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Blog de Francisco Llinares Coloma

Comparativa de las preferentes que colocan las sucursales bancarias y las que cotizan en los mercados

En los últimos meses se han colocado o están en trámite de colocación participaciones preferentes del BBVA, de la Caixa, del Sabadell, del Popular, etc.

Respecto a las del BBVA ya avisé en su momento con esta entrada Si es cliente del BBVA lea esto, luego no diga que no le han avisado

La potencia de las sucursales para colocar cualquier cosa es tal, que todas esas emisiones se han colocado en tiempo record.

Para no tener que estar repitiendo en cada una de las emisiones las razones por las que no se deben suscribir, a continuación pongo unas cuantas emisiones de las entidades que nos ocupan para que se puedan usar de referencia.


PARTICIPACIONES PREFERENTES PERPETUAS DEL BBVA

CODIGO ISIN XS0229864060 – MÍNIMO A CONTRATAR 50.000 EUROS NOMINALES

Intereses hasta el 22/09/2015 el 3.798%. Pago anual el 22 de Septiembre.

A partir de esa fecha puede amortizar, pero si no amortiza tiene que pagar un interés equivalente al Euribor a 3 meses mas 1.65% TAE.

Se puede comprar al 40%

Aunque las condiciones pueden parecer algo inferiores a la que ha colocado recientemente el BBVA, hay que tener en cuenta que al comprar al 40%, todos los cobros hay que multiplicarlos por dos veces y media, lo cual supera ampliamente a las condiciones de la última emisión.

Otro pequeño detalle sin importancia es que, cuando vuelvan las aguas a su cauce, se obtendrá un aumento del capital invertido del 250%. En el peor de los casos, de esta emisión sólo se puede perder el 40% y de las colocadas a la par el 100%

Pinchar aquí para ver los datos y el gráfico


PARTICIPACIONES PREFERENTES PERPETUAS DEL BBVA

CODIGO ISIN XS0266971745 – MÍNIMO A CONTRATAR 50.000 EUROS NOMINALES

Intereses hasta el 20/09/2016 el 4.952%. Pago anual el 20 de Septiembre.

A partir de esa fecha puede amortizar, pero si no amortiza tiene que pagar un interés equivalente al Euribor a 3 meses mas 1.95% TAE.

Se puede comprar al 47%

Un poco mejor que la anterior, y un precio un poco más caro. Todo lo demás igual

Pinchar aquí para ver los datos y el gráfico


PARTICIPACIONES PREFERENTES PERPETUAS DEL SABADELL

CODIGO ISIN XS0267456084 – MÍNIMO A CONTRATAR 50.000 EUROS NOMINALES

Intereses hasta el 20/09/2016 el 5.234%. Pago anual el 20 de Septiembre.

A partir de esa fecha puede amortizar, pero si no amortiza tiene que pagar un interés equivalente al Euribor a 3 meses mas 2.17% TAE.

Se podría compra alrededor del 25%

Aquí sirve el mismo razonamiento anterior, pero multiplicando los rendimientos por cuatro y la probabilidad de cuadruplicar el dinero.

Pinchar aquí para ver los datos y el gráfico


PARTICIPACIONES PREFERENTES PERPETUAS DEL BANCO POPULAR

Código ISIN XS0288613119 - Nominal de 50.000 euros

Paga el cupón anual el 6 de Marzo. El interés anual es el 4.907 %

A partir del 6 de Marzo del 2.017, si no amortiza tendrá pagará el Euribor a tres meses más el 1.65 %

Se podría comprar al 25 %.

Veremos si la nueva emisión de este banco ofrece un interés del 20% y una posible revalorización del 400%

Pinchar aqui para ver los datos y pulsar encima de 1 Yrs para ver el gráfico

En breves días publicaré una lista de chicharros de renta fija para aquellos que quieran asumir riesgos a cambio de unas posibilidades de obtener fuertes ganancias si no se acaba el mundo.


