Comisión por cambio de divisa: Qué es y comparativa de brókers en España 2026
Comisión por cambio de divisa: Qué es y comparativa de brókers en España 2026
La comisión por cambio de divisa es el coste más silencioso de invertir fuera del euro. Va del 0,002% al 0,5%, se paga al comprar, al vender y al cobrar dividendos, y casi nunca aparece desglosada. Comparativa actualizada de 15 brókers en España.
Hay una comisión que no aparece en la pantalla de confirmación de tu orden, que no viene desglosada en el extracto y que, aun así, puede costarte más que todas las demás juntas. Es la comisión por cambio de divisa, y la pagas cada vez que compras un activo en dólares teniendo euros.
Los brokers con mejores comisiones por cambio de divisa
En esta guía verás qué es exactamente, cuánto te cuesta en euros contantes, cuánto cobra cada bróker que opera en España y, sobre todo, cómo reducirla.
Lo que te interesa en 15 segundos
Las tres conclusiones, por delante:
El rango real va del 0,002% de Interactive Brokers al 0,5% de XTB, IG o el Bróker NARANJA de ING. Entre los dos extremos hay una diferencia de 250 veces.
Se paga dos veces, al entrar y al salir, y también sobre los dividendos en divisa.
La única forma de eliminarla del todo es no cambiar de divisa, ya sea con saldo en dólares o comprando el activo equivalente cotizado en euros.
¿Qué es la comisión por cambio de divisa?
La comisión de cambio de divisa es el coste que te aplica el bróker por convertir tu dinero de una moneda a otra cuando el activo que quieres comprar no cotiza en la divisa de tu cuenta.
Por ejemplo, si tu cuenta está en euros y compras acciones de Apple, que cotizan en dólares, alguien tiene que hacer ese cambio. Lo hace el bróker, y te cobra por ello.
Es, con diferencia, la comisión más universal del sector. Incluso los brókers que se anuncian como "sin comisiones" la aplican, porque no forma parte de la comisión de compraventa sino de la operación de divisa que hay detrás.
¿Cómo funciona? Un ejemplo con números
Imagina que tienes 10.000€ y quieres comprar una compañía que cotiza a 100$ por acción, con el EUR/USD en 1,00 para simplificar la cuenta.
Tu sentido común dice que puedes comprar 100 acciones. Pero al ir a lanzar la orden solo tienes 9.950$ disponibles. ¿Qué ha pasado?
El bróker te ha aplicado un 0,5% por hacerte el cambio. Son 50€ que se han evaporado antes de comprar nada. Y cuando vendas, volverás a pagarlos.
Comisión
1.000€
10.000€
Ida y vuelta sobre 10.000€
0,002%
0,02€
0,20€
0,40€
0,10%
1€
10€
20€
0,25%
2,50€
25€
50€
0,35%
3,50€
35€
70€
0,50%
5€
50€
100€
1%
10€
100€
200€
Dicho de otra forma, con 10.000€ invertidos en bolsa estadounidense, la diferencia entre un bróker al 0,5% y uno al 0,05% son 90€ de ida y vuelta. Por exactamente el mismo servicio.
Lo llamativo es que esos 90€ rara vez aparecen como una línea llamada "comisión". Lo habitual es que el bróker incorpore el margen en el tipo de cambio aplicado, de forma que tú ves un tipo ligeramente peor que el de mercado y nada más.
¿Cuándo se aplica?
Más veces de las que la mayoría cree:
Al comprar un activo denominado en otra divisa.
Al vender, para devolver el importe a euros.
Al cobrar dividendos en dólares, libras o francos suizos. Aquí es especialmente dolorosa, porque se aplica sobre importes pequeños y de forma recurrente.
Al cobrar cupones de bonos en divisa extranjera.
En algunos brókers, al ingresar o retirar dinero si la divisa de la transferencia no coincide con la de la cuenta.
Comparativa de comisiones por cambio de divisa en España 2026
Esta es la tabla, ordenada de menor a mayor coste. La columna de cuenta en dólares es tan importante como la de la comisión, porque un bróker que te permite mantener saldo en USD te deja decidir cuándo cambias, y eso vale más que unas décimas de porcentaje.
Un porcentaje bajo con mínimo alto no siempre es barato: Renta 4 cobra un 0,30% pero con un mínimo de 10€, así que en una compra de 1.000$ el coste efectivo es del 1%. MEXEM cobra un 0,05% con mínimo de 5€, que en una orden de 500$ se convierte en un 1,1%. Los mínimos son los que hacen daño en las carteras pequeñas.
