuadas son el primer filtro para detectar las empresas más fuertes y que por tanto serán candidatas a ser compradas. Luego tienen que pasar el filtro de la rentabilidad esperada de la inversión (precio esperado a 10 años vista+dividendos esperados durante la próxima década) para así saber si es buen momento o no para entrar.

 

Al mismo tiempo también es importante ver la evolución que ha experimentado el valor en bolsa durante los últimos diez años, compararlo con sus benchmarks, etc.

 

 

De la bolsa española las empresas que según el criterio de Buffett cumplen los requisitos económico-financieros deseados son las cinco anteriormente mencionadas. En los próximos artículos iré publicando el podio de las empresas de otros países europeos...

 

 

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Lecturas relacionadas
  1. en respuesta a Cawa.s
    -
    #12
    16/02/16 13:11

    muchas gracias cawa, celebro que te hayan gustado mis artículos...

    en principio no me daré de baja como usuario pero si del blog...

    saludos

  2. en respuesta a Encogu
    -
    #11
    16/02/16 12:38

    Hola Encogu.
    Pues la verdad es que tus artículos están muy bien .
    es una P... que no sigas haciendo recomendaciones.
    muchas gracias

  3. en respuesta a Cawa.s
    -
    #10
    15/02/16 14:22

    Hola Cawa,

    Sí, luego rectifiqué...

    Espero te hayan sido provechosos algunos de mis artículos, hoy me acabo de despedir del blog

    Gracias por tus constructivos comentarios

    Saludos

  4. #9
    15/02/16 11:51

    Hola Encogu.
    Ayer leia este post antiguo, y vi que recomendabas a CAF.
    me estrañó por que hace unos días había visto en otro blog que había que tener cuidado http://pablojvazquez.com/caf-trampa-de-valor/.
    sin embargo revisando luego tus entradas posteriores he visto "CAF:el que avisa no es traidor" https://www.rankia.com/blog/oraculo-omaha/2419127-caf-que-avisa-no-traidor.
    Y entonces ya me cuadro.
    Gracias por tus entradas, son muy buenas y muy curradas

  5. en respuesta a Pedro Larroy
    -
    #8
    13/01/14 00:28

    hola Pedro,

    Inditex es la eterna cara y la eterna que no para de subir...

    desde la publicacion del artículo casi ha doblado el precio...

    S2

  6. #7
    19/06/12 23:46

    Hola Encogu, estoy bastante de acuerdo contigo y esta selección...a mi también me gustan mucho BME, Ebro y Grifols sobre todo por calidad de negocio y posición Mundial.
    Sobre REE antes hubiera estado de acuerdo en incluirla en un TOP 5 pero ahora aunque pienso que sigue siendo una gran compañía, la nueva regulación y la puerta que se abre para que los políticos la "manoseen" dependiendo de la economía Española, hacen que la variable crecimiento este en manos de personas de las cuales no las quiero como socios...por ello para mi ha perdido varios escalones dentro de mi selección.
    Un s2 compy
    PD: Se nota que bebimos de la misma fuente Value ;-)

  7. en respuesta a Takeit
    -
    #6
    10/06/12 13:10

    Me respondo Yo solo. Acabo de descubrir tu blog y acabo de llegar a la entrada dedicada a Grifols.

    Enhorabuena por el blog.

  8. #5
    10/06/12 12:33

    Ha entrado dentro de este análisis Grifols? En tal caso, por qué la has descartado?

    Saludos,

  9. en respuesta a Pedro Larroy
    -
    #4
    06/06/12 02:09

    como comento en el post...

    estas variables analizadas y puntuadas son el primer filtro para detectar las empresas más fuertes y que por tanto serán candidatas a ser compradas. Luego tienen que pasar el filtro de la rentabilidad esperada de la inversión (precio esperado a 10 años vista+dividendos esperados durante la próxima década) para así saber si es buen momento o no para entrar,

    he resumido las empresas españolas cotizadas que son más atractivas desde un punto de vista de la cuenta de resultados y el balance, siguiendo el estilo Buffett, después de hacer este filtro es necesario analizar la rentabilidad esperada, y seguramente alguna de ellas estará cara en este momento y no nos proporcionaría una buena rentabilidad...

    prefiero ir por fases, primero detectar las candidatas a ser compradas, después ya veremos si es momento de entrar o no...

  10. #3
    06/06/12 01:53

    Viscofan, Inditex y Prosegur estan algo caras y se las ve con potencial para corregir...

  11. en respuesta a Pedro Larroy
    -
    #2
    05/06/12 11:46

    gracias Pedro,

    en artículos anteriores están analizados detalladamente Viscofan, CAF y REE, me faltarían Inditex y Prosegur....

    saludos!

  12. #1
    05/06/12 11:40

    Excelente articulo. Estaria bien que pusieras un resumen de los numeros que has usado en cualquier caso.

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