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Blog Juan Manuel Maza
Experiencias de un asesor de inversiones en EEUU. Un paseo por Wall Street.

Inversiones Aristocrat

GRUPO   ARISTROCRATAS  EN EL SP500
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En el S&P 500  de las 500 compañías mas capitalizadas y que forman la representación de la bolsa mas ampliamente que el indice Dow Jones de las 30 mayores entidades existe un subgrupo de compañías llamadas Aristócratas en ingles DIVIDEND ARISTOCRATS.  Este grupo ha caído en la profunda crisis del ultimo trimestre de la bolsa un 3.30% menos que el S&P 500 que bajó un 4.40%. Estas correcciones si bien siempre inesperadas son normales que ocurran y saludable para inversores que se encuentran con descuentos importante a la hora de invertir.

Este subgrupo o indice propio se compone de compañías del S&P 500 que han incrementado sus dividendos anuales sin interrupción por lo menos 25 años seguidos. Para muchos analistas es señal de estabilidad de las compañías que lo componen y signo de buen comportamiento financiero.

Este sector que se compone de 50 compañías y sus características fundamentales son

1) Los dividendos son superiores a la media del S&P 500 2.50% superior al 1.90% del (S&P500).

2) Su incremento de valor ha sido superior al indice S&P500 en los últimos 10 años  Aristrocratas 13.60% anual  comparado con el 12.00% del S&P 500 

3) El nivel de riesgo de estas inversiones es mas bajo. La volatilidad de los beneficios (medido por el standard deviation) ha sido 13.60% de los Aristócratas  mientras que ese riesgo ha sido el 14.40 % en el S&P 500.

Paso una lista de algunas de estas compañías.

Solo indicaré el nombre de la compañía su símbolo y el porcentaje de dividendos que ofrece.

Si deseas alguna información de alguna de estas compañías me lo  indicais y os paso un breve resumen de quien son aunque entiendo tendréis acceso en internet a esta información

Algunas compañías son mas conocidas que otras:

1) EMERSON ELECTRIC (EMR)………………………………….3.00% DIVIDENDOS

 

2) BROWN-FORMAN  (BF:B)………………………………….   1.40%

 

3) CHEVRON (CVX)…………………………………………….   4.00 %

 

4) NUCOR (NUE)……………………………………………….    2.70%

 

5) COLGATE-PALMOLIVE (CL)………………………………    2.60%

 

6) LEGGETT & PLATT  (LEG)  ……………………………….     3.70%

 

7) PENTAIR (PNR)…………………………………………….      1.80%

 

8) EXON MOBIL (XOM)………………………………………      4.50%

 

9) AT&T (T)…………………………………………………..       7.00%

 

10) 3 M  (MMM)…………………………………………….        2.70%

 

11) ILLINOIS TOOL WORKS (ITW)……………………….         3.00%

 

12) T ROWE PRICE (TROW)………………………………          3.10%

 

13) GENERAL DYNAMICS GD)………………………….           2.20%

 

14) STANLEY BLACK AND DECKER …………………..           2.10%

 

15) AO SMITH (AOS)………………….  ……………….           1.80%

 

16) CARNIVAL HEALTH (CAH)………………………….         3.90%

 

17) ABBVIE (ABBV)………………………………………          5.40%

 

