Bonos convertibles del banco Popular al 8%

por dios ,perdona,pero que es un warrant put.puedes aconsejarme como salir.no me deja dormir,pues son 80000 euracos del alma.

compre 80000 y me estan pagando de momento ,pique,y ahora quiero salirme porque tengo miedo.necesito consejos

Buenas tardes!!!
Este es mi primer mensaje. Hoy me he registrado y esta es la inauguración del foro.
Después de ver el mensaje he decidido leer el folleto e investigar un poco y mis conclusiones son ligeramente diferentes.
1.- El popular no puede obligar a canjear cuando quiera. Como mínimo durante el primer año debe mantenerlos activos. Los inversores podríamos solicitar el canje cada aniversario. Y con un warrant put a 30 días eliminaríamos cualquier fluctuación de la acción con una prima moderada.
2.- La decisión de no pagar trimestralmente dependerá de si el banco obtiene beneficios suficientes. Antes de dar pérdidas y no poder pagar dividendos me imagino que habrá algún tipo de maquillaje de balances etc... y se verá venir con algo de tiempo previo. Aunque solo sea por prestigio. Hay que destacar que Popular gana pasta, más de 700 millones hasta septiembre. Por 40 millones de ahorro no va poner en peligro la confianza de TODOS los accionistas.
3.- Esté o no en problemas (que seguro que lo está)lo que si es objetivo es que a nivel de solvencia es de lo más fuerte de Europa. Si algún banco está en condiciones de comprar en España a otra entidad creo que Popular es la mejor posicionada (Podría la marcha de Patricia de Banesto una manera de allanar el terreno??? )
4.- El tema de bajar de 2 si es peligroso, esa era mi gran duda a la hora de invertir. Pero a un año vista la rentabilidad del 8 me parece atractiva.

No se si son buenas o malas, lo que tengo claro es que no son peores que las de BBVA, las del BSCH, los bonos catalanes, las preferentes del sabadell... etc etc...

QUE PREGUNTAS ME HICISTEIS, PARA ESCRIBIR EL POST.REFLEXIONA. PIENSA. DESPUES ESCRIBE.

Hola, en el folleto esta contemplado que si hay dilucion o split se tiene que cambiar el valor de 2 euros por el correspondiente cáculo de regla de tres
Saludos
Pedroluisfer

Yo lo he comentado en alguna ocasión.

Efectivamente el precio de salida, al ser media de los últimos 5 días APARENTEMENTE no hay excesivo problema, pero:

ESCENARIO 1. La semana de la media es fuerte bajista. el Día X, en la apertura hay una bajada seria, el minoritario las lanza a mercado sin miramientos (pongamos un 4% aprox). Bien. Imagina que las envias a la venta a mercado, entre ese 4% más que la media no te sea favorable, fácil puedes palmar un 7% (por ejemplo). Añade gastos de corretaje. Al finla el producto te ha dado sobre un 5%. Para un 5% ecuación riesgo-beneficio no funciona.

ESCENARIO 2. A lo anterior añade que (igual digo una tontería) el día que cumple el popular tarda una semana (por decir algo) en abonar en cuenta las acciones. Que si lo están organizando, que si vuelva usted mañana a ver si ya están, que si tal, que si cual...(podría ser). Dispones una semana más tarde, con el posible problema.

ESCENARIO 3. Las acciones bajan de 2 euros ¿imposible? ¿por qué? Podría bajar no solo por una evolución desastrosa del sector bancario mediano, sino por ampliaciones de capital que diluyan el precio, incluso por un split, que sinceramente no lo creo, pero si lo hace "alucina vecina", igual es otra tontería mia y no puede hacerlo..., o sí

Añade que pueden suspender el pago cuando les salga de sus reales pendientes y que te pueden empapelar dentro de un año.

Yo no lo veo.

Anticorrupción acusa al presidente de Metrovacesa de uso de información privilegiada (el economista -hoy-)

http://www.eleconomista.es/empresas-finanzas/noticias/2621977/11/10/Anticorrupcion-acusa-al-presidente-de-Metrovacesa-de-uso-de-informacion-privilegiada.html Alierta lo hizo con parientes, y este triangulando con bancos y sociedades propias, a precio pactado. Si es que no se salva ninguno. A ver si se demora el juicio y le declaran prescrito el delito, como al otro. Al haber usado autocartera, me parece que se agrava el delito si sale culpable, puede incluso haber ahí una apropiación indebida al menos en ese paseo que le dió a unas acciones que no son suyas para quedarse con 5 euritos por cada una.

Estoy de acuerdo, como ya he comentado en mi post también.
Esperamos respuesta, Sr. Llinares

gracias

Gracias, pero no me ha contestado a mi pregunta. (era sobre mi analisis sobre la causa de la depreciacion de la emision 2009)

Lo que me dice, ya lo indiqué en mi mensaje, que estaba de acuerdo y era consciente. Saludos

Cierto, Muchas gracias por la explicación.

Este mes de noviembre los movimientos son muy fuertes en ese spread 4000-6000$/dia. El marcaje tiene que ser intensivo, no sea que te pille en el lado contrario.
A la hora de buscar una señal para entrar, también puede ser últil mirar el ratio GC/SI.
Un saludo

Si cobras un 8% en vez de un 4% que te da un plazo fijo, pero puede que el 8% no te lo paguen, sencillamente te estás jugando un 4% a cara y cruz. El problema es que la moneda la lanzan ellos y además es una moneda con dos cruces.

