La guerra y el petróleo han cambiado las perspectivas y por tanto debo de modificar sustancialmente mis previsiones que partían de un año con unos objetivos planos, si bien el stock picking nos podría dar oportunidades. Los dos primeros meses la cartera se comportó muy bien, pero al iniciar la guerra se contagió de las caídas.
Antes de este artículo escribí dos sobre el tema que considero de lectura obligada en este mundo dónde la información fiable es escasa
https://www.rankia.com/blog/erre/7254847-apuntes-para-confeccion-cartera-fondos-ii-trimestre-2026
https://www.rankia.com/blog/erre/7255999-analisis-tecnico-semana-30-marzo-4-pasion
Las perspectivas han cambiado para los dos próximos trimestres, del tercero no sé que decirles pues depende de la duración del conflicto. Creo que aún no hemos llegado a calibrar totalmente el efecto en beneficios y tipos y no me extrañaría nada que la palabra más seguida en los mercados sea estanflación.
Les paso algunas ideas que servirán para confeccionar mi cartera, que parten de la siguiente base, pensando en los efectos de la guerra.
1. Comportamiento mejor de la bolsa USA por su menor dependencia energética.
2. El dólar ha encontrado un suelo en 1,15 y no creo que se deprecie.
3. Los tipos cortos es probable que suban.
4. A estos niveles la deuda americana a 10 años empieza a verse como alternativa a la bolsa.
5. Bonos flotantes e indiciados a la inflación pueden ayudar a paliar los efectos de la inflación y subida de tipos con poco riesgo.
6. El high yield por su alta correlación con la bolsa puede ofrecer una alternativa a ésta y con menos riesgo.
7. Las materias primas principalmente el oro después de la caída pueden formar parte de la cartera.
8. Los emergentes salvo los países relacionados con materias primas (Latinoamérica ) sufrirán.
9. La volatilidad sufrirá periódicamente de muchos vaivenes mientras dure la presidencia de Trump. El control de riesgo es lo más importe. Habrá rebotes muy importantes.
10. Las pequeñas empresas y las endeudadas sufrirán más que las grandes y con poca deuda.
11. El dividendo jugará un papel fundamental tanto para mitigar la volatilidad como por la rentabilidad.
12. Valor antes que crecimiento.
13. Vigilar los diferenciales de crédito.
14. Me equivocaré como siempre.
15. El homo economicus y rational es una rara avis.
16. Compran en mínimo y venden en máximos los mentirosos.
17. Todo tiene un precio.
18 -Tendremos liquidez para empezar a comprar en la zona 6200-5800
Antes de confeccionar la cartera quisiera saber su opinión.
Antes de este artículo escribí dos sobre el tema que considero de lectura obligada en este mundo dónde la información fiable es escasa
https://www.rankia.com/blog/erre/7254847-apuntes-para-confeccion-cartera-fondos-ii-trimestre-2026
https://www.rankia.com/blog/erre/7255999-analisis-tecnico-semana-30-marzo-4-pasion
Las perspectivas han cambiado para los dos próximos trimestres, del tercero no sé que decirles pues depende de la duración del conflicto. Creo que aún no hemos llegado a calibrar totalmente el efecto en beneficios y tipos y no me extrañaría nada que la palabra más seguida en los mercados sea estanflación.
Les paso algunas ideas que servirán para confeccionar mi cartera, que parten de la siguiente base, pensando en los efectos de la guerra.
1. Comportamiento mejor de la bolsa USA por su menor dependencia energética.
2. El dólar ha encontrado un suelo en 1,15 y no creo que se deprecie.
3. Los tipos cortos es probable que suban.
4. A estos niveles la deuda americana a 10 años empieza a verse como alternativa a la bolsa.
5. Bonos flotantes e indiciados a la inflación pueden ayudar a paliar los efectos de la inflación y subida de tipos con poco riesgo.
6. El high yield por su alta correlación con la bolsa puede ofrecer una alternativa a ésta y con menos riesgo.
7. Las materias primas principalmente el oro después de la caída pueden formar parte de la cartera.
8. Los emergentes salvo los países relacionados con materias primas (Latinoamérica ) sufrirán.
9. La volatilidad sufrirá periódicamente de muchos vaivenes mientras dure la presidencia de Trump. El control de riesgo es lo más importe. Habrá rebotes muy importantes.
10. Las pequeñas empresas y las endeudadas sufrirán más que las grandes y con poca deuda.
11. El dividendo jugará un papel fundamental tanto para mitigar la volatilidad como por la rentabilidad.
12. Valor antes que crecimiento.
13. Vigilar los diferenciales de crédito.
14. Me equivocaré como siempre.
15. El homo economicus y rational es una rara avis.
16. Compran en mínimo y venden en máximos los mentirosos.
17. Todo tiene un precio.
18 -Tendremos liquidez para empezar a comprar en la zona 6200-5800
Antes de confeccionar la cartera quisiera saber su opinión.
