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Vamos a vender puts del VIX cada mes que la prima valga la pena, como ahora mismo.

Se trata de vender los puts 12.50 y 13 del mes de marzo.

Cada punto entero de la prima tiene un valor de 100$ y cada centésima equivale a 1$.

Voy a ir poniendo operaciones para esta estrategia poniendo un límite de pérdida total de 2.000 euros. Los que quieran arriesgar el doble, pueden doblar el número de puts que vaya poniendo en esta estrategia. A medida que se vaya ganando dinero, iré aumentando las cantidades igual que he hecho con los spreads de crudo. De esa manera, aunque nunca se arriesgan más de 2.000 euros, ello no impide acabar ganando cantidades mayores.

Vamos a empezar vendiendo 2 puts de marzo con precio de ejercicio 12.50 a 0.40.

También venderemos otros 2 puts de marzo con precio de ejercicio 13 a 0.60.

Empiezo con cantidades pequeñas con la mala intención de poder vender más si la prima sube de esos precios. También iré vendiendo de otros meses cuando los precios sean interesantes.

El 90% de los meses estos puts expirarán sin valor debido a dos ventajas que hacen esta estrategia interesante:

1 - Que el VIX casi nunca baja de esos precios.

2 - Que aunque baje de esos precios durante el mes, para que haya que pagarle al comprador de los puts el VIX tiene que bajar justo en el día y la hora del vencimiento. Si baja dos días antes y se recupera, los puts expiran sin valor.

Aquí pongo la foto con los puts de los próximos meses que ya cotizan.

 

Para las próximas operaciones que haya que hacer, añadiré una actualización al post, avisando de ello en los comentarios.

ADVERTENCIA: esta estrategia no debe seguirla nadie que necesite los 2.000 euros para comer. Tampoco es aconsejable sacarlos de una tarjeta de crédito de las que cargan el 30% de interés anual. Antes de hacer la primera operación, hay que asegurarse de que se conocen las implicaciones de comprar o vender puts, tanto los derechos del comprador como las obligaciones del vendedor.

RECOMENDACIÓN: los que vayan a operar deberían informarse de los motivos fundamentales que provocan que el VIX nunca baje de 10.

 

ÍNDICE VIX

 

ACTUALIZACIÓN DEL 24 DE ENERO A LAS 13:15 HORAS

Gracias a Sartan en los comentarios me he enterado de que los puts con vencimiento 14 de febrero (quizá los están comprando como regalo del día de los enamorados) se están cruzando a buenos precios. No los tenía en pantalla.

Vamos a poner a la venta 2 puts con vencimiento 14 de febrero y precio de ejercicio 12.50. Pondremos la orden de venta a 0.45.

  1. en respuesta a avr001
    #120
    16/02/17 16:08

    Hola,

    ¿a lo mejor porque vendieron la opción a 0,60?

    En mi caso he hecho dinero tanto con la venta de opciones desnudas como con el calendar spread que proponía.

    Saludos.

  2. en respuesta a avr001
    #118
    16/02/17 16:06

    Muy fácil:

    Vendo una Put 12,5, y cobro 0,45 (es decir 45$ menos comisiones).
    Cierra el vix en 12.25, con lo cual la opcion vence en 0,25 que tengo que pagar.

    Resultado: 0,45 - 0,25 son 0,20.
    Es decir, gano 20$ menos comisiones.

    Y según yo, y segun el CBOE, y según IB,... (has visto los enlaces al CBOE, ahí indica que el vencimiento de febrero del VIX fue en 12.25).

    Si operas el VIX, no parece que lo hayas llevado a vencimiento nunca...

    Me parece que has borrado el comentario porque te has dado cuenta de tu error.

    Y esto no es cuestión de "interpretar" nunca. Sino cuestión de números.

  3. en respuesta a Ddaniel
    #116
    16/02/17 15:21

    Efectivamente quise decir febrero que es la opción que ha expirado.

  4. en respuesta a avr001
    #115
    16/02/17 15:13

    Estas confundiendo el Precio de cierre de la opción, del 14 de febrero, que fue de 1.45 con el precio de vencimiento de la opción, que ha sido de 0.25, y que se calcula el día siguiente.
    Así que lo que dice Francisco es lo correcto.
    El vencimiento se ha realizado a un equivalente del VIX en 12.25.

    Si quieres más detalles, simplemente mira el comentario 97, y verás como y cuando se calcula el vencimiento del VIX. (Que no coincide con el cierre del día anterior, sino que se calcula en la apertura del día siguiente).

