Gracias a un comentario me he enterado de que GME estaba haciendo cosas divertidas.
Inmediatamente he buscado una estrategia para ganar un dinerito. Pues yo soy partidario del refrán "A río revuelto ganancia de pescadores".
Primero he intentado ver si se podía ganar con bastante seguridad comprando o vendiendo algún call o put spread, pero en ese tema no había nada que rascar.
Luego he visto que el call 320 del 19 de febrero, al que le faltan 3 semanas para su vencimiento cotiza 160$ de valor temporal. Toda su cotización es valor temporal, puesto que no está dentro de dinero. Eso quiere decir que esos 160$, que en un sólo call son 16.000$, se evaporarán en las próximas 3 semanas.
Como no estoy loco del todo y sé que el mercado puede ser irracional más tiempo que yo solvente, lógicamente no me atrevo a vender ese call a las bravas.
Así que he tenido que desempolvar la estrategia del clásico calendario spread.
Se trata de comprar el call 320 de enero del 2022 y vender el call 320 de vencimiento 19 de febrero de este año.
Para comprar este calendario spread hay que pagar alrededor de 20$. En la foto lo tengo montado.
Con el calendario spread estamos cubiertos de cualquier subida loca y absurda, y en tres semanas los 160$ del call de febrero se habrán volatilizado, ya que su valor sólo será su valor intrínseco, que es posible que sea cero. Mientras el call comprado de enero del 2022 seguirá luciendo con todo su esplendor.
Cuando haya vencido el call del 19 de febrero, y estando cubiertos por el call comprado de enero del 2022, podremos vender otro call 320 con vencimiento de marzo, que con suerte puede valer otros 10.000$. Y así durante 10 meses vendiendo cada mes un call.
La posibilidad de acabar esta operación perdiendo es remota. En cambio, acabar ganando más de 20.000$ es bastante probable.
Ahora viene la sorpresa: al poner la orden de compra del call spread me dice que sólo puedo cerrar posiciones pero no abrir nuevas. Parece que los chollos los quieren los creadores de mercado para ellos solos.
A ver si hay suerte y mañana se puede operar, porque sigo pensando que es un chollo que no puede salir mal.
No acabo de entender lo de que el mayor riesgo sea si la acción se desploma, y de donde saldrían esos 8000€ o más de pérdidas. Según yo lo veo (aunque tengo las opciones y sus griegas algo oxidadas) si ahora mismo la acción se desplomase de manera extrema (digamos que se va a 10$), todo el valor de la call vendida se ganaría, y todo el valor de la call comprada vamos a asumir que se perdería. Por lo tanto, en caso de caída extrema la pérdida máxima sería la diferencia entre la call vendida y la call comprada, vamos, el dinero que hemos pagado por montar el calendar, que si no recuerdo mal sería del orden de los 3000$. ¿De donde te saldrían esos 8000 o más dólares?
#79
31/01/21 22:11
Saludos y gracias por explicar este fenomeno en el directo de hoy de Sergi
Hagan caso del que sabe y este hombre sabe Además esto tan solo es una burbuja, la verán a 50 dólares dentro de muy poco El volumen irá poco a poco secándose y el goteo a la baja no le irá nada bien a esa calendar
Si el skew no estuviera tan modificado (puts muy caras puesto que el mercado prevé hundimiento en algún momento) y la volatilidad no fuera tan altísima, yo preferiría mejor un doble calendar.
Yo he pensado en esta misma estrategia este fin de semana y la he descartado en el acto por las siguientes razones:
1) Una calendar solo funciona si la cotización se mueve poco. En cuanto tire un 20% arriba o abajo ya tenemos pérdidas importantes.
2) La calendar siempre se beneficia del aumento de la volatilidad implícita, y esta ya está en máximos históricos, ojo. Cuando la volatilidad se relaje, la operación arrojará pérdidas aún sin moverse de la cotización.
Yo, en cambio, veo riesgo mayor si la acción se desploma. La call vendida perderá una gran parte de su valor, sí, pero mientras la comprada no conservará mucho. Pérdidas de 8.000$ y más no son improbables si la acción se desfondara a la mitad. Y, para colmo, la volatilidad muy probablemente se reducirá mucho si la acción cayera.
Tal y como lo veo, hay demasiados factores en contra para este trade.
Ya que sabes tanto de los inescrutables mecanismos que hacen funcionar un mercado de derivados, te voy a hacer una pregunta:
Si el 19 de febrero Gamestop está a 620$ y la call 320 que hay vendida vale 30.000$ ¿cuánto valdrá la call 320 de marzo?