Un 0% no siempre significa gratis: Cuando un bróker no publica porcentaje, el coste suele estar en el tipo de cambio aplicado. Para saber cuánto pagas, compara el tipo de tu confirmación con el del mercado en ese momento.
Top 5 mejores brokers con comisión de cambio de divisa
Freedom24
Freedom24 no cobra una comisión visible por cambiar divisas, aunque el coste puede estar incluido en el propio tipo de cambio aplicado por la plataforma. La conversión se realiza manualmente desde el área personal y el precio utilizado puede no coincidir exactamente con el tipo de mercado.
Concepto
Detalle
Comisión por cambio de divisa
No aplica una comisión explícita
Conversión
Se realiza manualmente desde el área personal
Tipo de cambio
Aplica el tipo interno de la plataforma, que puede diferir del de mercado
Alternativa para evitar la conversión
Permite ingresar dólares directamente por transferencia en USD
Puede parecer opaco, pero una ventaja diferencial es que permite depositar dólares directamente mediante transferencia en USD. Esto puede ser interesante si ya tienes una cuenta en dólares o si tu banco ofrece un cambio de divisa más competitivo, ya que puedes evitar la conversión interna de Freedom24.
Interactive Brokers es una de las referencias del mercado en costes de conversión de divisa. Tanto es así que su comisión es de solo 0,20 puntos básicos (0,002%), con un mínimo de 2 dólares por operación, por lo que en importes elevados el coste es prácticamente residual.
Concepto
Detalle
Comisión por cambio de divisa
0,002% sobre el importe convertido (0,20 puntos básicos)
Coste mínimo
2 dólares por operación
Ejemplo práctico
Cambiar 10.000 € cuesta aproximadamente 2 $
Gestión de divisas
Permite mantener saldo en más de 20 monedas y decidir cuándo convertir
Además, permite mantener saldos en distintas divisas sin realizar conversiones automáticas. Esto significa que puedes recibir, mantener y utilizar dólares u otras monedas, y decidir tú cuándo hacer el cambio.
Su principal inconveniente es que la plataforma puede resultar menos intuitiva para inversores que están empezando, ya que ofrece muchas opciones y requiere cierto aprendizaje.
DEGIRO ofrece dos formas de convertir divisas. La opción más sencilla es AutoFX que con un coste del 0,25% de la operación, viene activada por defecto y realiza la conversión automáticamente cuando compras o vendes activos en otra moneda.
O por otro lado, también permite hacer un cambio manual, aunque en este caso añade una comisión fija de 10 € más un 0,25%.
Concepto
Detalle
Cambio automático (AutoFX)
0,25% por conversión
Cambio manual
10 € fijos + 0,25% del importe cambiado
Saldo en divisas extranjeras
No permite mantener una cuenta en dólares independiente
Sistema por defecto
AutoFX activado
Por eso, la modalidad manual solo suele tener sentido cuando manejas importes elevados, ya que la comisión fija pierde peso y puedes evitar conversiones repetidas en cada operación.
La principal limitación frente a otros brokers es que no permite mantener un saldo en dólares separado, por lo que tienes menos control sobre cuándo y cómo realizar la conversión.
Renta 4 aplica un spread del 0,30% sobre el tipo de cambio, con un mínimo de 10 € por operación. Esto hace que pueda resultar poco competitivo para importes pequeños, donde la comisión mínima tiene un peso importante.
Concepto
Detalle
Comisión por cambio de divisa
Spread del 0,30% sobre el tipo de cambio
Coste mínimo
10 € por operación
Gestión multidivisa
Disponible mediante servicio de liquidación multidivisa
Ventaja principal
Permite operar con saldo en dólares sin convertir en cada operación
Sin embargo, cuenta con una ventaja diferencial: el servicio de liquidación multidivisa. Gracias a él, las compras y ventas de valores en dólares se pueden liquidar directamente contra un saldo en USD, evitando tener que realizar una conversión cada vez que operas.
Lightyear aplica una comisión del 0,35% sobre el tipo interbancario, sin establecer mínimos por operación. Aunque no es la comisión más baja del mercado, su estructura resulta interesante para quienes invierten habitualmente en activos estadounidenses.