Eso sumado a los riesgos de que te obliguen a convertir muy pronto, y por tanto no cobres el 8% mucho rato (suponiendo que lo pagaran), más la posiblidad nada remota de que baje de dos euros y palmes pasta en cantidad, hace la operación no apta para ventajistas.

Hay otras maneras más seguras de sacar más rentabilidad al dinero, y, sobre todo, que te producirán menos úlceras.

Sr, Llinares y resto de foreros: He estado analizando este tema y me gustaria comentar algo.
Aparte de estar de acuerdo con todos los riesgos que tiene la compra ahi va la pregunta. ¿la mayor parte de la depreciacion de la emision del 2009 no esta ligada a que en aquella el precio de las acciones de conversion esta ligado al precio de las acciones en aquella epoca del 2009 que era mucho mayor que el de ahora?
En la de este año (salvo si bajan de 2 euros) ¿no está casi eliminado ese riesgo al ligarse al precio al final, muy próximo al momento de conversion?. En que me equivoco, Sr Llinares?.
Y repito que estoy de acuerdo con lo de todos los riesgos de no cobrar el cupon etc. Gracias por la respuesta

Orion,

Eso sí tiene una explicación.

Ten en cuenta que lo que estás comparando es el valor monetario en USD de los contratos, pero que cada uno tiene unas cantidades distintas. El de oro es de 100 onzas y el de plata de 5.000 onzas. Lo que ves cuando el gráfico está por debajo de cero (como ahora mismo) es que valen más 5.000 onzas de plata que 100 onzas de oro.

Creo que si el spread se mete por debajo de -5.000 USD es una oportunidad como un pino para operarlo, siempre con un stop asumible para cada uno bien clarito.

Saludos.

Pues a mi también me surge otra duda de este spread que comentais Oro-Plata. Mirandolo en ETCHART los valores del spread anteriores a 1985 son negativos, o sea que el oro era mas barato que la plata... Hay algo que no encaja, o sencillamente lo interpreto mal.
Bajadas importantes del spread se pueden ver en 2008, 2006, 1998, 1983, y al inframundo (-160000) en 1980. Es un buen caballo salvaje. Yo lo dejo que trote alegremente por la pradera.
Saludos

A por ellos, son pocos y cobardes

http://www.youtube.com/watch?v=sX4B4bMnOEU&feature=player_embedded

Buenas,

simplemente una consulta:
¿no es cierto que en esta emisión de convertibles, a diferencia de anteriores, el cálculo del canje es la media de las cinco cotizaciones anteriores al 17/12/13 y que por tanto, no se fija en el momento de la emisión?
Lo digo porque si en la que muestra el gráfico, se fijó al inicio, en la valoración del bono está implícita la variació de la cotización.

PAra esta nueva emisión, yo no veo riesgo típico de cotización excepto en caso de acogerse a canje voluntario en el primer o segundo año, ya que en este caso se calcula casi un mes y medio antes (cobertura con put y listo) o en el caso que la acción baje de 2€ que es el tope que marcan; sí que veo riesgo que la curva suba, o que el sector financiero español cambie (OPAS o similares), pero por eso un 8% ya incluye la prima, no? Nadie da duros a cuatro pesetas, así que con un 8% algo de riesgo hay (además de los costes de abrir cuenta en el popular, ya que la de valores sería gratis espero)

Gracias por corregirme si me equivoco

Estoy totalmente de acuerdo contigo. Siempre he pensado y mas de una vez se lo he dicho a los propios directores de la sucursales, que los numerosos traslados que tienen de sucursal en sucusal, es para tapar los numerosos muertos que van dejando ( esto en sentido figurado).
Saludos

Queridos amigos todos: los queridos y amados directores o subdirectores de sucursales tienen unos OBJETIVOS. Por ejemplo, este mes hemos sacado un fondo maravilloooooso garantizado que hay que endilgarlo hasta la madre que lo parió. Y tú vas tan contengo a pagar el recibo del cole del niño y te largan el fondo.

Yo Nerua, concretamente no me fío ni del cajero. Si da la casualidad que les han colocado un billete falso, no lo dudes, te lo colocan a ti en vez de darlo a las autoridades.

Ahora bien, gracias a este mundo tan maravilloso en el que vivimos, en el que el director del banco está por encima del cabo de la guardia civil, del cura y del Alcalde. Es casi, casi como Jesucristo (Pero sin barba), pues nos meten lo que les de la gana.

Lerelle,

El gráfico del spread ORO-PLATA que has puesto me tiene desconcertado. Mirando los subyacentes por separado no me pareece que uno se haya movido
tanto respecto al otro como para provocar esa caída del spread por debajo de cero. Así que lo primero que he pensado es que se trataba de un error
del gráfico de Barchart. Pero lo he mirado en ETChart y me ha salido exactamente el mismo gráfico.

Así que ahora mismo ya no sé qué pensar. Desde luego si ese spread está bien, hay que ponerse a pensar en él como una oportunidad para operar.

Si alguien más lo tiene en su radar y lo sigue, o si alguien sabe si hay un error, estaría bien debatirlo entre todos.

Saludos.