Antes de publicar la cartera de fondos y una vez asumida la desaceleración del crecimiento vamos a repasar los principales puntos de los que hablamos al realizar la cartera para el III trimestre. Podéis consultar la rentabilidad de la cartera del tercer trimestre de 2015.
Está pensado para un perfil moderado y lo único que quisiera advertirles es que alrededor de niveles de 10.200-9.800 del Ibex, o 3.250 Eurostoxx o 1.950 del SP500, incrementaríamos un 15% la proporción de bolsa, sacándola de liquidez.
Las ideas principales para este último trimestre de 2015 son: incremento de la volatilidad (China, subida de tipos USA , Grecia), posibilidades de que el mercado descuente subida de inflación y recuperación de los mercados emergentes y las metales básicos. (Previsiblemente después de la subida de tipos USA, dónde previamente puede que sufran).
Por zonas geográficas Europa parece más barata. En la parte monetaria introduciremos fondos de bonos flotantes, en otros bonos ligados a la inflación y algo de commodities metales básicos, y en renta variable introducimos fondos cuyos gestores usan opciones puts para comprar o calls para vender y de probada trayectoria.
Acierto en la disminución del peso de bolsa, y el incremento de volatilidad, y cagada general en las commodities. Para ser consecuente incrementamos el peso en riesgo (bolsa, mixtos, quitándole de monetarios y mantenemos las apuestas por las commodities y Brasil después de la hostia que nos hemos dado). Por tanto, ésta es la cartera elegida para el cuarto trimestre de 2015 (podéis compararla con la del tercer trimestre).
| FONDOS | CÓDIGO ISIN | |
| Monetario 40% |
Preferentes en Bankinter o Popular |
|
|
Deutsche Floating Rate |
LU0034353002 | |
| RV Europa 8% | DB Platinum CROCI | LU0194163134 |
| Odey European Focus Fund | IE00BWZMLF61 | |
| Brandes European Equities Fund | IE0031574647 | |
| Fidelity Iberia | LU0115765678 | |
| Valentum | ES0182769002 | |
| RV USA 4% | Threadneedle Smaller Companies Fund | GB0030809916 |
| Schroder US Smaller Companies | LU0106261612 | |
| Fondos multiestrategia 6% | Nordea 1-Stable Return | LU0227384020 |
| Oyster Dynamic Allocation | LU0339310699 | |
| Acatis Gané Value Event Fonds | DE000A0X7541 | |
| RV Global 22% | MFS Global Equity | LU0094560744 |
| MS Global Brands | LU0119620416 | |
| Fidelity Global Focus | LU0157217158 | |
| Henderson Global Growth | LU0200076213 | |
| AXA Global Small Caps | LU0868490383 | |
| Edr Global Values | FR0010781385 | |
| Fondos alternativos y resto 10% | M&G European Inflation Linked | GB00B3VQKJ62 |
| Alken Absolute Return Europe | LU0572586674 | |
| HSBC Brazil Bond | LU0254978488 | |
| BSF European Diversified Equity Absolute Retun | LU0525202155 | |
| RobecoSAM Smart Materials | LU0175575991 | |
| Emergentes 10% | Vontobel Emerging Markets | LU0040507039 |
| Robeco Asia Pacific Equities | LU0084617165 |