Concepto
Detalle
Comisión por cambio de divisa
0,35% sobre el tipo interbancario
Coste mínimo
Sin mínimo por operación
Cuenta multidivisa
Permite mantener euros, libras y dólares
Ventaja principal
Puedes convertir una vez y operar en USD sin nuevos cambios
Su principal ventaja es la cuenta multidivisa, que permite mantener saldo en euros, libras y dólares. De esta forma, puedes convertir una cantidad de dinero una sola vez y utilizar posteriormente ese saldo para comprar acciones estadounidenses, cobrar dividendos en dólares o reinvertirlos sin pasar de nuevo por el cambio de divisa.
Por eso, puede encajar especialmente bien con inversores que construyen una cartera americana poco a poco y quieren evitar conversiones constantes en cada compra.
¿Cómo evitar o reducir la comisión por cambio de divisa?
En realidad, existen vías para no tener que pagar esa comisión, que muchas veces no aparecen en las publicidades de los brokers, y que como hemos visto, puedes ser la que más cara te salga.
Mantener saldo en la divisa del activo
Es la solución más directa. Si tu bróker permite cuenta o saldo en dólares, conviertes una sola vez un importe grande y después operas y cobras dividendos sin volver a pagar.
De la tabla anterior, lo permiten Interactive Brokers, MEXEM, Freedom24, Revolut, Renta 4, Lightyear, eToro y XTB.
Comprar ETFs UCITS cotizados en euros
Para el inversor indexado, esta es la vía más limpia y la más ignorada. Un ETF que replica el S&P 500 puede cotizar en euros en Xetra o en el mercado italiano, aunque sus activos subyacentes sean estadounidenses. Si compras esa clase, no hay cambio de divisa y no pagas nada.
Cuidado con la confusión más habitual, que explico en las preguntas frecuentes. Comprar en euros elimina el coste de conversión, pero no elimina tu exposición al dólar.
Acciones cotizadas en euros y ADR
Muchas compañías internacionales tienen cotización secundaria en bolsas europeas en euros. Y existen los ADR, certificados que permiten comprar compañías extranjeras en otro mercado.
Ahora bien, con los ADR hay que ir con pies de plomo. Suelen llevar una comisión de custodia propia, del orden de 0,01$ a 0,05$ por acción y año, que cobra el banco depositario.
Posiblemente no sea recomendable, ya que algunos tienen una liquidez tan escasa que el spread de compraventa se come de sobra lo que te ahorras en divisa. Puede salir peor el remedio que la enfermedad.
No olvides los dividendos
Es el punto ciego de casi todo el mundo. Una cartera de dividendos americanos genera pagos trimestrales, y el porcentaje de cambio se aplica sobre cada uno.
Por ende, si vas a construir una cartera de rentas en dólares, el criterio de selección de bróker debería ser si te deja cobrar y acumular los dividendos en dólares, no solo cuánto cobra por operación.
¿Compensa cambiar de bróker? Tres perfiles
Coste anual estimado solo por cambio de divisa, sin contar comisiones de compraventa.
Perfil
Operativa anual en USD
Al 0,05%
Al 0,25%
Al 0,5%
Indexado DCA 200€/mes en ETF en dólares
2.400€
1,20€
6€
12€
Buy & hold 10.000€/año en acciones USA
10.000€
5€
25€
50€
Operativa activa 15.000€/mes de volumen
180.000€
90€
450€
900€
La lectura es clara. Si aportas 200€ al mes, cambiar de bróker por la comisión de divisa te ahorra 10€ al año y probablemente no merezca el trámite. Lo que sí merece la pena es buscar la versión en euros del ETF que compras, que te ahorra el 100% de ese coste sin cambiar de plataforma.
A partir de volúmenes medios, y muy especialmente si operas con frecuencia, la diferencia ya no es anecdótica.
Un punto que casi nadie menciona y que sorprende a muchos inversores en su primera declaración.
La comisión de cambio no se declara aparte, sino que forma parte del valor de adquisición cuando compras y reduce el valor de transmisión cuando vendes, así que se refleja automáticamente en la ganancia o pérdida patrimonial. No hay una casilla para ella.
Pero mantener saldo en dólares sí genera hecho imponible. Es decir, si conviertes 10.000€ a dólares, los tienes parados unos meses y luego los reconviertes a euros con el dólar más fuerte, esa diferencia es una ganancia patrimonial que tributa en la base del ahorro, aunque no hayas comprado ni vendido ninguna acción. Funciona igual en sentido contrario con las pérdidas.
