Cada vez son más los fondos de inversión que incorporan criterios de sostenibilidad en su proceso de inversión. En este artículo veremos qué son los fondos sostenibles, los mejores fondos sostenibles en 2024 y sus principales características.
¿Qué son los fondos sostenibles?
Los fondos sostenibles son vehículos de inversión que tienen una política de inversión en compañías o en otros fondos que cumplan unos criterios ambientales, sociales y de gobierno corporativo, o como ya lo habrás escuchado en numerosas ocasiones, los criterios ESG.
Aquí, cabe distinguir entre los fondos que siguen unos criterios ESG y los que siguen unos valores éticos. Es decir, un fondo ESG es aquel que incluye valores éticos a la hora de seleccionar las compañías en cartera y un fondo que sigue los valores éticos no siempre es un fondo ESG. Realmente, un fondo ético, es un fondo que simplemente utiliza criterios de exclusión sobre determinadas materias como puede ser armas, alcohol, tabaco, juegos, etc.
Según un estudio de Morningstar, los factores explicativos de esta creciente demanda de fondos sostenibles son los siguientes:
- Perspectivas de una mayor regulación ambiental, social y corporativo.
- Los fondos sostenibles ofrecen rentabilidades comparables a los fondos convencionales.
- El auge del interés por las cuestiones de sostenibilidad (sobre todo del cambio climático).
Por otro lado, los fondos sostenibles se dividen según unos criterios de selección que utilizan, que son los siguientes:
- Criterios de impacto: invertir con la finalidad de tener un impacto positivo en la temática del fondo.
- Criterios de exclusión: por ejemplo, excluir empresas o sectores relacionados con armas, alcohol, tabaco, pornografía, derechos humanos,etc.
- Criterios de best in class: se basa en escoger las empresas que mejor han adoptado los criterios sostenibles en comparación con los competidores.
¿Son los fondos sostenibles más rentables que los fondos tradicionales?
Seguro que no eres el primero en plantearla. De hecho, hay especialistas que dicen que sí y otras que no.
Para tratar de contestar a esta pregunta, en este artículo vamos a comparar dos índices con sus respectivos homólogos ESG: MSCI World vs. MSCI World ESG Focus Index. , y el S&P500 vs. S&P500 ESG.
Si cogemos la evolución del MSCI World y lo comparamos con la evolución del MSCI World ESG Focus Index desde finales de 2008, observamos que la evolución de ambos índices han ido más o menos a la par.
En la siguiente tabla anual vemos que las diferencias son realmente mínimas, aunque al final gana la versión tradicional del índice.
Si nos fijamos en el índice S&P 500, la versión ESG le gana a la normal:
Aunque es muy pronto para sacar una conclusión, mirando estos gráficos, sí que podemos decir que invertir de forma sostenible, no tiene por qué afectar nuestra rentabilidad, pero hay que entender que sigue siendo una convicción y una hipótesis, no factores comprobables con el Value o Momentum.
Si te interesa el tema, aquí hay un webinar: Retos ESG
Fondos sostenibles más rentables
Para seleccionar los mejores fondos sostenibles haremos la distinción entre fondos de gestión activa y fondos de gestión pasiva o indexados.
Mejores fondos sostenibles de gestión activa
Aquí va una selección de fondos sostenibles de gestión activa en función de su rentabilidad a tres años.
- Bankinter Sostenibilidad R FI
- ISIN: ES0115157036
- TER: 1.75%
- Rentabilidad 3 años: 10.21%
- BBVA Bolsa Desarrollo Sostenible ISR
- ISIN: ES0125459000
- TER: 0.89%
- Rentabilidad 3 años: 8.79%
- BBVA Europa Desarrollo Sostenible ISR
- ISIN: ES0110101039
- TER: 2.56%
- Rentabilidad 3 años: 6.91%
Se pueden contratar en EBN/MyInvesor
Para cada uno de estos fondos pueden existir diferentes versiones del mismo con diferencia en los gastos corrientes.
Puedes utilizar el comparador de fondos de EBN para consultar las clases existentes para un fondo y las diferencias en comisiones.
Cabe destacar que otras entidades bancarias también han entrado a la batalla de fondos sostenibles aparte de las mencionadas arriba, como es Rural o Cajamar. Algunos ejemplos:
| Fondo | ISIN | TER | Rent.3 años |
| Trea Cajamar RV Europa Sostenible | ES0180642003 | 1,90% | 2.60% |
| Rural Sostenible Decidido | ES0156836019 | 0,46% | 1.91% |
Mejores fondos indexados sostenibles
Aquí va un listado de algunos fondos indexados a índices ESG globales con sus rentabilidades y comisiones:
- Amundi Index Solutions - AMUNDI MSCI JAPAN ESG CLIMATE NET ZERO AMBITION CTB INDEX
- ISIN: LU1322783850
- TER: 0.15%
- Rentabilidad 3 años: 18.99%
- Amundi Index Solutions - Amundi S&P 500 ESG
- ISIN: LU0996177993
- TER: 0.11%
- Rentabilidad 3 años: 15.13%
- DPAM B - Equities US ESG Leaders Index
- ISIN: BE6317174496
- TER: 2.10%
- Rentabilidad 3 años: 14.07%
ETFs sostenibles más rentables
A continuación listo los 3 ETFs que mayores retornos han tenido en los últimos años:
- Amundi Global BioEnergy ESG Screened UCITS ETF USD Acc
- TER:0.35%
- Rentabilidad 3 años:90.73%
- Volatilidad 1 año: 19.50%
- Ticker: X136
- Amundi Global Hydrogen ESG Screened UCITS ETF EUR Acc
- TER:0.45%
- Rentabilidad 3 años: 79.37%
- Volatilidad 1 año: 19.77%
- Ticker: AMEE
- Xtrackers MSCI Japan ESG Screened UCITS ETF 4C USD Hedged
- TER:0.25%
- Rentabilidad 3 años: 69.32%
- Volatilidad 1 año: 15.59%
- Ticker: XDNU
Existen numerosos fondos y ETFs sostenibles, pero quizás la pregunta que más ayude a los lectores de este artículo es la siguiente pregunta:
¿Cuál tienes en cartera?
_col.png?1721221340 "Los mejores ETFs para invertir en 2025")