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Comentarios
53
Página
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  1. #41

    Anonimo

    Buenas tardes Sr. Llinares:

    El otro día estuve por el banco de Santander preguntando acerca de unas participaciones fenosas que tengo, acerca de unas obligaciones de avasa y de unas preferentes de Fagor

    De las dos primeras lo primero que me dijeron es que eran iliquidas y asi se quedaron tan anchos , cuando pedi que me lo confirmaran llamando a la mesa de tesorería correspondiente me dijeron que bueno, si quieres venderlas lanzas la orden y podran pasar días, meses, años..
    En cambio las de Fagor parece que tenian mas posibilidades, y te planteo lo siguiente:

    Comentas la posibilidad de hacer buenos negocios en la compra de renta fija por debajo del nominal pero el día que necesitas el dinero, ¿que haces? para mi que estas operaciones son para gente que opere a medio o largo plazo, no para el especulador de corto.

    gracias y un saludo

  2. #42

    Anonimo

    Buenos días. hace poco más de un año recomendó usted varios activos de renta fija entre ellos uno de bancaja (Código ISIN XS0214965450 - Nominal de 1.000 euros) que se operaba en aquel entonces al 68% del nominal y su posibilidad de que bajara fuertemente su precio no fue contemplada (pequeña posibilidad de que su rentabilidad llegue al 20%) el último cruce ha sido al 11,5% del nominal lo que, si no me equivoco, deja su rentabilidad en un 39% aprox. veo que no lo recomienda ahora. ¿cree que no va a pagar su deuda bancaja y por tanto sus "participaciones preferentes" son auténticos bonos basura? sino, no me explio porque no ha comentado nada de estas participaciones en sus nuevas recomendaciones sobre renta fija.

    gracias y un cordial saludo

  3. #43

    Anonimo

    Muchos seguimos esperando que en lugar de presumir de % de aciertos, nos cuantifique la valoración de las inversiones recomendadas. No lo hace porque derían pena. Habrá que seguir vendiendose como escritor y sabio del Analisis tecnico, verdad?

  4. #44

    Anonimo

    Me gustaria hacer un grupo de compra para los bonos de BANCAJA ISIN XS0214965450 a traves del BANCO DE VALENCIA.
    A ver si se amima alguien.
    YO compraria 30000 euros de nominal con maximo precio de 10 sobre nominal, entonces la inversion seria de 3000 euros y la rentabilidad al precio de 10 de vlaor nominal seria del 40%.

  5. #45

    Anonimo

    Quien me puede informar si un banco,o caja,fuesen nacionalizados o fusionados, pagarian los intereses de las participaciones preferentes.
    mersi

  6. #46

    Francisco Llinares

    Javieron, la renta fija es conveniente hacerla a un plazo de 6 - 7 años.

    Está claro que cuando las participaciones de cualquier entidad cotizan por debajo del 25% es porque esa entidad atraviesa serios problemas. Al mismo tiempo, esos precios pueden ser una gran oportunidad si la empresa se salva.

    Los grandes beneficios siempre van unidos a riesgos proporcionales.

    En breves días pondré una cartera de chicharros de renta fija

  7. #47

    Anonimo

    Bueno LLinares, eso de los 6 o 7 años de donde lo has sacado? Dificilmente puedes "hacerla a 6 o 7 años" si tiene un vencimiento de 20 o 30 meses, por ejemplo. De hecho no deberias recomendar renta fija corporativa más allá de un par de años. Me parece a mi que te viene un poco grande esto de la renta fija.
    Por cierto, ¿has aprendido ya lo que es Tier 1? Por qué no nos lo explicas?

    Paquito el Chocolatero.

  8. #48

    Mr Kiwi

    Acabo de leer los comentarios de esta entrada y algunos son atacantes. La verdad, no lo entiendo. Felicidades y animo LLinares.

  9. #49

    Anonimo

    A CCM (Caja Castilla la Mancha)le han bajado la calificacion a Bono basura... Ya empieza el baile.

  10. #50

    Anonimo

    Hola amigos.yo soy un novato n esto de la renta fija y me gustaria me ayudarais.el banco popular ne ofrecio las ultimas preferentes que ha lanzado y yo he firmado para comprar 12500 euros.Yo pensaba que no tendria mucho problema en venderlas si necesito el dinero rapidamente a la para que las he comprado pero por lo que he leido aqui veo que su precio baja muchisimo.queria saber si me puedo echar atras aunque haya firmado porque el cargo no se hace hasta el 30 de marzo y saber si ya estan cotizando estas nuevas preferentes cuanto valdrian.gracias amigos

  11. #51

    Francisco Llinares

    Anónimo, si te puedes echar atrás o no deberías preguntarlo en el banco, quizá han colocado más de las que han emitido y te lo permiten.

    Los precios los puedes ver en los enlaces que se han puesto.

  12. #52

    Anonimo

    Y si me dicen que no me puedo echar atras y el dia 30 de marzo decido no pagar porque saco todo el dinero que pasaria?

  13. #53

    Anonimo

    Hola, me estáis contando que la gente vende sus participaciones al 20 y 30% de su valor?.


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