Y por supuesto, si tu bróker está fuera de España y el conjunto de tus valores en el extranjero supera los 50.000€ a 31 de diciembre, entra en juego el modelo 720. Con brókers españoles como Renta 4, HeyTrade o el Bróker NARANJA de ING te ahorras ese trámite.
En definitiva, la comisión por cambio de divisa es el coste más silencioso de invertir fuera del euro, y también uno de los más evitables. Por tanto, si inviertes de forma indexada y periódica, la mejor decisión no es cambiar de bróker sino comprar la clase en euros del ETF que ya usas. Te ahorra el 100% del coste sin mover una cuenta.
Ahora bien, si construyes una cartera de acciones estadounidenses, prioriza un bróker que te deje mantener saldo en dólares y cobrar ahí los dividendos.
Preguntas frecuentes sobre el cambio de divisa
Prácticamente todos, aunque no todos la llaman así. Algunos publican un porcentaje explícito y otros la incorporan como margen en el tipo de cambio aplicado. La excepción clara de esta comparativa es N26, que no aplica coste de conversión dentro de su servicio de bróker.
Sí, y es lo que más encarece el coste real. Al vender se vuelve a convertir el importe a euros, así que pagas dos veces por la misma posición. Y en varios brókers, como HeyTrade, el porcentaje se aplica además sobre cada dividendo cobrado en divisa extranjera.
Interactive Brokers, con un 0,002% y un mínimo de 2 dólares. Le sigue MEXEM con un 0,05% y mínimo de 5€. Para carteras pequeñas, sin embargo, N26 puede salir más barato en la práctica, porque no tiene mínimo que absorber.
Depende de cuánto operes. Con una o dos compras al año, la diferencia es de unos pocos euros y no compensa complicarse. Si haces aportaciones frecuentes o cobras dividendos americanos con regularidad, mantener saldo en dólares te ahorra la conversión de cada movimiento y, además, te deja elegir el momento del cambio. La contrapartida es que asumes riesgo divisa sobre esa liquidez.
No, y es la confusión más extendida. Hay que separar dos cosas. El coste de conversión sí desaparece, porque compras en euros y no hay cambio. La exposición al dólar sigue intacta, porque los activos dentro del ETF siguen siendo estadounidenses y su valor en euros se mueve con el tipo de cambio. Para eliminar esa exposición necesitarías una clase con cobertura de divisa, que tiene su propio coste anual.
Por debajo del 0,15% está bien. Entre el 0,25% y el 0,35% es la media del mercado y se puede asumir si el resto de condiciones compensan. A partir del 0,5% es caro, y con carteras internacionales de cierto tamaño justifica plantearse un traspaso.
Casi nunca de forma separada. Lo habitual es que venga ya integrada en el tipo de cambio aplicado a cada operación, así que para conocerla tienes que comparar el tipo de tu confirmación con el tipo de mercado de ese momento. Es, precisamente, lo que la hace tan fácil de pasar por alto.
La conversión en sí no tributa en el momento de hacerla. Lo que tributa es el resultado cuando deshaces la posición en divisa. Si reconviertes a euros con un tipo de cambio distinto, la diferencia es ganancia o pérdida patrimonial y va a la base del ahorro.
En algunos brókers sí. Freedom24, Interactive Brokers o Lightyear admiten ingresos directos en dólares, de modo que puedes hacer el cambio donde te resulte más barato y transferir ya convertido. Comprueba antes las comisiones de la transferencia internacional, que pueden comerse el ahorro.
Sí, y es justo el punto donde el reclamo publicitario se queda corto. El "0%" suele referirse a la comisión de compraventa. XTB no cobra por operar con acciones y ETFs hasta 100.000€ mensuales, pero aplica un 0,5% de cambio de divisa. Lo mismo ocurre con otros brókers que se presentan como gratuitos.
Buenas, Una duda de novato, ¿La comisión por cambio de divisa se aplica tanto al comprar como al vender las acciones? es decir, si la comisión es del 0,1% el total de la comisión de compra-venta sería 0,1% + 0,1%?
Gracias y un saludo.
#12
18/10/23 21:05
Hola Luis Ángel, podrías repasar el artículo por si las tarifas de las comisiones hubieran variado algo o apareciera algún neo banco que mereciera la pena incluir?
¿Ves intersante ampliar el artículo sobre cambios de divisa en estas ocasiones?.
