La firma de hipotecas cae un 3,5% pero el importe bate récord en España
La firma de hipotecas cae un 3,5% pero el importe bate récord en España
Según los últimos datos del INE, en julio se constituyeron 43.372 hipotecas sobre viviendas, un 3,5% menos que hace un año. Sin embargo, el importe medio aumentó un 10,9% y alcanzó un máximo de 180.785 €, mientras el interés medio volvió a superar el 3%
El mercado hipotecario español acaba de dejar una de las fotografías más contradictorias del año: se firman menos hipotecas, pero cada comprador necesita pedir más dinero al banco.
En julio se inscribieron 43.372 nuevas hipotecas sobre viviendas, un 3,5% menos que en el mismo mes de 2025 y un 5,5% menos que en junio. Sin embargo, el importe medio avanzó un 10,9% interanual hasta alcanzar los 180.785 euros, el nivel más alto registrado por la estadística (INE). Un nuevo record hipotecario marca el 2026: menos firmas a mayor importe
A esta combinación se suma otra señal: el tipo de interés medio de las nuevas operaciones subió hasta el 3,01%, volviendo a superar esa barrera después del 2,96% registrado en junio. ¿Qué representa esto para los compradores hoy? Menos operaciones, préstamos más grandes y financiación algo más cara. Tres movimientos que apuntan a un mercado hipotecario distinto al que vimos a comienzos de año.
Se firman menos hipotecas, pero se presta un 7% más dinero
La caída del número de operaciones podría hacer pensar que el mercado está perdiendo fuerza. Pero el capital financiado cuenta una historia diferente.
Los bancos prestaron en julio más de 7.841 millones de euros para la compra de vivienda, un 7% más que hace un año. La explicación está fundamentalmente en el fuerte incremento de la hipoteca media.
Hace solo dos meses, en mayo, el préstamo medio se situaba en 174.866 euros. En junio subió a 178.365 euros y en julio alcanza los 180.785 euros. En apenas dos meses ha aumentado casi 6.000 euros.
La lectura resulta especialmente relevante en un mercado en el que el precio de la vivienda sigue tensionado: aunque se formalicen menos operaciones, quienes consiguen comprar están necesitando asumir cantidades de deuda cada vez mayores.
La caída no significa que el mercado hipotecario esté ya en negativo
Este es otro matiz importante. Aunque las hipotecas constituidas disminuyeron un 3,5% en julio, durante los siete primeros meses de 2026 todavía acumulan un crecimiento del 5,4% respecto al mismo periodo del año anterior.
El capital concedido crece mucho más: un 15,8% en lo que va de año, mientras que el importe medio acumula una subida del 9,9%. Por tanto, julio introduce una señal de moderación en el número de firmas, pero todavía no supone un desplome de la financiación hipotecaria.
De hecho, las 43.372 operaciones continúan dejando un nivel elevado de actividad pese al retroceso interanual.
El tipo medio vuelve a superar el 3%
La otra novedad aparece en el precio de las nuevas hipotecas. El interés medio inicial alcanzó el 3,01% en julio, frente al 2,96% de junio y el 2,92% registrado un año antes. Es el nivel más alto desde comienzos de 2025.
El plazo medio de las nuevas operaciones fue de 26 años.
Y aparece además una situación poco habitual: las hipotecas variables tuvieron en julio un tipo inicial medio del 2,97%, mientras que en las fijas fue del 3,03%.
Que la variable sea inicialmente algo más barata no significa necesariamente que vaya a terminar costando menos, porque su evolución dependerá de cómo se comporte el índice de referencia (euríbor) durante la vida del préstamo.
El tipo fijo sigue siendo la opción mayoritaria
A pesar de esta diferencia inicial, los compradores continúan inclinándose claramente por asegurar la cuota.
El 62,3% de las nuevas hipotecas sobre viviendas se constituyó a tipo fijo y el 37,7% a tipo variable.
El dato refleja que la estabilidad sigue teniendo un peso importante en las decisiones de financiación, especialmente en un momento en el que el euríbor y las expectativas sobre los tipos han vuelto a ganar protagonismo.
Los datos propios de Rankia apuntan en la misma dirección, aunque con una preferencia todavía mayor por la estabilidad. En el segundo trimestre de 2026, el 70% de las operaciones hipotecarias tramitadas por Rankia se cerró a tipo fijo y el 30% a tipo mixto, sin hipotecas variables puras en la muestra.
Descarga el Índice hipotecario de Rankia
La fotografía es, por tanto, muy distinta a la de los años en los que el interés variable dominaba claramente el mercado: incluso cuando su precio inicial resulta ligeramente inferior, casi dos de cada tres nuevas hipotecas siguen cerrándose a tipo fijo.
No toda España se está comportando igual
La caída nacional del 3,5% esconde fuertes diferencias territoriales. Illes Balears registró el mayor crecimiento anual en nuevas hipotecas, con un 8,6%, seguida de Asturias (+8,1%) y Galicia (+7,1%)
En el extremo opuesto, Cantabria sufrió una caída del 26,9%, Aragón del 20,5% y La Rioja del 19,7%. Madrid también se situó en negativo, con un descenso interanual del 5,2%
La moderación del mercado, por tanto, está lejos de ser uniforme.
La señal que deja el último dato del INE para el otoño hipotecario
El dato más significativo del mes probablemente no sea la caída del 3,5% en el número de hipotecas. Es que, incluso con menos operaciones, la deuda media necesaria para comprar vivienda continúa aumentando.
Un comprador hipotecado necesita de media 180.785 euros, casi un 11% más que doce meses antes. Al mismo tiempo, el coste inicial de las nuevas hipotecas volvió a situarse por encima del 3%.
Si esta combinación se mantiene —precios elevados, importes financiados crecientes y tipos alrededor o por encima del 3%—, el principal freno del mercado puede dejar de ser exclusivamente encontrar vivienda y convertirse cada vez más en poder asumir la entrada y una cuota hipotecaria sobre un préstamo mayor.
Los próximos datos permitirán comprobar si la caída de firmas fue puntual o si estamos ante el comienzo de una moderación más clara de la demanda hipotecaria.
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