F2LL: estrategia sobre chicharros de renta fija

Es en tanto por ciento. Por tanto, cada participación te costaría 245 euros, más cupón corrido y comisiones. De todas formas ten en cuenta que es el precio del dinero y no del papel

J.A.

A dia de ho las preferentes del Pastor CODIGO ISIN XS0225590362 – NOMINAL de 1.000 EUROS
estan a 24,50 ¿pero eso que es en € o %?

Francisco, lo he comprobado
Participaciones preferentes tipo D. Caixa Galicia

REMUNERACIÓN: Predeterminada y de carácter no acumulativo, a los siguientes tipos:
7,50% tres primeros años
Eur 3 meses + 5,10% resto
Suelo a partir del sexto año: 6,10%


PAGO REMUNERACIONES: Trimestral

El pago de remuneraciones está condicionado a la existencia de Beneficio Distribuible suficiente, entendiendo por tal el Beneficio Neto de Caixa Galicia o del Grupo Caixa Galicia


Me parece demasiado bueno, salvo el problema de que no amorticen cuando pasen los cinco años (en el que tienen una opcion)

¿Qué opinas ahora?

Gracias por la respuesta y por el blog, tambien estoy aprendiendo un monton de renta fija :D

Mhenta, es posible que hayas anotado mal el interés que se suma al euribor.

Caixa galicia me ha llamado para ofertar unas preferentes que pagan durante los dos primeros años el 7.5% y durante los siguientes euribor a 3 meses mas 5.71% con un suelo de 6.10. (igual no he anotado exactamente las cantidades). Dicen que hay una opcion de amortizacion - de la caixa claro - a los diez años y que obviamente la haran efectiva porque esas rentabilidades no van a querer mantenerlas en un futuro.
¿qué opinais?

En Bloomberg están disponibles los folletos de las 4 emisiones. Vuestro broker debería tener acceso a dicho terminal y poder proporcionaros los documentos.

Un saludo,

Lyndon, el cupon semestral será en mayo, en caso de que lo pagues ahora lo recuperas en mayo. Si te cobran el cupón corrido es que lo vas a cobrar.

Jose Antonio, tu explicación sobre la fiscalidad del dividendo me ha convencido, pero desgraciadamente hacienda no es tan fácil de convencer como yo.

Los rendimientos tributan como intereses del capital y no como dividendos. Incluso las posibles plusvalías siguen siendo rendimientos del capital y no aumentos de patrimonio.

Una duda fiscal. Los dueños de preferentes somos "medio accionistas", al menos para lo malo, ya que nuestra remuneración parece ser una especie de dividendo fijo, y condicionado a beneficios. Incluso en las tarifas de BV, referidas a renta fija, le llaman a la operación "dividendo". Si fiscalmente fuera dividendo, tendríamos ventajas fiscales, ya que tenemos cantidades exentas de tributación. ¿Alguien sabe si es así?. Gracias anticipadas

En ese caso, y prometo no insistir más en el tema del cupón corrido (aunque me resulta muy interesante), los cupones a pagar en 2009 deben condicionarse a resultados de 2007 o anteriores. Por ejemplo, Bancaja debe pagar un cupón a 23 de Marzo de 2009, por lo que el "cupón corrido" se va generando desde el 24 de Marzo de 2008, por lo que, para que ese día ya se sepa (y se incluya o no en la operaciones de compra/venta de preferentes) si se pagará o no el cupón de Marzo de 2009, el cobro del mismo debe condicionarse a los beneficios del 2007, no del 2008, que el 24 de Marzo de 2008 obviamente no se conocen. Eso explicaría alguna entrada que habla del cobro de RBS en el 2009. Si se condiciona al 2007, no hay problema. Aunque tampoco estamos seguros de que fuera Tier1. Quizá era otro tipo de deuda que no estuviese condicionada a resultados. Si es así, como dueño de preferentes de Bancaja y Santander, tengo asegurado el cobro, no tan sólo del cupón de Marzo de 2009, sino también el de 2010, ya que dependería de los resultados de 2008 en el que ambas entidades tuvieron beneficios. Bueno, seguro no hay nada en la vida, pero supongo que el cupón ya generado y garantizado, se considerará deuda senior o similar (o al menos eso espero). Gracias anticipadas.

Buenas:

Aunque es el que tiene mas riesgo, tambien es el que parece un pelotazo.
¿alguna informacion mas sobre el de ONO?
¿vale la pena esperar hasta el pago del cupon para evitar el pago del cupon corrido (y bajar la inversion inicial, que 7000e son muchos euros)?
¿cuando sería ese CUPON?¿pueden no pagar cupon?

Muchas gracias Llinares. Y perdón por el exceso de entradas.

Antes de dar la orden de compra preguntar si se va a añadir el cupón corrido. Eso se sabe de antemano.

Si te dicen que si es que el próximo cupón se va a pagar.

Posiblemente es porque esos intereses corresponden al periodo en el que se sabe seguro si tenía beneficios o no, ya que los cupones se pagan por años vencidos.

No me enrollo más con las RBS. Pero vamos, es para mirarlo. Me explico, en la página de Faz que nos pone el link del prof. Llinares tenemos tres cotizaciones 17,00 NYSE, 10,50 Frankfurt (donde buscando por el ISIN aparecía la emisión pero sin precios ni chart ni nada), y 13,40 en Stutgart. Entiendo lo de diferentes precios en diferentes mercados, posibilidades de arbitraje y todo eso, pero ¿no es una burrada la diferencia?. Supongo que FAZ no será en tiempo real, y bueno, con estas horquillas y demás, cada uno publica al cuanto se hizo el último intercambio o el precio que pone el dinero o algo así. La verdad es que me desasosiegan estos precios tan variables en diferentes mercados y estas horquillas tan exageradas. Supongo que hay que decidir un precio y punto. Pero necesito los otros precios como referencias, la verdad. Gracias anticipadas.

Ahora han subido (RBS) a 17!!!. Me tienen extrañado estas RBS, se mueve el precio mucho más que en cualquier otra que haya visto. Sólo se me ocurre que acaben de publicar que van a pagar el cupón o algo así. ¿Alguien tiene idea de lo que pasa?. A ese precio ya no compro, claro.

Acabo de ver que hoy ha publicado RBS las pérdidas del año pasado (por todos conocidas). Supongo que eso implica que no habrá cupón corrido. Y el link pone 10,5. Da miedo prestar dinero a la empresa que ha tenido mayores pérdidas en la historia del Reino Unido, pero como dice Fernan2 "too big to fail". Saludetes.