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blog Enrique Roca - Erre
Comentarios bursátiles, socioeconómicos e ideas sobre autonomía financiera

Vídeo semanal: Invirtiendo a lo Goldman

Visión de los mercados

"Invirtiendo a lo Goldman"

 

Desde hace tiempo Goldman Sachs (GS) ha estado siguiendo una estrategia al final del año de recoger acciones con mal comportamiento tanto absoluto como relativo en relación al mercado y mantenerlas durante el primer trimestre del año.

Creo que la explicación viene tanto por el aspecto fiscal, hacer minusvalías como por efectos escaparate. Hay fondos y carteras que no quieren enseñar en sus portfolios que tienen los valores que peor lo han hecho en 2019. Todo ello puede provocar una venta masiva, forzada o mayor en todo caso si no nos acercásemos a final de año.

Si conocemos o intuimos rango de valoración de empresas y ventas indiscriminadas podemos obtener rentabilidades jugosas y en todo caso superior al índice.

Esta "estrategia rezagada" ha superado al S&P 500 en más del 65% del tiempo desde 2012. Si bien el rendimiento superior varía de un año a otro, ha sido tan alto como 4% el año pasado y tiene un promedio de 1.4% en general. Estos resultados se pueden mejorar con el análisis técnico ya que lo que lo provoca son elementos en principio irracionales o no fundamentales.

Esta estrategia también se usa con acciones que lo han hecho peor en los últimos dos años o que están cerca de los mínimos de 52 semanas. Si además ponemos un filtro como diferencia a precios objetivos de consenso o rentabilidad por dividendo mejor que mejor, o ahora que está de moda la pequeña capitalización mejor que mejor.

¿Nos atrevemos a poner una lista de empresas bajo vigilancia por si se acentúa la caída de laguna de ellas?.

 

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Publico todas las semanas mi visión sobre los mercados y los cambios que realizo en mi cartera. Si quieres saber más y estar al día de mis reflexiones, suscríbete a mi blog.

  1. #1

    Manolo058

    Hola Enrique sabes de alguna web que disponga de un escaner para localizarlas?

  2. #2

    Enrique Roca

    en respuesta a Manolo058
    Ver mensaje de Manolo058

    En la prensa economica los sabados y en R4 puedes hacer filtrado de acciones....A ver si nos animamos y escribimos alguna....

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  3. #3

    Tecvalue

    en respuesta a Enrique Roca
    Ver mensaje de Enrique Roca

    KHF (usa) MELIA (españa)

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  4. #4

    Manolo058

    en respuesta a Enrique Roca
    Ver mensaje de Enrique Roca

    Gracias Enrique. Ánimo.
    Un saludo.

  5. #5

    Tecvalue

    en respuesta a Tecvalue
    Ver mensaje de Tecvalue

    KHC perdon

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  6. #6

    Enrique Roca

    en respuesta a Manolo058
    Ver mensaje de Manolo058

    Valores muy tocados en estos dos ultimos años como los bancos españoles, nokia,renault,melia, publicis,metrovacesa, carrefour,forfarmersm,glencore,ence,pirelli,aaplus,y en general aquellos valores con mucho peor comportamiento de los indices principales pueden haber desontado lo peor si hay una recuperación economica

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Autor del blog
  • Enrique Roca

    EX-Director de Carteras de Fondos de Inversion. Ha obtenido numerosos premios nacionales e internacionales, destacado en Citywire y Financial Times como uno de los mejores gestores europeos. Imparte masters especializados en destacadas escuelas de Negocio. Sus inversiones financieras más significativas se concentran en azValor, Bestinver y en el fondo Presea Talento Selección. Los puntos de vista expresados en los artículos no deben considerarse como una recomendación, asesoramiento o previsión.

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