18) FRANKLIN RESOURCES (BEN)…………………….           3.60%

  1. #1

    rogis

    Particularmente, aun usando varias estrategias, la de invertir en dividendos crecientes me parece una de las acertadas, creo que lo más adecuado sería invertir en un etf que los replicara; por el contrario la comparación del Vig respecto del propio Sp 500 no difiere mucho en rentabilidad . Sin embargo al hilo del anterior artículo del autor sobre las lista de acciones a invertir, leyendo otro blog sobre la eficiencia de los índices, me he encontrado un cuadro de acciones, en grupos de 10 acciones de las últimas décadas desde 1960 a 2010, y me parecido interesante traerlo aquí para que alguien me pudiera contrastarlo tanto en datos y como la idea que a continuación desarrollo. Yo he reducido el número de 10 a 5 acciones, por el coste que supone para un inversor particular mantener dicha operativa y también por el peligro de la dispersión (dudas, demasiados elementos a considerar etc.) al operarlo con más acciones.
    El cuadro (reducido a 5 acciones) es el siguiente:
    Las cinco acciones con mayor capitalización de la bolsa norteamericana por décadas:
    1960: AT&T, GENERAL MOTORS, DUPONT, EXXON, GENERAL ELECTRIC.
    1970: IBM, AT&T, GENERAL MOTORS, EASTMAN KODAK, EXXON.
    1980: IBM, AT&T, EXXON, GENERAL MOTORS, AMOCO.
    1990: EXXON, GENERAL ELECTRIC, IBM, At&T, PHILIP MORRIS
    2000: MICROSOFT, GENERAL ELECTRIC, CISCO, WALMART, EXXON.
    2010:EXXON, MICROSOFT, CISCO, WALMART, EXXON.
    AHORA 2019: MICROSOFT, APPLE, AMAZON, ALPHABET A, ALPHABET C.
    He consultado los datos y la inversión en Exxon hubiera sido extraordinaria además mantenida durante cinco décadas, IBM mantenida durante tres décadas también hubiera sido muy buena, no he conseguido bajar los datos de General Motors anteriores a 2011. AT&T mantenida durante 4 décadas también hubiera otra buena inversión. El de Amoco tampoco lo he podido conseguir.Pero teniendo en cuenta que una ha sido extraordinaria y otras dos muy buenas, y siguiendo el dicho de Buffet que basta tener dos o tres buenas ideas….. Tal vez es que el mercado nos esté señalando cuáles son las mejores acciones-negocios para invertir al ser las más revalorizadas? Al contrario del famoso Voya Leader que compró las 35 acciones de mayor capitalización bursátil de 1935, aquí el mercado nos estaría señalando cuáles son las mejores para cada década, y desecharía las que no, ejemplo Kodak.
    Pero aquí llega mi preocupación si durante casi 60 años ha funcionado tan bien, cojo el grupo de ahora 2019, y me encuentro que las cinco que hay son prácticamente del sector que nació en los últimos 20-25 años tecnología-internet , nos está diciendo el mercado que en las próximas décadas, los buenos negocios están ahí?, y que gran parte de la riqueza que se genere en el planeta tiene que ver con ese tipo de empresas. Por el contrario Exxon tan revalorizada durante décadas, seguramente en la década 2020-2030 ya no estará entre las cinco primeras, nos quiere dar a entender que el negocio del petróleo irá a menos, tendría que vender mis acciones de Repsol

  2. #2

    rogis

    Rectifico el error en la década 2010 serían: EXXON,MICROSOFT, WALMART, APPLE, JONHSON & JONHSON.

  3. #3

    Juanmmaza

    en respuesta a rogis
    Ver mensaje de rogis

    Rogis
    Muy buen estudio y reflexion el que nos enseñas.
    No puedo añadir mas de lo que bien expresas. Dentro de las listas de compañías que das se ven varias que han mantenido el liderazgo durante décadas hasta esos días. Pero hay sectores y compañías que no se han mantenido. Recuerdo la casi desaparición de Kodak.Tambien la gran crisis de General Motors y ver la nueva tendencia de la tecnología en compañías muy importantes Apple, Amazon Cisco y IBM a la zaga de ellas. Pienso que en un futuro el petróleo y sus compañías irán poco a poco despareciendo con energía alternativa . Muy interesante todo lo que cuentas. Un saludo Juan Ma

  4. #4

    rogis

    Creo que por lo que he podido consultar de un artículo de la Wikipedia, traducido con google, el ocaso de Kodak se produjo en la década de los 90; en el decenio 1970-80 bien pudo ser hasta una buena inversión, la estrategia de las cinco acciones con mayor capitalización del mercado estadounidense y por tanto del mundial, la sacó de la cartera en la década 1980-1990.

    “Kodak fue fundada por George Eastman y Henry A. Strong el 4 de septiembre de 1888. Durante la mayor parte del siglo XX, Kodak ocupó una posición dominante en la película fotográfica. La ubicuidad de la compañía fue tal que su lema "Kodak momento" entró en el léxico común para describir un evento personal que se exigió que se registrara para la posteridad. [8] Kodak comenzó a luchar financieramente a fines de la década de 1990, como resultado de la disminución de las ventas de películas fotográficas y su lentitud en la transición a la fotografía digital. [9] Como parte de una estrategia de cambio, Kodak comenzó a centrarse en la fotografía digital y la impresión digital, y trató de generar ingresos a través de agresivos litigios de patentes

Autor del blog

  • Juanmmaza

    Soy Asesor de Inversiones en Estados Unidos. He trabajado en el sector financiero en Wall Street más de tres décadas.

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