  5. en respuesta a avr001
    #114
    16/02/17 14:57

    avr001

    (Si vendiste una put strike 12.5 con expiración 15 marzo, ésta ha expirado) imagino que te refieres al vencimiento de Febrero. Me he leído todos los comentarios pero la verdad a mi todavía no me queda claro si ésta operación vtº de Febrero se ha cerrado con beneficio o pérdida, creía que había cerrado con beneficio pero tu comentario me ha hecho dudar.
    Un saludo.

  6. en respuesta a Francisco Llinares
    #113
    16/02/17 14:23

    Debes revisar tu cuenta. Si vendiste una put strike 12.5 con expiración 15 marzo, ésta ha expirado dentro del dinero (ITM) y por lo tanto has perdido dinero. Es imposible que tengas beneficio en una opción vendida si esta acaba en el dinero (ATM) o dentro del dinero (ITM). Las opciones vendidas solo tienen beneficio, es decir recibes el crédito por el que la vendiste si expiran fuera del dinero (OTM)

    El forero encloudy comenta que el cierre de la opción put vendida 15 marzo strike 12.5 fue de 1.45 y me cuadra lo que dice.
    Yo he ido a "thinkback" de TOS y he replicado la vida de la opción. Las dos opciones vendidas han cerrado con una pérdida total de más menos $200 (2 opciones con $100 perdida cada una (.45 - 1.45)

    Os dejo la captura de como evolucionó la opción.

    Image and video hosting by TinyPic

  7. en respuesta a Francisco Llinares
    #112
    16/02/17 14:06

    Una pregunta Francisco.
    Por qué no vendemos más puts VIX 12,5 de marzo? Ahora estan a 0,9. Si era interesante venderlos a 0,4 por qué motivo no los vendemos ahora el doble más caros?

    Gracias

  8. en respuesta a cuquitron
    #111
    16/02/17 12:00

    La verdad es que IB resulta bastante complicado, y a veces cuesta entenderlo.

    En simulado la semana pasada deje vencer algunas opciones del VIX, y me generaba unas operaciones de ejercicio de opciones por la noche.
    En real no me aparecen esas operaciones, y en infomes también me pone que me han ejercido las opciones y pone precio 0.
    Sin embargo si que me cuadra el saldo en cuenta, con lo que entiendo que se ha hecho, y falta todavía por finalizar las operaciones.
    Quizá esperar a mañana y pedir entonces el informe de operaciones, donde si debería estar todo correcto.

  9. #110
    16/02/17 10:23

    Pues a mi me dice en informes que me han asignado las opciones con un coste de 0€. ¿?

  10. #109
    16/02/17 08:11

    Buenas
    Lo que más me gusta de esta estrategia es que realiza una gestión del riesgo magnifica, al tener un lado acotado, es más importante centrarse en lo que se puede perder que en lo que se puede ganar.
    Gracias maestro por la aportación

  11. en respuesta a encloudy
    #108
    16/02/17 01:05

    Vete a tu cuenta/cartera/precio de mercado.
    0.25

  12. en respuesta a Francisco Llinares
    #107
    15/02/17 22:28

    yo el primero!

    esto es lo que muestra mi cuenta...

  13. en respuesta a encloudy
    #106
    15/02/17 21:45

    Como aclaración para los despistados, incluido tu, el cierre ha sido a 0.25, precio que puedes ver ahora en la valoración que hace IB en la cuenta. Se supone que está noche se liquidarán al citado precio.

  14. en respuesta a Francisco Llinares
    #105
    15/02/17 20:44

    para aclarar a los más despistados,

    si hemos vendido a 0,45, y el cierre ha sido a 1,45...

    ¿Dónde está el beneficio?

  15. en respuesta a Fjzzz
    #104
    15/02/17 18:31

    Gracias Francisco y Fjzzz

  16. en respuesta a Jorgeale
    #103
    15/02/17 17:50

    Solo por concretar un poco mas:

    El precio de vencimiento se publica en la página que he indicado sobre las 16:10.
    En IB, en Cuenta se puede ver sobre las 16:30, poniendo ya la ganancia o pérdida, y reduciendo las garantías de esas posiciones.
    En IB, las operaciones de asignación, o vencimiento, se pueden realizar a final del día. (En simulado, en el vencimiento anterior se hicieron a las 02:52:16 del día siguiente. Imagino que en real ocurrirá algo parecido). Vamos, para consultarlo mañana.

  17. en respuesta a Joanr
    #102
    15/02/17 17:37

    Si se mira en "Cuenta" ya sale el beneficio.

    Supongo que tardarán unas horas en liquidarlas.

  18. en respuesta a Jorgeale
    #101
    15/02/17 17:33

    Hola

    A mí me pasa igual. Pensé que ya se habrían cerrado solas.

    Saludos

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