Pago con tarjeta: comisión mínima por cambio de divisa, comisión por porcentaje variable, tipo de cambio con sobreprecio
Retirada en efectivo en cajero: comisión de tu banco por retirada en cajero en el extranjero, comisión del cajero extranjero, tipo de cambio con sobreprecio
Solicitud de cambio de divisas en sucursal: comisión por solicitud de dinero en divisa extranjera, tipo de cambio con sobreprecio
Solicitud de cambio de divisas en empresas de cabio a pie de calle: comisión por solicitud de dinero en divisa extranjera, tipo de cambio con sobreprecio
Cuenta en divisa extranjera: comisión por mantenimiento, comisión por apuntes en algunos casos, comisión por cambio de divisa si pasas el dinero a euros o a la moneda extranjera
Es una locura ese %. Ronda lo ilegal, lo denunciaría al Banco de España
Nuevo
#10
28/03/23 01:09
Buenas tardes, en 1life financial, me quieren cobrar una de del 8% por cambio de divisas de una transferencia internacional. Eso se puede?
#9
08/03/23 17:00
Lo de que eToro solo sobra 50 pips (0.005€) no es así, con cada depósito en euros me están cobrando un 1.5% y se acaba notando, aunque es más barato que lo que me cobraría el banco si pagase en dólares directamente. ¿Conocéis mejores opciones para evitar esta comisión al invertir en acciones de EEUU?Evidencia
en respuesta a
AbuelitoDimeTú
-
#8
02/12/22 07:07
Así es, no me parece mala visión asumiendo el cambio divisa que por cierto en los últimos años te ha favorecido mucho.
Yo tengo IB oero también otros para depende que cosas...IB me parece muy buen broker.
En AURIGA presumen de no precisar cuenta multidivisa, porque su cambio de divisa es automatico, sin ningún tipo de comisión para el cliente. Sera así?
#6
Mama Cathie
25/08/21 10:01
A mi me cobran 1,5% o 2% (broker español, no daré nombre) aunque sea ilegal pq la circular diaria del Banco de España pone límites. Si lo reclamo me lo devuelven pero son dolores de cabeza por unos pocos leuros.
El problema con el spread que aplican es que no lo incluyen en los folletos de tarifas. Los que más detallen dan te dicen si usan tipo de cambio real o el de corte a las 23 del día anterior pero en muy pocos aparece el otro dato.
Ahí necesitaríamos colaboración de usuarios para sacar con experimentos esos datos.
Por ejemplo @gatoisidoro comentaba esto vía twitter
en respuesta a
Albada
-
#4
24/08/21 23:55
Hola Aldaba.Yo tambien estoy en DEGIRO y opero un 90% en el mercado EEUU. En todas las transacciones me aplican el AutoFX que es la comeisión por cambio de divisa. En conjunto la comisión resultante es assumible y me permite hacer operaciones de poca cantidad
Muy útil e interesante! Me ha faltado, eso sí, la "otra comisión" del cambio de divisas: el tipo de cambio aplicado, que más de un broker añade un rejonazo adicional aplicando horquillas en el precio de compra y venta
#2
24/08/21 17:51
Genial artículo, un tema que tenía pendiente de revisar al detalle. Yo funciono con Degiro, y para mi sorpresa veo que también son bajas las comisiones de cambio en modo auto (0,1%). Tenía pendiente revisar si merecía la pena hacerlo en manual o buscar otro broker multidivisa para simplemente trabajar en dólares a largo plazo sin pasar por cambios, pero visto los costes me quedaré como estoy.
Yo tengo cuenta en Interactive Brokers. El saldo lo tengo pasado en su totalidad de Euro a Dólares. Si hago aportaciones, llegan en Euros, e inmediatamente los paso a dólares.
Si vendo un activo, lo recibo en dólares. Los dividendos, etc... también los recibo en dólares.
Mi idea es no volver a traspasarlo nunca a Euros. Hagamónos a la idea de que una parte de mi doble personalidad, se ha convertido por arte de magia, en un ciudadano de Ohio, que vivirá toda su vida, y morirá en Estados Unidos..
Está cuenta está únicamente dedicada a la inversión en activos en dólares.
- De esta manera, queda salvada mi situación, tanto para cualquier tipo de comisión de cambio de moneda, así cómo los posibles costes por fluctuación? O se me escapan cosas? (Ya sé que la fluctuación entre el euro y el dólar, existirá igual, pero imaginemos que en esta cuenta, yo seguiré siendo el granjero de Ohio, que no pienso salir más allá, de la feria rural del Condado. Con lo que valga el dólar, es lo que vale mi dinero)
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