#73
31/01/21 13:54
vamos a ver...
si el 19 de febrero gamestop se va a $620 pierdes $30.000 por cada contrato que hayas firmado, ya esta, punto pelota. te ejecuta el broker y como no tengas la pasta te vende el portfolio.
las calls de 2022 no van a subir en la misma medida porque gran parte de su valor es valor temporal.
Si no pasa nada extraño, en 3 semanas habrá vencido la primera call vendida y se venderá la siguiente. A partir de ese momento la operación estará en beneficios. Suponiendo que ya no se pudiera vender otra call en todo el año, o quebrara la empresa, el beneficio consolidado con la venta de la segunda call ya no se perdería.
Todo el riesgo está concentrado en las próximas 3 semanas, no durante todo el año.
De las cosas que hagan con acciones o plata ya veré de aprovechar el río revuelto.
Las opciones de SLV que están comprando las están pagando un 500% más caras que estaban la semana pasada. Ten en cuenta que los creadores de mercado también leen lo que va a hacer el grupo, y se aprovechan.
El lunes según como vayan las cosas buscaré otro calendario spread en otra acción.
Y los amos lo tienen previsto todo, y todo lo que pasa es porque quieren que pase. Para entender la agenda de los amos hay que tener en cuenta que su objetivo último no es ni el poder ni el dinero.
#70
31/01/21 11:43
Me ha parecido muy interesante, aunque no lo entiendo del todo por mi nivel. Pero ¿no es demasiada incertidumbre-riesgo que la operación dependa de vender 1 call cada mes durante 1 año? Porque en tanto tiempo el bróker podría cambiar las condiciones o dejar de comercializarlo, o suceder cambios importantes en la cotización, o desaparecer la empresa, etc. ¿no sería como multiplicar el riesgo- incertidumbre por 12, y depender de que las 12 salgan bien, y si 1 sola sale mal se cae todo?
en respuesta a
Vybran
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#69
31/01/21 10:21
Ahora publican en uno que se llama "Ash wsb". A las 18:30 publican un nuevo pump sobre otra cripto
en respuesta a
Javirruco
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#68
31/01/21 05:35
Hola, por favor podrías compartir el nombre de los grupos de Telegram. Gracias.
en respuesta a
Francisco Llinares
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#67
31/01/21 05:34
Gracias.
en respuesta a
Francisco Llinares
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#66
30/01/21 23:11
Los de wallstreetbets están moviendo por un par de grupos de Telegram las criptodivisas que van a inflar y en cosa de minutos las suben. Uno de los grupos tiene 700000 usuarios solo en 2 días.
Le ves sentido participar en grupo, que riesgos tiene aparte de ser el último en salir?
No se si los amos tendrían previsto que la gente se pudiese asociar de esa manera, pero pueden hacer algo para pararlo?
El problema es que con lo de GME ha subido mucho la volatilidad, y si esperas puedes perderte un movimiento fuerte. Una lástima no haberlo hecho hace una semana.
En los últimos 50 años he vivido euforias y burbujas de todos los colores, aunque la presente puede que acabe siendo la más divertida. Puede ocurrir que esta burbuja colapse el mercado en su conjunto.
Suelo aguantar los directos de 3 horas sin problemas. Nunca he dicho de terminar un coloquio, son los demás los que se rinden.
Pues para empezar con el mundo de los futuros y opciones, te recomiendo mi libro que los explica desde el principio, para luego ir entrando en estrategias más complejas como puede ser un calendario spread.
Si vives en México, te sadrá mejor si lo compras en la tienda de Estados Unidos de Amazon
Cada opción tiene 100 acciones. Si vendiendo opciones durante 10 meses se sacan 200$ en total, eso equivale a 20.000$
en respuesta a
Francisco Llinares
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#61
30/01/21 20:38
Buenas Francisco,
Creo que los indices americanos han terminado su tendencia alcista y sus máximos "histéricos" ya se han visto, la semana pasada abrí cortos en el sp500 via cfds pero con poca carga, en la próxima semana quiero abrir posiciones cortas en el SP y eurostoxx, veo una bajada mínimo sobre los 1900 puntos del SP, cual cree que seria la mejor estrategia para estos objetivos ?, yo havia pensado comprar unos puts, strike 1900 vencimiento diciembre 2021. Mi máximo riesgo serian unos 6000 euros.
