LA INTRODUCCIÓN
¡¡¡Estoy vivo!!!
Hace un montón de días desde mi último post, si lo sé, pero chicos… he estado LEYENDO. Y como además estoy liadísimo en varios temas, no he tenido tiempo para hacer ningún post.
Como supongo que a nadie le interesa mi lista de lecturas, solo voy a comentar uno de los libros que estoy leyendo, y del que precisamente trata el post de hoy.
El libro es “The five rules for successful stock investing” de Pat Dorsey. Me costo 6 dolares en Amazon, con gastos de envío incluidos, y traído desde la santa madre América (Dios bendiga a Jeff Bezos y Amazon, no una, sino mil veces), y puedo afirmar que es de lo mejor que he leído sobre análisis fundamental y la mejor inversión que se puede hacer hoy en día por ese paupérrimo precio.
Ni “Security Analysis”, ni Parames, ni Lynch, ni desde luego el bodrio lamentable de Malkiel… nada, todo basura comparado con este chollo de tapas blancas, que tristemente se ennegrecen con una facilidad pasmosa a medida que vas devorando, y traduciendo sus páginas, pues la versión en español del libro ni está ni se la espera.
De este libro hoy no voy a hablar, ya que lo reservo para una traducción “quant” en un futuro post, pero al final del libro, como quién no quiere la cosa, Pat nos lista una serie de compañías, por ticker, que según el tienen lo que todos conocemos como “Moat*”.
Aquí, justo en este punto me asaltaron, como un torrente salvaje, las siguientes preguntas:
¿Y sí el año de la publicación del libro hubiésemos comprado TODAS estas empresas?
¿Batiríamos al índice?
¿Perderíamos pasta?
El Moat, como estrategia de inversión por si solo…¿Existe?
¿Puedo montar un fondo basado en el Moat y FORRARME a base de cobrar a los participes comisiones?
Sin más dilación, que no dilatación, vamos a constituir la... "MOAT-CARTERA".
*Quién no sepa lo que es el “Moat” que lo googlee, que tenemos literatura del tema para empapelar todo el palacio de la Zarzuela y la mitad de la Moncloa.
LA ESTRATEGIA
- Compraremos los tickers que nos recomienda Pat. TODOS.
- Los compraremos el año de la primera edición de su libro, en 2004, y los mantendremos hasta la actualidad.
- No venderemos. Long only. Cada compra nos costará un dólar.
- Compararemos estos tickers y el rendimiento de la cartera formada por ellos con nuestro amigo el S&P500.
- Incluiremos dividendos en el cálculo del rendimiento.
- Cuando tengamos más efectivo en la cartera por el efecto del cobro de dividendos compraremos más de estas acciones.
- Compraremos primero las que tengan un PER más bajo.
- Los tickers a comprar son los siguientes:
ABT,ACL,AMGN,AZN,BMET,BSX,BMY,LLY,DNA,GSK,GDT,BIIB,JNJ,MDT,MRK,NVS,PFE,SNY,SGP,SYK,UNH,ZMH,HRB,HD,LOW,SYY,WMT,WAG,EBAY,ADP,CTAS,EFX,EXPD,FDC,FISV,GYI,RX,MCO,PAYX,TSS,UPS,AFL,AC,AXP,BRK.B,BLK,EV,MMC,PGR,SLM,BK,COF,C,FNM,FITB,FRE,NTRS,STT,WFC,ADBE,ADSK,INTU,MSFT,AMAT,CSCO,DELL,IBM,INTC,LLTC,MXIM,QCOM,CMCSA,DJ,JW.A,MHP,WPO,MO,BUD,AVP,FUN,KO,CL,G,HDI,HSY,ISCA,PEP,PG,WWY,MMM,GD,GNTX,PBI,UTX,KMI,KMP
EL ANÁLISIS
LA CONCLUSIÓN
El maldito índice ¡¡¡HA BATIDO A LA MOAT-CARTERA!!!
Pero pero pero… ¡¡¡¡le hemos sacado un 25% menos de Drawdown!!! Sin hacer nada más que comprar, mantener y cobrar dividendos como un Pepe en nuestra casa. Toma ya.
¡¡Y encima solo hemos gastado 99 dólares en comisiones durante los últimos 14 años!!…. JO-DE-TE…Broker.
Y si, al final “solo” hemos rascado un 6% de rendimiento anualizado, pero oye, ya les gustaría a muchos fondos sacar eso, con tan poco susto para sus participes.
Así pues, puedo afirmar, y afirmo que el proyecto “MONDAY MOAT CAPITAL FUND”, es viable y tiene una buena proyección de futuro. Solo para inversores “conservadores”, eso sí, aquí se viene a preservar el capital y a verlo crecer año a año con cariño y sin grandes sobresaltos.
Podeis mandarme un privado y os apunto a la lista de participes. Capital mínimo de entrada 100.000 euros. Comisiones 0’5 anual sin custodia ni éxito. ;)
ACTUALIZACIÓN A 18/04/2019: Por un error en la simulación se actualiza la simulación y el resultado en el siguiente post:
https://www.rankia.com/blog/guts-glory-and-markets/4233397-fe-errores-moat-pat-dorsey